Contes des tranchées: une stratégie simple de Bollinger Band®

Les bandes Bollinger® ont été créées par John Bollinger dans les années 80 et sont rapidement devenues l'un des outils d'analyse technique les plus utilisés. Les bandes Bollinger® sont composées de trois bandes - une bande supérieure, une bande moyenne et une bande inférieure - qui sont utilisées pour mettre en évidence les prix extrêmes à court terme dans un titre. La bande supérieure représente le territoire de surachat, tandis que la bande inférieure peut vous indiquer quand une sécurité est survendue. La plupart des techniciens utiliseront les bandes de Bollinger® en association avec d’autres outils d’analyse pour obtenir une meilleure image de l’état actuel du marché ou de la sécurité. (Pour en savoir plus sur la construction des bandes de Bollinger®, voir Les bases des bandes de Bollinger® .)

La stratégie

La plupart des techniciens utiliseront les bandes de Bollinger® conjointement avec d'autres indicateurs, mais nous voulions examiner une stratégie simple qui utilise uniquement les bandes pour prendre des décisions commerciales. Il a été constaté que l’achat des cassures de la bande inférieure de Bollinger est un moyen de tirer profit des conditions de survente. Habituellement, une fois qu'une bande inférieure a été cassée en raison de fortes ventes, le cours de l'action reviendra au-dessus de la bande inférieure et se dirigera vers la bande médiane. C’est le scénario exact dont cette stratégie tente de tirer profit. La stratégie appelle à une clôture en dessous de la bande inférieure, qui est ensuite utilisée comme un signal immédiat pour acheter le titre le lendemain.

Exemple 1: Intel Corp. (INTC)

Vous trouverez ci-dessous un exemple de fonctionnement de cette stratégie dans des conditions idéales.

Figure 1

Graphique de StockCharts.com

La figure 1 montre qu'Intel casse la bande inférieure de Bollinger® et se ferme au-dessous de celle-ci le 22 décembre. Cela indiquait clairement que le titre était en territoire de survente.

Notre stratégie simple, Bollinger Band®, préconise une fermeture en dessous de la bande inférieure, suivie d'un achat immédiat le lendemain. Le prochain jour de bourse n’était que le 26 décembre, date à laquelle les traders devaient entrer sur leurs positions. Cela s'est avéré être un excellent commerce. Le 26 décembre a été la dernière fois qu'Intel négocie en dessous de la bande inférieure. À partir de ce jour, Intel a dépassé la bande supérieure de Bollinger Band®. Ceci est un exemple classique de ce que la stratégie recherche.

Bien que l'évolution des prix n'ait pas été importante, cet exemple permet de mettre en évidence les conditions dans lesquelles la stratégie cherche à tirer profit. (Pour une lecture connexe, voir Profiter de la compression de Bollinger .)

Exemple 2: Bourse de New York (NYX)

Un autre exemple de tentative couronnée de succès utilisant cette stratégie se trouve sur la carte de la Bourse de New York lorsqu'elle a cassé la bande inférieure de Bollinger Band® le 12 juin 2006.

Figure 2

Graphique de StockCharts.com

NYX était clairement en territoire survendu. Conformément à cette stratégie, les traders techniques entreraient leurs ordres d'achat pour NYX le 13 juin. NYX a clôturé sous le Bollinger Band® inférieur pour la deuxième journée, ce qui a pu causer certaines inquiétudes parmi les opérateurs du marché, mais il s'agirait de la dernière fermeture en dessous la bande inférieure pour le reste du mois.

C’est le scénario idéal que la stratégie cherche à saisir. Sur la figure 2, la pression de vente était extrême et, bien que les bandes de Bollinger® s’y ajustent, le 12 juin a été le plus vendu. L'ouverture d'une position le 13 juin a permis aux traders d'entrer juste avant le retournement.

Exemple 3: Yahoo Inc. (YHOO)

Dans un autre exemple, Yahoo a cassé la bande inférieure le 20 décembre 2006. La stratégie prévoyait un achat immédiat du titre le prochain jour de bourse.

figure 3

Graphique de StockCharts.com

Comme dans l'exemple précédent, il y avait toujours une pression à la vente sur le titre. Alors que tout le monde vendait, la stratégie préconise un achat. La rupture de la bande inférieure de Bollinger® a signalé une condition de survente. Cela s'est avéré correct, car Yahoo a vite fait demi-tour. Le 26 décembre, Yahoo a de nouveau testé la bande inférieure, mais n’a pas fermé en dessous. Ce serait la dernière fois que Yahoo a testé la bande inférieure alors qu’elle progressait vers la bande supérieure.

Conduire la bande vers le bas

Comme nous le savons tous, chaque stratégie a ses inconvénients et celle-ci ne fait définitivement pas exception. Dans les exemples suivants, nous allons démontrer les limites de cette stratégie et ce qui peut se produire lorsque les choses ne se passent pas comme prévu.

Lorsque la stratégie est incorrecte, les bandes sont toujours brisées et vous constaterez que le prix continue de baisser à mesure qu'il monte la bande. Malheureusement, le prix ne rebondit pas aussi rapidement, ce qui peut entraîner des pertes importantes. À long terme, la stratégie est souvent correcte, mais la plupart des traders ne seront pas en mesure de résister aux baisses pouvant survenir avant la correction.

Exemple 4: Machines de bureau internationales (IBM)

Par exemple, IBM a clôturé sous la bande inférieure de Bollinger Band® le 26 février 2007. La pression des ventes était clairement en territoire de survente. La stratégie prévoyait un achat sur les actions le prochain jour de bourse. Comme les exemples précédents, le prochain jour de bourse était un jour de ralentissement; celui-ci était un peu inhabituel dans la mesure où la pression des ventes a entraîné une forte baisse des actions. Les ventes se sont poursuivies bien au-delà du jour où les actions ont été achetées et les actions ont continué à se fermer sous la fourchette inférieure pendant les quatre prochains jours de négociation. Enfin, le 5 mars, la pression de vente était finie et le titre a fait demi-tour et est retourné vers la bande médiane. Malheureusement, à ce moment-là, le mal était fait.

Figure 4

Graphique de StockCharts.com

Exemple 5: Apple Computer Inc. (AAPL)

Dans un autre exemple, Apple a fermé ses portes au-dessous des bandes inférieures de Bollinger Bands® le 21 décembre 2006.

Figure 5

Graphique de StockCharts.com

La stratégie prévoit d’acheter des actions d’Apple le 22 décembre. Le lendemain, l’action est passée à la baisse. La pression à la vente a continué de faire baisser le titre, qui a atteint un creux intra-journalier de 76, 77 $ (plus de 6% en deçà de l'entrée) après seulement deux jours à compter de l'entrée de la position. Enfin, la condition de survente a été corrigée le 27 décembre, mais pour la plupart des commerçants incapables de résister à une réduction à court terme de 6% en deux jours, cette correction était peu réconfortante. Il s’agit d’un cas où la vente a continué face à un territoire clairement survendu. Pendant la vente, il n'y avait aucun moyen de savoir quand cela se terminerait.

Ce que nous avons appris

La stratégie était correcte en utilisant la bande inférieure de Bollinger Band® pour mettre en évidence les conditions du marché survendues. Ces conditions ont été rapidement corrigées lorsque les actions ont regagné le Bollinger Band® central.

Il y a des moments, cependant, où la stratégie est correcte, mais la pression de vente continue. Dans ces conditions, il n’ya aucun moyen de savoir quand la pression de vente prendra fin. Par conséquent, une protection doit être en place une fois que la décision d'achat a été prise. Dans l'exemple de NYX, le titre a grimpé après avoir fermé une seconde fois sous la bande inférieure de Bollinger Band®. La stratégie nous a correctement mis dans ce commerce.

Apple et IBM étaient différents parce qu'ils ne cassaient pas la bande inférieure et ne rebondissaient pas. Au lieu de cela, ils ont cédé à une pression de vente supplémentaire et ont réduit la bande inférieure. Cela peut souvent être très coûteux. À la fin, Apple et IBM ont fait demi-tour et cela a prouvé que la stratégie était correcte. La meilleure stratégie pour nous protéger contre un marché qui continuera de faire baisser la bande est d’utiliser des ordres stop-loss. En recherchant ces métiers, il est devenu clair qu'un arrêt en cinq points vous aurait sorti des mauvais métiers mais ne vous aurait toujours pas sorti de ceux qui ont fonctionné. (Pour en savoir plus, voir Ordre Stop-Loss - Assurez-vous de l'utiliser .)

Sommaire

Acheter à la rupture de la bande inférieure de Bollinger Band® est une stratégie simple qui fonctionne souvent. Dans tous les scénarios, la cassure de la bande inférieure était en territoire de survente. Le timing des transactions semble être le plus gros problème. Les actions qui cassent la bande inférieure de Bollinger® et pénètrent dans le territoire survendu sont soumises à une forte pression à la vente. Cette pression de vente est généralement corrigée rapidement. Lorsque cette pression n’a pas été corrigée, les stocks ont continué à faire de nouveaux plus bas et à se maintenir en territoire de survente. Pour utiliser efficacement cette stratégie, une bonne stratégie de sortie est nécessaire. Les ordres stop-loss sont le meilleur moyen de vous protéger contre un stock qui continuera de baisser la bande inférieure et d'atteindre de nouveaux plus bas.