Variabilité

Qu'est-ce que la variabilité?

La variabilité, presque par définition, est la mesure dans laquelle les points de données d'une distribution statistique ou d'un ensemble de données diffèrent - par rapport à la valeur moyenne, de même que la mesure dans laquelle ces points de données diffèrent les uns des autres. En termes financiers, cela s'applique le plus souvent à la variabilité des rendements des investissements. Comprendre la variabilité des rendements des investissements est tout aussi important pour les investisseurs professionnels que comprendre la valeur des rendements eux-mêmes. Les investisseurs associent une grande variabilité des rendements à un degré de risque plus élevé lorsqu’ils investissent.

Points clés à retenir

• La variabilité fait référence à la divergence des données par rapport à sa valeur moyenne et est couramment utilisée dans les secteurs statistique et financier.
• La variabilité dans la finance s’applique le plus souvent à la variabilité des rendements, les investisseurs privilégiant les investissements plus rentables que moins variés.
• La variabilité est utilisée pour normaliser les rendements obtenus sur un investissement et fournit un point de comparaison pour une analyse supplémentaire.

Comprendre la variabilité

Les investisseurs professionnels estiment que le risque d’une classe d’actifs est directement proportionnel à la variabilité de ses rendements. En conséquence, les investisseurs exigent un rendement plus élevé des actifs à plus grande variabilité, tels que les actions ou les produits de base, que ce qu’ils pourraient attendre d’actifs à faible variabilité des rendements, tels que les bons du Trésor.

Cette différence est également connue sous le nom de prime de risque. La prime de risque désigne le montant nécessaire pour motiver les investisseurs à placer leur argent dans des actifs à risque élevé. Si un actif affiche une plus grande variabilité des rendements mais ne présente pas un taux de rendement supérieur, les investisseurs ne seront pas aussi susceptibles d'investir de l'argent dans cet actif.

Les statistiques de variabilité font référence à la différence affichée par les points de données dans un jeu de données, en relation les uns avec les autres ou en relation avec la moyenne. Cela peut être exprimé par la plage, la variance ou l'écart type d'un jeu de données. Le domaine de la finance utilise ces concepts car ils sont spécifiquement appliqués aux données de prix et aux rendements que les variations de prix impliquent.

La plage correspond à la différence entre la plus grande et la plus petite valeur attribuée à la variable examinée. En analyse statistique, la plage est représentée par un nombre unique. Dans les données financières, cette plage fait généralement référence aux valeurs de prix les plus élevées et les plus basses pour un jour donné ou une autre période. L'écart-type est représentatif de l'écart existant entre les prix indiqués dans cette période, et la variance est le carré de l'écart-type basé sur la liste des points de données de la même période.

Considérations spéciales Variabilité des investissements

Le ratio de Sharpe, qui mesure le rendement excédentaire ou la prime de risque par unité de risque pour un actif, est une mesure de la variabilité en fonction de la variabilité. Essentiellement, le ratio de Sharpe fournit une mesure permettant de comparer le montant de la rémunération qu'un investisseur reçoit par rapport au risque global assumé par la détention dudit investissement. Le rendement excédentaire est basé sur le montant de rendement obtenu au-delà des investissements considérés comme étant sans risque. Toutes choses étant égales par ailleurs, l'actif avec le ratio Sharpe plus élevé offre plus de rendement pour le même risque.

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Termes connexes

Utilisation de l'équation de variance La variance est une mesure de l'écart entre les nombres d'un ensemble de données. Les investisseurs utilisent l'équation de la variance pour évaluer la répartition de l'actif d'un portefeuille. plus Définition de l'écart type L'écart type est une statistique qui mesure la dispersion d'un jeu de données par rapport à sa moyenne et est calculée à la racine carrée de la variance. Il est calculé comme la racine carrée de la variance en déterminant la variation entre chaque point de données par rapport à la moyenne. more Volatility Définition La volatilité mesure l'ampleur de la fluctuation du prix d'un titre, d'un dérivé ou d'un indice. plus Fonctionnement du coefficient de détermination Le coefficient de détermination est une mesure utilisée en analyse statistique pour évaluer dans quelle mesure un modèle explique et prévoit les résultats futurs. plus Fonctionnement de la technique statistique de la somme des carrés La somme des carrés est une technique statistique utilisée dans l'analyse de régression pour déterminer la dispersion des points de données par rapport à leur valeur moyenne. Dans une analyse de régression, l'objectif est de déterminer dans quelle mesure une série de données peut être adaptée à une fonction susceptible d'expliquer comment la série de données a été générée. more Hétéroscédasticité En statistique, l'hétéroscédasticité se produit lorsque les écarts-types d'une variable, surveillés sur une période de temps donnée, sont non constants. plus de liens partenaires