Divergence commerciale et compréhension du momentum

Comme les tendances sont composées d’une série de fluctuations des prix, l’élan joue un rôle clé dans l’évaluation de la force de la tendance. En tant que tel, il est important de savoir quand une tendance ralentit. Moins d'élan ne conduit pas toujours à un renversement, mais cela indique que quelque chose est en train de changer et que la tendance peut se consolider ou s'inverser.

L'élan des prix fait référence à la direction et à l'ampleur du prix. La comparaison des fluctuations de prix aide les traders à mieux comprendre la dynamique des prix. Ici, nous allons voir comment évaluer l’élan des prix et vous montrer quelle divergence d’élan peut vous indiquer la direction d’une tendance.

Points clés à retenir

• L'élan des prix est mesuré par la longueur des fluctuations de prix à court terme - les pentes abruptes et une longue fluctuation des prix représentent une forte impulsion, tandis qu'une impulsion faible est représentée par une pente peu profonde et une faible variation des prix.
• Les indicateurs de momentum incluent l'indice de force relative, les stochastiques et le taux de changement.
• La divergence - le désaccord entre les indicateurs - peut avoir des implications majeures pour la gestion du commerce.

Définir le momentum des prix

L'ampleur de la dynamique des prix est mesurée par la durée des fluctuations de prix à court terme. Le début et la fin de chaque basculement sont établis par des pivots de prix structurels, qui forment des hauts et des bas. Une forte pente et une longue fluctuation des prix témoignent d'un fort élan. On constate une faible dynamique avec une pente peu profonde et une courte fluctuation des prix (Figure 1).

Figure 1: Momentum

Par exemple, la longueur des hausses d'une tendance haussière peut être mesurée. Des remontées plus longues suggèrent que la tendance à la hausse montre un élan accru ou se renforce. Des hausses plus courtes signifient un ralentissement de l’élan et une tendance forte. Des hausses d'égale longueur signifient que l'élan reste le même.

Les fluctuations de prix ne sont pas toujours faciles à évaluer à l'œil nu, car le prix peut être instable. Les indicateurs de momentum sont couramment utilisés pour lisser l'action des prix et donner une image plus claire. Ils permettent au commerçant de comparer les fluctuations de l'indicateur aux variations de prix, plutôt que de devoir comparer le prix.

Indicateurs Momentum

Les indicateurs de moment commun pour mesurer les mouvements de prix comprennent l'indice de force relative (RSI), la stochastique et le taux de variation (ROC). La figure 2 montre comment RSI est utilisé pour mesurer la quantité de mouvement. Le paramètre par défaut pour RSI est 14. RSI a des limites fixes avec des valeurs allant de 0 à 100.

L'élan peut être calculé en utilisant la formule:

M = CP - CPx

Où CP correspond au cours de clôture et CPx au cours de clôture "x" nombre de périodes écoulées.

Pour chaque hausse de prix, il y a une hausse similaire du RSI. Lorsque les prix baissent, le RSI baisse également.

Figure 2: Les fluctuations des indicateurs suivent généralement l’orientation des variations de prix (A). Des courbes de tendance peuvent être tracées sur les plus hauts (B) et les plus bas (C) pour comparer l'élan entre le prix et l'indicateur.

Source: Bureau de stratégie TDAmeritrade

L'étude du momentum vérifie simplement si le prix et l'indicateur sont en accord ou en désaccord.

Figure 3: Comparez les prix et les indicateurs pour prendre de meilleures décisions commerciales.

Source: Bureau de stratégie TDAmeritrade

Divergence Momentum

Le désaccord entre l'indicateur et le prix est appelé divergence et peut avoir des conséquences importantes pour la gestion du commerce. Le montant de l'accord / désaccord est relatif, de sorte qu'il peut y avoir plusieurs modèles différents qui se développent dans la relation entre le prix et l'indicateur. Pour cet article, la discussion se limite aux formes de base de la divergence.

Il est important de noter que les variations de prix doivent être suffisamment fortes pour que l'analyse en moment soit valide. Par conséquent, le momentum est utile dans les tendances actives, mais pas dans les conditions de fourchette dans lesquelles les fluctuations de prix sont limitées et variables, comme le montre la figure 4.

Figure 4: En conditions de fourchette, l'indicateur n'ajoute rien à ce que nous voyons uniquement en prix. Les hauts et les bas de pivot variables indiquent la plage.

Source: Bureau de stratégie TDAmeritrade

La divergence dans une tendance haussière se produit lorsque le prix monte à la hausse, mais pas l'indicateur. Dans une tendance à la baisse, la divergence se produit lorsque le prix atteint un minimum bas, mais pas l'indicateur. Lorsque la divergence est détectée, la probabilité d'un retracement de prix est plus élevée. La figure 5 est un exemple de divergence et non d’inversion, mais plutôt de changement de direction de tendance.

Figure 5: Divergence du moment et retrait. Des pics plus élevés (petites flèches orange) indiquent le support des prix.

Source: Bureau de stratégie TDAmeritrade

La divergence aide le trader à reconnaître et à réagir de manière appropriée à un changement d’action des prix. Cela nous indique que quelque chose est en train de changer et que le commerçant doit prendre une décision, telle que resserrer le stop-loss ou prendre des bénéfices. Voir la divergence augmente la rentabilité en avertissant le commerçant de protéger ses profits.

Les traders techniques utilisent généralement la divergence lorsque le prix évolue dans le sens opposé d'un indicateur technique.

Prenez note du stock de la figure 5, Chesapeake Energy (CHK), dans lequel les actions ont été retirées sur le support. Le graphique de la figure 6 (ci-dessous) montre que les tendances ne s'inversent pas rapidement, ni même souvent. Par conséquent, nous réalisons les meilleurs bénéfices lorsque nous comprenons l’évolution des tendances et l’utilisons pour la bonne stratégie au bon moment.

Figure 6: poursuite de la tendance. L'accord entre le prix et l'indicateur donne une entrée (petites flèches vertes).

Source: Bureau de stratégie TDAmeritrade

Quatre indicateurs couramment utilisés dans le trading de tendance

Gérer la divergence

La divergence est importante pour la gestion du commerce. Dans la figure 5, prendre des bénéfices ou vendre une option d'achat étaient de bonnes stratégies. La divergence entre le prix et l'indicateur a entraîné un recul, puis la tendance s'est poursuivie. Si vous regardez le pivot que le prix fait en-dessous de la ligne de tendance inférieure, on parle souvent de piège à ours, où le faux signal tire en short et que le prix s'inverse rapidement. Le signal à entrer est apparu lorsque le prix bas le plus élevé a coïncidé avec le prix le plus bas de l’indicateur de la figure 6 (petites flèches vertes).

La divergence indique que quelque chose est en train de changer, mais cela ne signifie pas que la tendance va s'inverser. Il signale au trader qu'il doit envisager des options stratégiques: détenir, vendre un call couvert, resserrer la limite ou prendre des bénéfices partiels. Le mirage de vouloir choisir le haut ou le bas est plus une affaire d’ego que de profits. Être systématiquement rentable, c'est choisir la bonne stratégie en fonction du prix pratiqué, et non de ce que nous pensons que le prix fera.

Figure 7: Résultats de divergence dans la plage.

Source: Bureau de stratégie TDAmeritrade

La figure 7 montre une divergence qui conduit à une action des prix sur le côté. Notez le ralentissement de la divergence de convergence moyenne mobile (MACD) lorsque le prix entre dans une fourchette. Cela indique que le commerçant devrait envisager des options stratégiques. Lorsque le prix et l'indicateur sont incohérents l'un par rapport à l'autre, nous avons un désaccord ou une divergence. Nous ne contrôlons pas ce que le prix va faire. Au lieu de cela, nous ne contrôlons que nos propres actions.

Figure 8: Divergence puis inversion de tendance.

Source: Bureau de stratégie TDAmeritrade

Parfois, une divergence entraînera un renversement de tendance, comme illustré dans la figure 8. Le SPDR de secteur des services publics (XLU) illustré à la figure 9 verse un dividende et comporte des options. Comprendre l'élan de tendance donne aux investisseurs un avantage en termes de profit, car il existe trois façons de tirer profit: gains en capital, dividendes et prime d'achat. Cet exemple montre la poursuite de la tendance après un déplacement latéral, ce qui se traduit par la poursuite du profit.

Figure 9: Suivez la tendance lorsque le prix et l'indicateur s'accordent.

Source: Bureau de stratégie TDAmeritrade

Le résultat final

Le moyen le plus utile d’utiliser un indicateur de momentum est de savoir quelle stratégie utiliser. Le prix ouvrira la voie, mais la dynamique peut indiquer un moment pour préserver les profits. La compétence d'un commerçant professionnel réside dans sa capacité à mettre en œuvre la stratégie appropriée pour l'action des prix.