5 histoires d'inflation hors de contrôle
La question de savoir si les États-Unis vont connaître une inflation sévère dans les années à venir suscite de plus en plus d'inquiétudes ces derniers mois. Cet argument présente des arguments valables, car le gouvernement s'attend à enregistrer un déficit budgétaire record et à "imprimer de l'argent" pour remplir ses obligations financières.
M2 (une mesure de la masse monétaire américaine) a augmenté de 9% au cours de l’année de mai 2008 à mai 2009, et bien que cette augmentation de la masse monétaire ne se soit pas largement répercutée sur l’économie (via les dépenses et les emprunts auprès des banques) De nombreux économistes estiment que des taux d’inflation plus élevés sont une conséquence inévitable de ce type de croissance monétaire.
Que nous observions une répétition des pires niveaux d’inflation de l’histoire des États-Unis modernes (près de 15% par an dans les années 1970 et après la Seconde Guerre mondiale) ou une version plus modérée dans les années à venir, il est raisonnable de dire que le dollar américain ne dévaluera jamais vite que ces 5 contes de mise en garde de l'histoire du monde. (Pour en savoir plus, consultez Forces Derrière les taux d'intérêt .)
L’inflation généralisée, appelée «hyperinflation», n’est pas contrôlée, c’est plus que des niveaux plus élevés d’argent en monnaie imprimée ou frappée. Il doit également être associé à la réticence des citoyens d'un pays à détenir cet argent, de peur de perdre rapidement sa valeur. Cela découle souvent de gouvernements instables ou de guerres.
Vous trouverez ci-dessous quelques-uns des exemples les plus effrayants de ce qui peut arriver lorsqu'une monnaie nationale perd rapidement de la valeur par rapport au papier - ou à la pièce de monnaie - sur lequel elle est imprimée.
- 100 milliards de mark allemands (1923)
En 1923, la République d’Allemagne de Weimar, née au lendemain de la Première Guerre mondiale, n’a pas honoré les paiements de réparation prescrits par le Traité de Versailles. Il y avait aussi une instabilité politique massive, une force de frappe en grève et des invasions militaires françaises et belges.
En conséquence, la république a commencé à imprimer de la nouvelle monnaie très rapidement, provoquant une dévaluation massive de la marque. Le taux de change des marques / dollars américains est passé de 9 000 à 4, 2 milliards de dollars (oui, avec un «T») en moins d'un an.
Des billets d’une valeur d’un million de marks ont été suivis de l’émission du 100 000 milliards de marks. Les premiers ont perdu leur valeur si rapidement et complètement que les citoyens ont commencé à utiliser la monnaie comme bloc-notes pour écrire et même comme papier peint! - 100 quintillions de pingouins de Hongrie (1946)
L’hyperinflation hongroise qui a suivi la Seconde Guerre mondiale est considérée comme l’une des pires de l’histoire, donnant lieu à l’émission du plus grand billet officiel de l’histoire, le pengo de 100 quintillions (ou 20 zéros après celui-ci). Pour mettre le taux d’inflation en perspective, les prix des biens en juillet 1946, la Hongrie triplait chaque jour.
Vous pouvez voir comment, lorsque l'hyperinflation frappe, les gens ont littéralement peur de garder leur argent, car il pourrait facilement ne rien valoir demain. Cela conduit à une panique des achats, ce qui ne fait que renforcer la boucle de rétroaction négative liée à un flux monétaire plus rapide, et donc à des taux d'inflation plus élevés. - Le Zimbabwe en 2008-09
L’honneur douteux du premier combat d’hyperinflation du XXIe siècle appartient au Zimbabwe, qui a déjà dévalué (essentiellement en supprimant des zéros de la monnaie en un mouvement unique) sa devise à quatre reprises cette décennie.
Les derniers chiffres officiels du gouvernement tablaient sur un taux d'inflation annuel de 231 millions de dollars en 2007, mais la situation s'est encore détériorée depuis. Les tensions se sont accrues depuis que Robert Mugabe s’est maintenu installé à la tête du pays malgré la défaite des dernières élections "officielles" de 2008.
En mai 2008, la Banque de réserve du Zimbabwe a émis des billets d'une valeur de 500 millions de ZWD, d'une valeur inférieure à 3 dollars en dollars américains. Il a été rapporté que des citoyens utilisaient des monnaies en plastique car, au moment de l’impression de nouveaux dollars en papier, ils n’avaient déjà plus aucune valeur.
Certains travailleurs ont demandé à être payés plusieurs fois par jour pour pouvoir dépenser leur argent avant que la monnaie ne perde encore plus de valeur. (Découvrez le lien entre ce chiffre et votre portefeuille de placement; voir Ce que vous devriez savoir sur l'inflation .) - Rome antique (310-344 après JC)
Il convient de noter que l’hyperinflation n’est pas simplement un phénomène moderne, et cet exemple d’il ya 1500 ans montre que les mêmes thèmes reviennent sans cesse. Méfiez-vous ou désavouez-vous du gouvernement au pouvoir. Guerres et paniques. Impression massive d’argent sans rien pour le soutenir ou le soutenir. Vous trouverez cette rivière commune traversant presque tous les cas d'hyperinflation documentés.
Dans les jours précédant le fiat (papier) monnaie, l'économie de l'empire romain était monétisée avec de l'or et de l'argent à l'ancienne. Lorsque les dirigeants romains ont décidé de déprécier physiquement la monnaie en y mettant moins de précieux que de commun (cuivre, bronze), les marchands ont réagi en augmentant les prix de leurs produits. La cupidité de quelques-uns a contribué à la ruine éventuelle du vaste empire romain. - La monnaie continentale américaine
Enfin, l'hyperinflation aux États-Unis s'est produite au cours de la guerre d'indépendance. Dans les jours qui ont précédé la Banque de réserve fédérale et le dollar américain, le Congrès continental a publié de nouvelles monnaies pour aider à financer les efforts de guerre. Mais le Continental n’avait aucun soutien dur et avait même changé d’apparence de colonie en colonie, ce qui entraînait une contrefaçon généralisée, aussi bien de la part de citoyens que de groupes qui souhaitaient secrètement voir la jeune nation échouer dans sa tentative d’indépendance.
La dévaluation rapide de la monnaie naissante a donné le terme "Ne vaut pas un continental", le taux d'inflation dépassant 300% par an entre 1777 et 1780.
Les pères fondateurs ont par la suite réalisé à quel point il était vital de disposer d'une seule monnaie centrale et ont même inclus dans les documents fondateurs des clauses exigeant un soutien en argent ou en or du montant des dollars américains injectés dans l'économie.
Le résultat final
Les économistes considèrent tout ce qui dépasse 50% d'inflation en moins d'un an comme une hyperinflation. Bien que la valeur du dollar américain pose de réels problèmes dans les années à venir, il reste la monnaie de réserve de facto du monde, comme le montre le fait que près de 70% des échanges mondiaux se font en USD.
À moins d’une autre guerre mondiale ou d’une perte totale de confiance dans la structure même du gouvernement américain, la force du dollar devrait nous éviter de devoir déplacer notre argent dans des brouettes ou plâtrer nos murs avec le billet vert. (Pour en savoir plus, consultez Essayer de prédire les taux d'intérêt .)