Les 5 meilleurs FNB immobiliers REIT de 2019

En période de faibles taux d’intérêt, les fiducies de placement immobilier (FPI), un portefeuille d’immeubles titrisés, offrent le potentiel de revenu offert par l’immobilier, combiné à la liquidité des actions. Un fonds négocié en bourse immobilier (FNB), qui contient des paniers de ces titres, offre un moyen particulièrement liquide et peu coûteux d’investir dans la catégorie d’actifs immobiliers.

Avec une FPI, les investisseurs achètent des actions et reçoivent des distributions de dividendes, ce qui leur procure un rendement total basé sur le montant investi. Bien que les revenus soient inférieurs à, par exemple, le fait de posséder un bâtiment entier et d’en tirer tous les revenus, le risque est également moindre. Un FNB REIT investit simultanément dans plusieurs sociétés immobilières propriétaires. Bien entendu, cette diversification atténue davantage le risque d'un investisseur, alors que le particulier qui achète une propriété parie sur cette propriété en particulier. De plus, il offre la possibilité d'entrer dans l'immobilier sans avoir à devenir propriétaire ou partenaire dans un groupe d'investissement.

Ci-dessous, nous avons sélectionné les cinq premiers FNB immobiliers basés sur la qualité et les actifs sous gestion au 6 avril 2019. Ils sont énumérés ci-dessous, du plus grand au plus petit. Nous avons évalué les approches d'investissement de chaque fonds afin que les investisseurs puissent comparer le style et les résultats.

Points clés à retenir

• Les REIT associent la liquidité des actions au revenu et à la stabilité de la propriété immobilière. Les FNB REIT possèdent plusieurs sociétés de placement immobilier, offrant ainsi une diversification accrue.
• Les petites FPI comportent un risque plus élevé, mais offrent un meilleur potentiel. Certaines FPI offrent une exposition aux marchés internationaux.
• Investir dans des REIT offre aux investisseurs la possibilité d’obtenir une exposition au marché immobilier sans les dettes, les recouvrements de loyers ou la gestion immobilière.

FNB immobilier Vanguard (VNQ)

Le meilleur choix pour la plupart des investisseurs novices est de rester concentré sur les États-Unis et d’acquérir les plus grandes sociétés ouvertes liées au marché immobilier. VNQ est en tête de liste pour son exposition large et diversifiée et son ratio de dépenses très raisonnable. Bien que son objectif principal soit le revenu élevé, les investisseurs peuvent également voir une augmentation de la valeur globale.

Le fonds suit un indice qui mesure la performance des REIT. Les actions spécifiques qu’elle détient font partie de l’indice MSCI US REIT et sont pondérées d’une manière similaire à celle de l’indice. Les cinq plus grandes participations représentent généralement un "qui fait quoi" des plus grands opérateurs de FPI, y compris des acteurs tels que Simon Property Group (SPG), Crown Castle International (CCI), Prologis (PLD), Stockage public (PSA) et Tour américaine (AMT).

• Moy. Volume: 7 millions
• Actif net: 61 milliards de dollars
• Ratio P / E (TTM): 27, 6
• Rendement: 3, 96%
• Rendement annuel: 17.89%
• Ratio des dépenses (net): 0, 12%

Le FNB VNQ ​​a surperformé le S & P 500 de plus de 54 points de pourcentage sur la base du rendement total au cours de la dernière décennie.

Schwab US REIT ETF (SCHH)

SCHH investit dans des FPI appartenant à l'indice Dow Jones US Select REIT, mais peut également investir dans d'autres qui ne sont pas inclus dans l'indice. Parmi les FPI faisant partie de l'indice, le fonds attribue des pondérations similaires à celles de l'indice.

• Moy. Volume: 828 000
• Actif net: 5, 45 milliards de dollars
• Ratio P / E (TTM): 31, 5
• Rendement: 2, 85%
• Rendement annuel: 16, 7%
• Ratio des dépenses (net): 0, 07%

iShares US Real Estate ETF (IYR)

Comme son nom l'indique, l'IYR est un autre spécialiste national. Le fonds investit principalement dans des FPI et tente de conserver 90% de ses actifs dans des titres qui sont dans l’indice immobilier américain Dow Jones. Les sociétés représentées par ces titres peuvent être des sociétés à forte capitalisation, à moyenne capitalisation ou à petite capitalisation, mais l’accent a tendance à être mis sur les sociétés à grande capitalisation.

Le pourcentage d'actifs appartenant à une taille donnée d'une entreprise dépend de l'indice sous-jacent. Les gestionnaires de fonds peuvent modifier la composition de leurs avoirs pour mieux refléter la performance de l'indice de référence.

• Moy. Volume: 9, 1 millions
• Actif net: 4, 6 milliards de dollars
• Ratio P / E (TTM): 33, 7
• Rendement: 3.0%
• Rendement annuel: 17, 4%
• Ratio des dépenses (net): 0.43%

iShares Cohen & Steers REIT ETF (ICF)

Ce fonds vise des résultats semblables à ceux de l’Indice Cohen & Steers Realty Majors, composé en grande partie de FPI. Le fonds investit au moins 90% de son actif dans ces FPI ou dans des certificats de dépôt représentant les FPI. ICF recherche notamment des sociétés pouvant être acquises ou susceptibles d’acquérir d’autres sociétés dans le cadre de la consolidation du secteur immobilier.

• Moy. Volume: 124 000
• Actif net: 2, 18 milliards de dollars
• Ratio P / E (TTM): 14, 3
• Rendement: 2, 7%
• Rendement annuel: 17.3%
• Ratio des dépenses (net): 0, 34%

SPDR Dow Jones REIT ETF (RWR)

RWR utilise l'indice Dow Jones US Select REIT comme indice de référence et se chevauche beaucoup avec le VNQ. Ses gestionnaires de portefeuille tentent d’investir dans des titres dont la valorisation est étroitement liée aux avoirs immobiliers réels de chaque société et évitent les sociétés évaluées sur la base de considérations autres que leurs biens immobiliers.

• Moy. Volume: 249 000
• Actif net: 2, 94 milliards de dollars
• Ratio P / E (TTM): 33, 4
• Rendement: 3, 7%
• Rendement annuel: 16.3%
• Ratio des dépenses (net): 0, 25%

5 façons simples d'investir dans l'immobilier

Autres options de FPI

Bien qu'elles offrent plus de risques, les petites sociétés de placement immobilier ont la possibilité de se développer plus rapidement que les grands acteurs du secteur. À cette fin, le FNB Invesco KBW Premium Yield Equity REIT (KBWY) a été conçu pour que 90% au moins de son actif se trouve dans des avoirs de petites et moyennes capitalisations de l’indice KBW Premium Yield Equity REIT (sur le Nasdaq). Nom.

Le rendement actuel est de 7, 0%, mais le ratio de dépenses s’élève à 0, 35%. Le total des actifs est également relativement petit, à environ 348 millions de dollars, ce qui pourrait préoccuper certains investisseurs.

La hausse des taux d'intérêt peut exercer une pression à la baisse sur le cours des actions des FPI.

L'immobilier en dehors des États-Unis offre également de bonnes perspectives de croissance. Et même si la plupart des pays n’ont pas un marché aussi développé que celui des FPI aux États-Unis, la croissance peut être plus robuste, comme dans certains marchés émergents ou en Europe qui sont au tout début d’une reprise économique.

Pour compléter le VNQ détaillé ci-dessus, Vanguard propose logiquement le FNB Vanguard Global ex-US Real Estate (VNQI). Il possède un actif de 6, 3 milliards de dollars et un rendement de 3, 95%. Le ratio de frais généraux est de 0, 12%, ce qui est extrêmement raisonnable compte tenu du fait que les fonds internationaux facturent généralement plus que les fonds nationaux.

Le résultat final

Les investisseurs ne sont pas obligés de mobiliser d’importants acomptes pour entrer dans l’immobilier. Les FNB énumérés ci-dessus offrent aux investisseurs la possibilité de participer au marché immobilier sans dette, sans mise de fonds, sans perception de loyer, sans gestion de la propriété ni autre fardeau de propriété. Et ils sont raisonnablement isolés du risque. Les FPI possèdent elles-mêmes de nombreuses propriétés et leurs FNB, de sorte que les investisseurs sont bien protégés contre les pertes résultant d'une défaillance de leur propriété.