Indice de marché

Qu'est-ce qu'un indice de marché?

Un indice de marché est un portefeuille hypothétique de placements qui représente un segment du marché financier. Le calcul de la valeur de l'indice provient des prix des titres sous-jacents. Certains indices ont des valeurs basées sur la pondération de la capitalisation boursière, la pondération des revenus, la pondération du flottant et la pondération fondamentale. La pondération est une méthode permettant d’ajuster l’impact individuel des éléments d’un indice.

Les investisseurs suivent différents indices de marché pour évaluer les mouvements du marché. Les trois indices boursiers les plus populaires pour suivre la performance du marché américain sont les indices Dow Jones, S & P 500 et Nasdaq Composite. Sur le marché obligataire, Bloomberg Barclays est un fournisseur de premier plan d’indices de marché, l’indice de marché des obligations aux États-Unis constituant l’un des indicateurs les plus populaires pour les obligations américaines. Les investisseurs ne peuvent pas investir directement dans un indice. Ces portefeuilles sont donc largement utilisés comme points de repère ou pour le développement de fonds indiciels.

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Indice de marché

Comprendre les indices du marché

Les indices de marché mesurent la valeur d'un portefeuille de titres présentant des caractéristiques de marché spécifiques. Chaque indice a sa propre méthodologie qui est calculée et gérée par le fournisseur d'indice. Les méthodologies indicielles seront généralement pondérées par le prix ou par la capitalisation boursière. Un grand nombre d’investisseurs utilisent les indices de marché pour suivre les marchés financiers et gérer leurs portefeuilles de placement. Les indices sont profondément ancrés dans le secteur de la gestion de placements, les fonds les utilisant comme points de repère pour la comparaison des performances et les gestionnaires les utilisant pour créer des fonds indiciels investissables.

Points clés à retenir

• Les indices de marché fournissent un large portefeuille représentatif de placements.
• Les méthodes de construction d'index individuels varient, mais presque tous les calculs sont basés sur les mathématiques moyennes pondérées.
• Les indices sont utilisés comme points de repère pour évaluer les mouvements et les performances des segments de marché.
• Les investisseurs utilisent les indices comme base d’investissements de portefeuille ou d’indices passifs.

Méthodologies d'indexation

Chaque index individuel a sa propre méthode pour calculer la valeur de l'indice. Les mathématiques moyennes pondérées constituent principalement la base du calcul de l'indice car les valeurs sont calculées à partir d'un calcul de la moyenne pondérée de la valeur du portefeuille total. En tant que tels, les indices pondérés par les prix seront davantage influencés par les modifications des positions les plus élevées, tandis que les indices pondérés par la capitalisation boursière seront les plus touchés par les variations des actions les plus importantes, et ainsi de suite, en fonction des caractéristiques de pondération.

Index comme points de repère

En tant que portefeuille hypothétique de portefeuilles, les indices constituent des comparaisons de référence à diverses fins sur l'ensemble des marchés financiers. Comme mentionné précédemment, le Dow Jones Industrial Average, le S & P 500 et le Nasdaq Composite sont trois indices américains populaires. Ces trois indices comprennent respectivement les 30 plus importantes actions aux États-Unis par capitalisation boursière, les 500 plus grandes actions et toutes les actions de la bourse Nasdaq. Puisqu'ils incluent certaines des actions américaines les plus importantes, ces indices de référence peuvent être une bonne représentation du marché boursier américain dans son ensemble.

D'autres indices ont des caractéristiques plus spécifiques qui créent un marché plus ciblé. Les indices peuvent représenter des micro-secteurs ou une maturité dans le cas des revenus fixes. Des indices peuvent également être créés pour représenter un segment géographique du marché, tels que ceux qui suivent les marchés émergents ou des actions au Royaume-Uni et en Europe, tels que le FTSE 100.

Les investisseurs peuvent choisir de constituer un portefeuille avec une exposition diversifiée à plusieurs indices ou à des avoirs individuels parmi divers indices. Ils peuvent également utiliser les valeurs et performances de référence pour suivre les investissements par segment. Certains investisseurs répartiront leurs portefeuilles de placement en fonction des rendements ou des rendements attendus de certains segments. En outre, un indice spécifique peut servir d’indice de référence pour un portefeuille ou un fonds commun de placement.

Fonds indiciels

Les gestionnaires de fonds institutionnels utilisent des indices de référence comme indicateur indirect de la performance individuelle d'un fonds. Chaque fonds a un indice de référence décrit dans son prospectus et fourni dans son rapport sur le rendement qui offre une transparence aux investisseurs. Les indices de référence des fonds peuvent également être utilisés pour évaluer la rémunération et la performance des gestionnaires de fonds.

3 juillet 1884

La date à laquelle le premier indice boursier au monde, le Dow Jones Transportation Index, a été publiée par Charles Dow. L'indice était composé de 11 valeurs de transport, y compris neuf compagnies de chemin de fer.

Les gestionnaires de fonds institutionnels utilisent également les indices pour créer des fonds indiciels. Les investisseurs individuels ne peuvent pas investir dans un indice sans acheter chacun des avoirs individuels, ce qui est généralement trop coûteux du point de vue de la négociation. Par conséquent, les fonds indiciels sont proposés aux investisseurs comme un moyen à faible coût d’investir dans un portefeuille indiciel complet, obtenant ainsi une exposition à un segment de marché spécifique de leur choix. Les fonds indiciels utilisent une stratégie de réplication d'indice qui achète et détient tous les composants d'un indice. Certains frais de gestion et de négociation sont toujours inclus dans le ratio de frais du fonds, mais ils sont de beaucoup inférieurs aux frais d'un fonds géré activement.

Exemples du monde réel

Certains des principaux indices du marché incluent:

• S & P 500
• Dow Jones Industrial Average
• Nasdaq Composite
• S & P 100
• Russell 1000
• S & P 400
• Russell Mid-Cap
• Russell 2000
• S & P 600
• Marché obligataire américain
• Marché obligataire global

Les investisseurs choisissent souvent d’utiliser des investissements indiciels par rapport aux actions individuelles d’un portefeuille diversifié. Investir dans un portefeuille d’indices peut être un bon moyen d’optimiser les rendements tout en équilibrant les risques. Par exemple, un investisseur cherchant à constituer un portefeuille équilibré d'actions et d'obligations américaines pourrait choisir d'investir 50% de ses fonds dans un FNB S & P 500 et à 50% dans un FNB indien d'obligations globales.

Les investisseurs peuvent également choisir d’utiliser des fonds indiciels du marché pour investir dans les secteurs en croissance émergents. Parmi les indices de croissance émergents populaires et les ETF correspondants figurent les suivants:

• Indice S & P Global Clean Energy et ETS iShares Global Clean Energy (ICLN)
• Reality Shares Indice NASDAQ Blockchain Economy, FNB Nasdaq NexGen Economy (BLCN)
• Index Nasdaq CTA sur l'intelligence artificielle et la robotique, FNB First Trust sur l'intelligence artificielle et la robotique Nasdaq (ROBT)

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Termes connexes

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