Bureau de négociation
Un pupitre de négociation est l'endroit où les transactions d'achat et de vente de titres se produisent, ce qui est essentiel pour assurer la liquidité du marché. On trouve des pupitres de négociation dans la plupart des entreprises impliquées dans la facilitation de l'exécution des transactions sur des marchés tels que les actions, les titres à revenu fixe, les contrats à terme, les produits de base et les devises. Un pupitre de négociation est généralement appelé pupitre de négociation.
Comprendre le trading desk
Les opérateurs opérant sur les marchés financiers convergent généralement vers une salle appelée salle des marchés ou salle des marchés. La salle des marchés est composée de bureaux partageant un grand espace ouvert. Chaque pupitre, anciennement appelé pupitre de négociation, est spécialisé dans un type de sécurité ou un segment de marché. Les pupitres de négociation sont les endroits où l’achat et la vente de titres ont lieu au rez-de-chaussée. Avant les années 1970, de nombreuses banques répartissaient leurs activités sur les marchés des capitaux en de nombreux départements dans plusieurs régions. Ces institutions ont commencé à consolider ces départements dans les années 1970 à la suite du lancement du NASDAQ, qui obligeait toutes les entreprises d’investissement à disposer de bureaux de négociation sur actions. Aujourd'hui, de nombreux gestionnaires d'actifs externalisent leurs bureaux de négociation auprès de ces grandes institutions.
Les pupitres de négociation sont gérés par des négociants agréés spécialisés dans un type d'investissement donné, tels que les actions ou les produits de base. Ces opérateurs utilisent principalement des systèmes de négociation électroniques et des teneurs de marché pour identifier les meilleurs prix pour leurs clients. Le personnel des bureaux de négociation reçoit les ordres des clients du bureau des ventes, qui est chargé de proposer des idées de négociation aux investisseurs institutionnels et aux investisseurs fortunés. Outre les activités de trading, les pupitres de négociation aident également les clients à structurer leurs produits financiers, à rechercher des opportunités ou à soutenir des accords entre entreprises et investisseurs.
Les pupitres de négociation génèrent des revenus en percevant une commission sur les transactions qu’ils négocient. Par exemple, un fonds de couverture peut traiter par l'intermédiaire d'un pupitre de négociation d'actions dans une banque d'investissement et payer une commission modeste pour chaque transaction. Dans certains cas, les courtiers peuvent exploiter leur propre pupitre de négociation en étant la contrepartie des opérations de leurs clients. Ces transactions peuvent ne jamais atteindre le marché interbancaire et rester dans les limites du pool de liquidités du courtier.
Il existe de nombreux types de pupitres de négociation en fonction du titre négocié. Souvent, ces bureaux sont séparés et peuvent être situés dans certains centraux d’échange.
Points clés à retenir
- Un pupitre de négociation est l'endroit où les transactions d'achat et de vente de titres se produisent, ce qui est essentiel pour assurer la liquidité du marché.
- Les pupitres de négociation sont gérés par des négociants agréés qui se spécialisent dans un type d'investissement donné et génèrent un revenu en percevant une commission sur les transactions qu'ils effectuent.
- On trouve couramment des pupitres de négociation dans les entreprises qui assurent la tenue de marché en actions, en titres à revenu fixe, en devises et en produits de base.
Types de bureaux de négociation
Les bureaux de négociation les plus courants comprennent:
- Les bureaux de négociation d’actions se chargent de tout, du négoce d’actions au négoce d’options exotiques.
- Les bureaux de négociation à revenu fixe traitent les obligations d’État, les obligations de sociétés et d’autres obligations et instruments analogues à des obligations qui rapportent un rendement.
- Les bureaux de change facilitent les échanges de paires de devises en agissant en tant que teneurs de marché. Ils peuvent également participer à des activités commerciales exclusives.
- Les pupitres de négociation de matières premières sont axés sur les produits agricoles, les métaux et d’autres produits, tels que le pétrole brut, l’or et le café.
De nombreux courtiers proposent également des pupitres de négociation pour leurs clients, en particulier sur le marché des changes et le marché boursier à la journée. Avec la possibilité d'exécuter instantanément des transactions, ces courtiers se distinguent des autres courtiers agissant en tant qu'intermédiaires. La plupart des grandes institutions financières disposent de leurs propres pupitres de négociation pour aider leurs équipes internes et leurs clients externes à passer des commandes.
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