Modèle de tarification des options trinomiales

DÉFINITION du modèle de tarification des options trinomiales

Le modèle trinomial d'évaluation des options est un modèle d'évaluation des options qui intègre trois valeurs possibles qu'un actif sous-jacent peut avoir au cours d'une période donnée. Les trois valeurs possibles que l’actif sous-jacent peut avoir au cours d’une période donnée peuvent être supérieures, égales ou inférieures à la valeur actuelle.

RUPTURE DE BAS Modèle de tarification d'option trinomiale

Parmi les nombreux modèles d'options de tarification, le modèle de tarification d'options Black-Scholes et le modèle de tarification d'options binomiales sont les plus populaires. Le modèle Black Scholes, également appelé modèle Black-Scholes-Merton, est un modèle de variation temporelle des prix d'instruments financiers tels que des actions pouvant, entre autres, être utilisé pour déterminer le prix d'une option d'achat européenne. Le modèle de tarification des options binomiales, développé en 1979, utilise une procédure itérative, permettant de spécifier des nœuds, ou des instants, entre le jour de l'évaluation et celui de la date d'expiration de l'option.

Le modèle d'évaluation des options trinomiales, proposé par Phelim Boyle en 1986, est considéré comme plus précis que le modèle binomial et calculera les mêmes résultats, mais en moins d'étapes. Cependant, le modèle n'a jamais gagné la popularité des autres modèles.

Trinomial vs. Binomial

Le modèle de tarification d’options trinomial diffère du modèle de tarification d’options binomiale par un aspect clé en incorporant une autre valeur possible dans une période donnée. Dans le modèle d'évaluation binomiale des options, il est supposé que la valeur de l'actif sous-jacent sera supérieure ou inférieure à sa valeur actuelle. Le modèle trinomial, en revanche, incorpore une troisième valeur possible, qui incorpore un changement de valeur nul sur une période donnée. Cette hypothèse rend le modèle trinomial plus pertinent dans les situations réelles, car il est possible que la valeur d'un actif sous-jacent ne change pas sur une période donnée, telle qu'un mois ou une année.

Pour les options exotiques, ou une option qui présente des caractéristiques qui le rendent plus complexe que les options classiques négociées en bourse telles que les appels et qui met cette transaction en bourse, le modèle trinomial est parfois plus stable et plus précis.

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Termes connexes

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