FNB immobiliers les plus performants de 2018

Comme dans de nombreux autres secteurs, l'immobilier a connu une année 2018 difficile. Malgré le début de l'année avec des prix de l'immobilier élevés et des taux hypothécaires extrêmement bas, la hausse des taux d'intérêt a fini par décourager les acheteurs. Dans le même temps, en 2018, les prix des maisons ont chuté dans de nombreuses grandes villes. Au final, le secteur immobilier a clôturé l'année dans le rouge, même s'il a réussi à surperformer le marché en général.

Les fonds négociés en bourse (FNB) axés sur le secteur immobilier regroupent des titres immobiliers afin d’offrir aux clients une large exposition au secteur. Dans de nombreux cas, ces fonds se concentrent sur des fiducies de placement immobilier (FPI), des portefeuilles d’immeubles titrisés. Les FPI permettent aux investisseurs d’acheter des actions et de recevoir des dividendes en fonction de leurs investissements. À leur tour, les FNB REIT détiennent des paniers de plusieurs de ces sociétés propriétaires, offrant ainsi une diversification encore plus grande aux investisseurs.

En raison des baisses globales du secteur immobilier, bon nombre des FNB axés sur l'immobilier les plus performants de 2018 étaient ceux qui utilisaient une stratégie qui misait sur ces sociétés. Les fonds baissiers qui visent à court-circuiter le secteur immobilier ont été parmi les plus performants en 2018. Ci-dessous, nous allons explorer les cinq principaux leaders du marché des FNB immobiliers pour l’année dernière. En effet, ces cinq fonds ont été les seuls FNB immobiliers à dégager des rendements positifs pour l’année. Nous comparerons ces fonds aux rendements de référence de -5, 1% de l'indice S & P 500 Real Estate.

1. Direxion Daily Real Estate Bear 3x Actions (DRV)

Retours pour 2018: + 11, 3%

2. ProShares Ultra Short Real Estate (SRS)

Retours pour 2018: + 9.3%

3. ProShares Short Real Estate (REK)

Retours pour 2018: + 6, 5%

4. FNB soins de longue durée (OLD)

Retours pour 2018: + 4, 8%

5. ETF immobilier résidentiel iShares (REZ)

Retours pour 2018: +1, 6%

Direxion Daily Real Estate Bear 3x Actions

Le FNB immobilier le plus performant en 2018 était le fonds Direxion Daily Real Estate Bear 3x (DRV). Ce fonds adopte une stratégie inverse agressive, fournissant une exposition inversée multipliée par 3. L’indice sous-jacent de DRV est constitué de grandes FPI américaines pondérées par la capitalisation boursière, qui sont toutes extraites de l’indice MSCI US Investable Market 2500. Comme son nom l'indique, DRV fournit une exposition quotidienne de -3x, et il est rééquilibré chaque jour. Au début des négociations pour la nouvelle année, DRV était en hausse de plus de 11, 3%. Dans le même temps, le fonds est en baisse de près de 30% pour la période de cinq ans au moment de la rédaction de cette publication; Il s’agit là d’un indicateur que DRV est conçu comme un instrument d’investissement à court terme permettant de capitaliser sur les baisses dans les FPI.

DRV a été lancé en 2009 et dispose d’un actif de 21, 4 millions de dollars. C'est un FNB coûteux, avec un ratio de frais de 1, 09%.

ProShares Ultra Court Immobilier

Le deuxième FNB REIT pour 2018 en termes de rendement global est le fonds ProShares Ultra Short Real Estate (SRS). À l'aube de la nouvelle année, le SRS avait réalisé des gains globaux de plus de 9% en 2018. À de nombreux égards, le SRS fonctionne de la même manière que DRV. Plutôt que d’exposer une exposition à -3x à l’espace de la FPI, le SRS offre une exposition à -2x. Il se concentre également sur l'indice immobilier américain Dow Jones, par opposition à l'indice MSCI indiqué ci-dessus. L'indice Dow Jones comprend non seulement les FPI, mais également les sociétés immobilières autres que les FPI. À l'instar de DRV, le SRS est censé être un instrument de négociation à court terme rééquilibré quotidiennement.

Lancé en janvier 2007, SRS a une taille similaire à celle de DRV, avec des actifs sous gestion d’environ 24 millions de dollars. Elle partage également un prix élevé, avec un ratio de dépenses de 0, 95%.

ProShares Short Real Estate

Le FNB ProShares Real Real Estate (REK) a rapporté plus de 6% pour l’année de janvier 2019. REK est très similaire à son frère plus agressif, SRS. La principale distinction entre eux est l'effet de levier; REK n'est pas un fonds à effet de levier, offrant une exposition inverse à l'indice Dow Jones US Real Estate. Comme SRS, REK est rééquilibré quotidiennement. Avec un peu moins de 10 millions de dollars d’actifs sous gestion, REK est un petit fonds, avec un spread relativement large. Néanmoins, bien que les rendements à long terme de REK soient difficiles à évaluer, le fonds peut générer un rendement intéressant en période de turbulences économiques qui influent sur le secteur immobilier.

REK a été lancé en mars 2010 et présente un ratio de dépenses de 0, 95%.

FNB sur les soins de longue durée

Parmi les FNB figurant sur cette liste, le FNB sur les soins de longue durée (OLD) est unique. Avec des rendements proches de 4, 8% pour 2018, OLD était le quatrième pays le plus rentable de l'année. OLD se concentre sur les produits et services requis par les personnes âgées. Il est fortement exposé aux sociétés de placement immobilier qui traitent de logements pour personnes âgées, mais il ne se limite pas exclusivement à l'immobilier. Il a également tendance à détenir des noms qui fournissent des biens et des services supplémentaires aux établissements de logement pour personnes âgées, tels que les services de l’emploi.

OLD a été lancé en juin 2016 et présente un ratio de dépenses de 0, 50%.

ETF immobilier résidentiel iShares

Malgré un rendement inférieur à 2% pour 2018, REZ a néanmoins été l'un des plus performants du segment des FNB, qui avait du mal à dégager des rendements positifs l'an dernier. Le fonds iShares Residential Real Estate est axé sur un indice, pondéré par la capitalisation boursière, des FPI américaines dans le secteur de la santé, du self-stockage et du résidentiel. En ce sens, le nom de REZ est quelque peu trompeur: le fonds se concentre sur différentes sous-catégories du secteur immobilier. Avec des volumes de négociation quotidiens proches de 2 millions de dollars et une base d'actifs d'un peu plus de 315 millions de dollars, le fonds est raisonnablement liquide.

REZ a été lancé en mai 2007 et présente un ratio de dépenses de 0, 48%.