Prêts subprimes: coup de main ou sournois?
Le subprime est une classification des prêts proposés à des taux supérieurs au taux préférentiel aux personnes incapables de prétendre à un prêt au taux préférentiel. Cela se produit généralement lorsque les emprunteurs ont un crédit médiocre et que, par conséquent, le prêteur les considère comme présentant un risque plus élevé.
La qualification de prêt est basée sur de nombreux facteurs, notamment le revenu, les actifs et la cote de crédit. Dans la plupart des cas, les emprunteurs à risque ont des questions qui les entourent dans un ou plusieurs de ces domaines, par exemple une mauvaise cote de crédit ou l'incapacité de prouver leur revenu. Par exemple, une personne ayant une cote de crédit inférieure à 620 ou n'ayant aucun actif ne sera probablement pas admissible à un prêt hypothécaire traditionnel et devra recourir à un prêt à risque pour obtenir le financement nécessaire. Poursuivez votre lecture pour en savoir plus sur ce type de prêt et sur sa mauvaise réputation.
Subprime Vs. Premier
En plus d'avoir des taux d'intérêt plus élevés que les prêts à taux préférentiel, les prêts à risque entraînent souvent des frais plus élevés. Et, contrairement aux prêts à taux préférentiels, qui sont assez similaires d’un prêteur à l’autre, les prêts à risque varient considérablement. Un processus appelé tarification en fonction du risque est utilisé pour calculer les taux et les conditions des prêts hypothécaires - plus votre crédit est mauvais, plus le prêt est coûteux.
Les prêts à risque sont généralement utilisés pour financer des prêts hypothécaires. Ils incluent souvent des pénalités de remboursement anticipé qui ne permettent pas aux emprunteurs de rembourser leur prêt plus tôt, ce qui rend difficile et coûteux le refinancement ou le retrait du prêt avant la fin de sa durée. Certains de ces prêts sont également assortis d'échéances en ballon, qui nécessitent un paiement final important. D'autres encore ont des taux de lancement artificiellement bas qui augmentent considérablement, augmentant le paiement mensuel de 50%.
Les emprunteurs ne se rendent souvent pas compte qu'un prêt est un subprime, car les prêteurs utilisent rarement cette terminologie. D'un point de vue marketing, "subprime" n'est pas un terme attrayant. (Pour en savoir plus, lisez: Subprime is Souvent Subpar .)
Histoire
La loi de 1977 sur les réinvestissements dans les communautés et la libéralisation ultérieure de la réglementation ont fortement incité les prêteurs à prêter de l'argent à des emprunteurs à faible revenu. La loi de 1980 sur la déréglementation et le contrôle monétaire a permis aux prêteurs d’imposer des taux d’intérêt plus élevés aux emprunteurs dont la note de crédit était faible. Ensuite, la loi sur la parité des transactions hypothécaires, adoptée en 1982, a permis l’utilisation de prêts à taux variable et de paiements forfaitaires. Enfin, la Tax Reform Act de 1986 a supprimé la déduction des intérêts sur les prêts à la consommation mais a maintenu la déduction des intérêts sur hypothèques. Ces actes ont déclenché l’attaque des prêts à risque. (Pour en savoir plus, lisez: Déduction fiscale des intérêts hypothécaires .)
Au fil du temps, les entreprises se sont adaptées à cet environnement en mutation et le développement des prêts à haut risque a véritablement commencé. Alors que les prêts subprimes sont disponibles pour une variété d’achats, les prêts hypothécaires sont les produits les plus coûteux pour la plupart des consommateurs. Par conséquent, une augmentation des prêts subprimes s’oriente naturellement vers le marché hypothécaire. Selon les statistiques publiées par la Réserve fédérale américaine en 2004, de 1994 à 2003, les prêts à risque ont augmenté de 25% par an, ce qui en fait le segment du secteur du crédit hypothécaire américain qui connaît la plus forte croissance. En outre, la Réserve fédérale américaine cite cette croissance comme "une multiplication par près de dix en neuf ans à peine".
Le bon
Les prêts à risque ont accru les possibilités d'accession à la propriété, ajoutant neuf millions de ménages au rang de propriétaires en moins d'une décennie et propulsant les États-Unis dans le peloton de tête des pays développés en termes de taux d'accession à la propriété, à égalité avec le Royaume-Uni et légèrement en retrait par rapport à l'Espagne. Finlande, Irlande et Australie, selon la Réserve fédérale. Plus de la moitié des nouveaux propriétaires sont des minorités. La valeur nette de la propriété étant le principal moyen d’épargne pour un pourcentage important de la population, l’accession à la propriété est un bon moyen de créer de la richesse.
Le mauvais
Les prêts à risque sont chers. Ils ont des taux d’intérêt plus élevés et s’accompagnent souvent de paiements anticipés et d’autres pénalités. Les prêts à taux ajustables sont particulièrement préoccupants, car les paiements peuvent considérablement augmenter lorsque les taux d’intérêt augmentent. (Pour en savoir plus sur les prêts à taux ajustables, voir Hypothèques: cauchemar à taux fixe ou à taux ajustable et américain? ) Trop souvent, les prêts à risque sont accordés à des personnes qui n'ont aucun autre moyen d'accéder à des fonds et qui comprennent mal le mécanique du prêt.
Du côté des prêts, l'engouement pour créer de nouvelles affaires peut mener à des pratiques commerciales bâclées, telles que l'octroi de prêts sans obliger les emprunteurs à fournir une preuve documentée du revenu et sans tenir compte de ce qui se passera si les taux d'intérêt augmentent. Cela peut s'avérer être une activité risquée si les gens deviennent incapables de rembourser leurs emprunts et si les taux de perte des taux hypothécaires montent. En 2007, New Century Financial Corp, qui était alors un prêteur hypothécaire à haut risque très prisé, a déposé son bilan.
Le moche
Étant donné que les emprunteurs à risque ne sont généralement pas des candidats favorables pour des prêts plus traditionnels, les prêts à risque ont tendance à avoir des taux de défaut beaucoup plus élevés que les prêts à taux préférentiel. Lorsque les taux d'intérêt augmentent rapidement et que la valeur des logements stagne ou diminue, les répercussions se font sentir dans l'ensemble du secteur.
L'incapacité des emprunteurs à effectuer leurs paiements ou à se refinancer (en raison de pénalités de paiement anticipé) fait que les emprunteurs font défaut. Alors que les taux de forclusion augmentent, les prêteurs échouent. En fin de compte, les investisseurs qui ont acheté des titres adossés à des créances hypothécaires sur la base de prêts à risque sont également touchés par la défaillance des prêts sous-jacents. (Pour en savoir plus sur la façon dont cela fonctionne, lisez les coulisses de votre hypothèque .)
Attention aux acheteurs
Lorsqu'ils sont utilisés de manière responsable par les prêteurs, les prêts à risque peuvent fournir un pouvoir d'achat aux personnes qui n'auraient autrement pas accès à des fonds. Cependant, comme le montre la crise des prêts hypothécaires à risque de 2007-2010, les prêts à risque peuvent être très risqués. (Pour un regard approfondi sur la crise des subprimes, lisez: Le carburant qui a alimenté la fusion des subprimes ).