Marché haussier

Qu'est-ce qu'un marché haussier?

Un marché haussier est la condition d'un marché financier d'un groupe de titres dans lequel les prix sont en hausse ou devraient augmenter. Le terme "marché haussier" est le plus souvent utilisé pour désigner le marché boursier mais peut s'appliquer à tout ce qui est échangé, comme les obligations, l'immobilier, les devises et les produits de base. Étant donné que les prix des titres montent et descendent essentiellement de façon continue au cours des transactions, le terme "marché haussier" est généralement réservé à des périodes prolongées au cours desquelles une grande partie du prix des titres augmente. Les marchés haussiers ont tendance à durer des mois, voire des années.

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Marché haussier

Comprendre les marchés haussiers

Les marchés haussiers sont caractérisés par l'optimisme, la confiance des investisseurs et l'attente de résultats solides pendant de longues périodes. Il est difficile de prédire de manière cohérente quand les tendances du marché pourraient changer. Une partie de la difficulté tient au fait que les effets psychologiques et la spéculation peuvent parfois jouer un rôle important sur les marchés.

Aucune métrique spécifique et universelle permettant d'identifier un marché haussier. Néanmoins, la définition la plus courante du marché haussier est peut - être celle où les cours des actions augmentent de 20%, généralement après une chute de 20% et avant une deuxième baisse de 20%. Les marchés haussiers étant difficiles à prédire, les analystes ne peuvent généralement reconnaître ce phénomène qu’après son apparition. L’histoire récente a été marquée par un marché haussier notable entre 2003 et 2007. Au cours de cette période, le S & P 500 a augmenté considérablement après une baisse antérieure; avec l'entrée en vigueur de la crise financière de 2008, le marché haussier a encore fortement reculé.

Caractéristiques d'un marché haussier

Les marchés haussiers ont généralement lieu lorsque l'économie se renforce ou lorsqu'elle est déjà forte. Ils tendent à se produire parallèlement à un produit intérieur brut (PIB) fort et à une baisse du chômage et coïncident souvent avec une augmentation des bénéfices des entreprises. La confiance des investisseurs aura également tendance à monter pendant une période de marché haussier. La demande globale pour les actions sera positive, de même que le ton général du marché. En outre, il y aura une augmentation générale du volume des introductions en bourse sur les marchés haussiers.

Certains facteurs ci-dessus sont plus facilement quantifiables que d’autres. Bien que les bénéfices et le chômage des entreprises soient quantifiables, il peut être plus difficile d'évaluer le ton général des commentaires de marché, par exemple. L'offre et la demande de valeurs mobilières basculeront: l'offre sera faible alors que la demande sera forte. Les investisseurs seront désireux d'acheter des titres, alors que peu d'entre eux seront disposés à vendre. Dans un marché haussier, les investisseurs sont plus disposés à participer au marché (boursier) afin de réaliser des bénéfices.

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Mentalités du marché: Bulls vs. Ours

Bull vs Bear Markets

L'opposé d'un marché haussier est un marché baissier, caractérisé par une chute des prix et généralement plongé dans le pessimisme. La croyance répandue au sujet de l'origine de ces termes suggère que l'utilisation de "taureau" et "ours" pour décrire les marchés provient de la façon dont les animaux attaquent leurs adversaires. Un taureau pousse ses cornes dans les airs, tandis qu'un ours balaie ses pattes vers le bas. Ces actions sont des métaphores pour le mouvement d'un marché. Si la tendance est à la hausse, c'est un marché haussier. Si la tendance est à la baisse, c'est un marché baissier.

Les marchés haussiers et baissiers coïncident souvent avec le cycle économique, qui comprend quatre phases: expansion, pointe, contraction et creux. L’apparition d’un marché haussier est souvent un indicateur avancé de l’expansion économique. Parce que l'opinion publique à l'égard de la conjoncture économique future influe sur les cours des actions, le marché monte souvent avant même que des mesures économiques plus vastes, telles que la croissance du produit intérieur brut (PIB), ne commencent à se redresser. De même, les marchés baissiers se sont généralement installés avant que la contraction économique ne s'installe. Un retour sur une récession américaine typique révèle une chute des marchés boursiers plusieurs mois avant la baisse du PIB.

Comment profiter d'un marché haussier

Les investisseurs qui souhaitent profiter d'un marché haussier doivent acheter tôt pour pouvoir profiter de la hausse des prix et les vendre lorsqu'ils ont atteint leur apogée. Bien qu'il soit difficile de déterminer quand le creux et le pic auront lieu, la plupart des pertes seront minimes et sont généralement temporaires. Nous examinerons ci-dessous plusieurs stratégies importantes utilisées par les investisseurs en période de marché haussier. Cependant, étant donné qu’il est difficile d’évaluer l’état actuel du marché, ces stratégies comportent également au moins un certain degré de risque.

• Achète et garde

L'une des stratégies les plus élémentaires en matière d'investissement consiste à acheter un titre en particulier et à le conserver, éventuellement pour le vendre ultérieurement. Cette stratégie implique nécessairement la confiance de l'investisseur: pourquoi conserver un titre à moins que son prix ne monte? Pour cette raison, l'optimisme associé aux marchés haussiers contribue à alimenter l'approche d'achat et de maintien.

• Augmentation de l'achat et de la conservation

L’augmentation des achats et des réservations est une variante de la stratégie d’achat et de conservation qui implique des risques supplémentaires. Le principe qui sous-tend l’achat majoré repose sur le principe selon lequel un investisseur continuera d’augmenter ses avoirs dans un titre donné tant que le cours de ce dernier continuera à augmenter. Une méthode courante pour augmenter les avoirs suggère qu'un investisseur achètera une quantité fixe supplémentaire d'actions pour chaque augmentation du prix de l'action d'un montant prédéterminé.

• Ajouts de retracement

Un retracement est une brève période au cours de laquelle la tendance générale du prix d'un titre est inversée. Même pendant un marché haussier, il est peu probable que les cours des actions ne fassent que monter. Au contraire, il y aura probablement des périodes plus courtes durant lesquelles de faibles creux se produiront, même si la tendance générale se poursuit à la hausse. Certains investisseurs surveillent les retracements dans un marché haussier et achètent pendant ces périodes. L’idée sous-jacente à cette stratégie est que, en supposant que le marché haussier se maintienne, le prix du titre en question remontera rapidement, offrant rétroactivement à l’investisseur un prix d’achat actualisé.

• Trading Swing complet

Peut-être que la manière la plus agressive de tirer parti d'un marché haussier est le processus connu sous le nom de «swing trading». Les investisseurs utilisant cette stratégie joueront un rôle très actif, faisant appel à des techniques de vente à découvert et autres pour tenter de réduire au maximum les gains lorsque les changements se produiront dans le contexte d’un marché haussier plus important.

Points clés à retenir

• Un marché haussier est une période de temps sur les marchés financiers où le prix d'un actif ou d'un titre augmente continuellement.
• La définition communément acceptée du marché haussier est celle où les cours des actions augmentent de 20% après deux baisses de 20% chacune.
• Les traders ont recours à diverses stratégies, telles que l’achat et la détention accrus et le retracement, pour tirer profit des marchés haussiers.

Exemple de marché haussier

Le marché haussier le plus prolifique de l’histoire américaine moderne a débuté à la fin de la période de stagflation en 1982 et s’est achevé lors de l’effondrement de la bulle Internet en 2000. Au cours de ce marché haussier séculaire - terme qui désigne un marché haussier durant de nombreuses années - le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a enregistré des rendements annuels moyens de 16, 8%. Le NASDAQ, une bourse à fort contenu technologique, a vu sa valeur quintupler entre 1995 et 2000, passant de 1 000 à plus de 5 000. Un marché baissier prolongé a suivi le marché haussier de 1982-2000. De 2000 à 2009, le marché a eu du mal à s'établir et a réalisé des rendements annuels moyens de -6, 2%. Cependant, l'année 2009 a été marquée par le début du marché haussier de dix ans. Les analystes estiment que le dernier marché haussier a débuté le 9 mars 2009 et était principalement dû à la hausse des valeurs technologiques.

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