Utiliser la prime de risque du marché pour le rendement du marché prévu

Dans certains cas, les sociétés de courtage offrent un taux de rendement prévu du marché fondé sur la composition du portefeuille, la tolérance au risque et le style de placement de l'investisseur. Selon les facteurs pris en compte dans le calcul, les estimations individuelles du taux de rendement du marché prévu peuvent varier considérablement.

Pour ceux qui n'utilisent pas de gestionnaire de portefeuille, les taux de rendement annuels des principaux indices fournissent une estimation raisonnable du rendement futur du marché. Pour la plupart des calculs, le taux de rendement du marché attendu est basé sur le taux de rendement historique d'un indice tel que le S & P 500, le Dow Jones Industrial Average, le DJIA ou le Nasdaq.

Prime de risque de marché

Le rendement du marché attendu est un concept important dans la gestion des risques car il est utilisé pour déterminer la prime de risque du marché. La prime de risque du marché, à son tour, fait partie de la formule du modèle d'évaluation des actifs immobilisés (MEDAF). Les investisseurs, les courtiers et les gestionnaires financiers ont recours à cette formule pour estimer le taux de rendement attendu raisonnable d'un investissement donné.

La prime de risque du marché représente le pourcentage des rendements totaux attribuable à la volatilité du marché boursier et est calculée en prenant la différence entre le rendement du marché prévu et le taux sans risque. Le taux sans risque est le taux de rendement actuel des bons du Trésor émis par le gouvernement. Bien qu'aucun investissement ne soit véritablement sans risque, les obligations et effets publics sont considérés comme quasiment sans faille puisqu'ils sont adossés au gouvernement américain, ce qui ne risque pas de faire défaut à ses obligations financières.

Par exemple, si le S & P 500 a généré un taux de rendement de 7% l’année dernière, ce taux peut être utilisé comme taux de rendement attendu pour tout investissement effectué dans des sociétés représentées dans cet indice. Si le taux de rendement actuel des bons du Trésor à court terme est de 5%, la prime de risque du marché est comprise entre 7% et 5%, ou 2%. Toutefois, les rendements des actions individuelles peuvent être considérablement supérieurs ou inférieurs en fonction de leur volatilité par rapport au marché.