Définition de l'excès de marge de négociation
L'excédent de marge de négociation désigne les fonds restant dans un compte de négociation de marge avec lesquels il est possible de négocier. En d’autres termes, il s’agit des fonds qui restent, probablement après qu’un trader a pris ses positions pour la journée ou la session de trading en cours. Ils peuvent être destinés à l’achat d’un nouveau poste ou à l’augmentation d’un poste existant.
Étant donné que les comptes de négociation sur marge fournissent un montant de levier financier avec lequel investir, l'excédent de marge sur négociation reflète non pas la trésorerie réelle restante dans le compte, mais le montant restant à emprunter.
L'excédent de marge de négociation est également souvent appelé marge libre, marge utilisable ou marge disponible. Toutefois, il ne faut pas confondre l'excédent de marge commerciale avec l'excédent de marge, même si les termes sont identiques. La marge excédentaire est la valeur d'un compte - en espèces ou en titres - qui dépasse le minimum légal requis pour un compte sur marge ou l'exigence de maintenance de la société de courtage détenant le compte.
Points clés à retenir
- L'excédent de marge de négociation désigne les fonds disponibles dans un compte sur marge actuellement disponibles.
- Étant donné que les comptes sur marge utilisent un effet de levier, l'excédent de marge sur opérations reflète non pas la trésorerie réelle restante dans le compte, mais le montant restant à emprunter.
- L'excédent de marge de négociation est également souvent appelé marge libre, marge utilisable ou marge disponible.
Comment fonctionne l'excès de marge de trading?
Un compte sur marge permet aux traders ou aux investisseurs d’acheter au-delà de la valeur réelle du compte au moyen d’un effet de levier - c’est-à-dire d’un emprunt. Par exemple, supposons que John Trader ait un compte de trading sur marge avec un effet de levier de 10: 1. Cela signifie qu'il pourrait avoir 10 000 $ en espèces dans ce compte et pouvoir négocier jusqu'à une valeur de 100 000 $.
Maintenant, supposons que notre trader prenne des positions (c'est-à-dire passe des ordres pour investir) dans des actions, à hauteur de 60 000 $. Son compte a maintenant un excédent de marge de négociation de 40 000 USD (100 000 USD à 60 000 USD). En d'autres termes, 40 000 $ constituent son montant de marge disponible, c'est-à-dire le montant des fonds empruntés après la prise de ses positions ouvertes. Le négociateur John peut utiliser ces 40 000 $ pour effectuer plus de transactions, prendre de nouvelles positions ou augmenter ses positions actuelles.
Dangers de la marge commerciale excédentaire
Bien sûr, par souci de clarté, il s’agit d’un exemple quelque peu simplifié. Il ne prend pas en compte certains faits de la vie compte-vie marge. La plupart des maisons de courtage qui offrent de tels comptes définissent des exigences, pour la protection de l'investisseur et pour leur propre protection - montants minimaux (généralement un pourcentage de la valeur marchande de vos avoirs) qu'il faut conserver dans le compte ou montants maximaux que l'on peut emprunter par transaction.
Il existe également des réglementations gouvernementales et sectorielles: la Réserve fédérale, par exemple, interdit d'acheter plus de 50% du prix d'achat d'un titre en marge. L'Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA) exige que les titulaires de comptes sur marge maintiennent des niveaux minimums de capitaux propres dans leurs comptes à tout moment, sinon ils risquent de voir leurs privilèges de négociation suspendus.
Pour toutes ces raisons, Trader John doit faire attention. Si la marge permet aux traders et aux investisseurs de réaliser des bénéfices, elle offre également la possibilité de subir des pertes catastrophiques. La marge, ou l'argent emprunté, doit être remboursée (généralement à la fin de la journée de négociation) et si le commerçant a mal deviné, il peut être redevable d'une somme énorme. Un commerçant ne devrait même pas penser à utiliser tout son excédent de marge commerciale - son pouvoir d'achat, pour ainsi dire - simplement parce qu'il est disponible.
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