Arbitrage de marché
L'arbitrage de marché fait référence à l'achat et à la vente simultanés du même titre sur différents marchés afin de tirer parti d'une différence de prix entre les deux marchés distincts.
Points clés à retenir
- L'arbitrage de marché fait référence à l'achat et à la vente simultanés du même titre sur différents marchés afin de tirer parti d'une différence de prix.
- Les opportunités d'arbitrage de marché se présentent généralement en raison d'informations asymétriques entre acheteurs et vendeurs.
- En théorie, l'arbitrage de marché est considéré comme une activité sans risque, car les traders achètent et vendent simplement des quantités égales du même actif au même moment.
Arbitrage
Comprendre l'arbitrage de marché
L'arbitrage, par définition, consiste à exploiter les différences de prix sur le même actif dans différents lieux afin de réaliser un profit sans risque. Cela est possible uniquement parce que, contrairement à la croyance populaire, les marchés ne sont pas parfaitement efficaces. Dans un marché d'arbitrage de marché, un arbitreur vend le titre dont le prix est supérieur sur un marché tout en achetant le même titre sur le marché où il est vendu à un prix inférieur. Le bénéfice correspond à l'écart entre le prix de l'actif sur les deux marchés.
L'arbitrage de marché ne peut être une pratique viable que si un actif, négocié à l'échelle mondiale, est évalué à des prix différents sur des marchés différents. En théorie, les prix d'un même actif devraient être uniformes sur l'ensemble des marchés, mais en réalité, ce n'est pas toujours le cas. Ce manque d'uniformité crée des opportunités d'arbitrage de marché.
Par exemple, si les actions de la société ABC se négocient à 25 USD par action à la Bourse de New York (NYSE) et à 25, 15 USD par action à la Bourse de Londres (LSE), un arbitre achèterait les actions au prix de 25 USD à la NYSE et les vendrait au prix de 25, 15 USD sur le LSE, profitant ainsi de la différence dans l’écart de prix (0, 15 USD / action) de ce titre entre les deux bourses.
En théorie, l'arbitrage de marché est considéré comme une activité sans risque, car les traders achètent et vendent simplement des quantités égales du même actif au même moment. Encore une fois, la réalité est que, bien que la notion de profit sans risque soit normalement valable, l'arbitrageur assume le risque de volatilité des prix sur les marchés compensateurs. Le prix d'un titre sur le marché compensateur peut augmenter de manière inattendue et entraîner une perte pour un arbitre.
Pratiquer le trading d'arbitrage de marché
Les possibilités d'arbitrage sur les marchés sont rares et de courte durée, car les prix des valeurs mobilières s'adaptent aux forces de l'offre et de la demande. Essentiellement, la pratique de l'arbitrage, en elle-même, devrait éliminer la possibilité d'arbitrage rapidement.
Profiter des opportunités d'arbitrage de marché nécessite un capital important, c'est pourquoi les investisseurs institutionnels et les fonds spéculatifs sont ceux qui sont en mesure de tirer profit des opportunités d'arbitrage de marché. Les écarts entre les titres à prix inégaux ne sont généralement que de quelques centimes.
Les opportunités d'arbitrage de marché se présentent généralement en raison d'informations asymétriques entre acheteurs et vendeurs. Si la théorie des marchés efficients fonctionne, les marchés ne se sont pas toujours montrés efficaces à 100%. Une telle occasion d'inefficacité du marché est lorsque le prix demandé par un vendeur est inférieur au prix offert par un autre acheteur, également appelé " écart négatif". Cela peut arriver, par exemple, lorsqu'une banque cite un prix donné pour une devise alors qu'une autre banque fait référence à un prix différent. Quand une telle situation se présente, cela crée une opportunité d'arbitrage de marché. Cependant, il faut un œil bien entraîné pour repérer ces opportunités.
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