9 actions qui peuvent surperformer avec l'âge du marché haussier: Goldman

Selon une étude menée par Goldman Sachs Group (GS), les investisseurs devraient se tourner vers les entreprises qui investissent massivement pour améliorer leurs perspectives de croissance future. En 2017, leur panier de 50 actions présentant les ratios les plus élevés de dépenses de R & D et de croissance, ainsi que les flux de trésorerie liés à l'exploitation ont surperformé l'indice S & P 500 (SPX) de 200 points de base, entre 24% et 22%.

En 2018, Goldman constate que les sociétés de ce panier ont des prévisions de croissance des ventes et du BPA supérieures à celles du S & P 500 dans son ensemble. Cela pourrait constituer un avantage important pour les investisseurs, étant donné que Goldman prévoit que le S & P 500 atteindra 2 850 en 2018, à peine 4, 8% de plus que son ouverture le 5 janvier.

Neuf actions à surveiller

Goldman prévoit également que le stock médian de ce panier sera supérieur de 500 points de base au stock médian de l'indice S & P 500, soit entre 16% et 11%, ce qui correspond à la rentabilité attendue des fonds investis (CROCI), ce qui compare l'EBITDA à la valeur totale de équité.

Parmi les 50 actions de leur panier de ratios d'investissement à forte croissance figurent ces neuf sociétés, avec leurs ratios d'investissement de croissance sur trois ans (RIF), leurs rendements réels pour 2017 et les projections du CROCI pour 2018:

• Netflix Inc. (NFLX): GIR de 398%, rendement de 55% en 2017, 3% de CROCI
• Amazon.com Inc. (AMZN): 99% du RDA, 56% de rendement en 2017, 21% de CROCI
• Costco Wholesale Corp. (COST): 37% du RIR, 22% du rendement en 2017, 15% du CROCI
• Bristol-Myers Squibb Co. (BMY): 202% du rendement total des investissements, 8% de rendement en 2017, 24% de CROCI
• Eli Lilly & Co. (LLY): 121% du RIR, 18% de rendement en 2017, 19% de CROCI
• NVIDIA Corp. (NVDA): 105% du RDA, 82% du rendement 2017, 67% du CROCI
• Qualcomm Inc. (QCOM): 73% du RDA, 2% de rendement en 2017, non significatif CROCI
• Micron Technology Inc. (MU): 72% du RDA, 88% du rendement en 2017, 27% du CROCI
• American Airlines Group Inc. (AAL): GIR 77%, Rendement 2017 de 12%, non significatif CROCI

La source de ces données est l'édition du 2 janvier du rapport US Weekly Kickstart de Goldman Sach. Leur panier est assemblé sur une base neutre. Le stock médian de ce stock a un TIF de 91%, contre 18% pour le S & P 500, par Goldman.

Impératif pour l'investissement

Dans un précédent rapport, Goldman avait constaté que son panier du Ratio d’investissement à forte croissance avait, depuis le début de l’année 2016, considérablement surperformé les actions qui envoient le plus de liquidités aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats d’actions. Ils s'attendent à ce que cette tendance se poursuive jusqu'en 2018.

Étant donné que les actifs détenus par les sociétés américaines ont maintenant l'âge moyen le plus élevé jamais enregistré en plus de cinq décennies, Goldman considère qu'il est particulièrement urgent de se moderniser et pense que les sociétés qui le feront bénéficieront de la situation. Ils ont également constaté que leurs investissements élevés dans les actions de croissance avaient généralement un ratio P / E moyen médian inférieur à celui des sociétés non financières S & P 500 dans leur ensemble. Notez que Goldman modifie périodiquement les composants de ses paniers. (Pour en savoir plus, voir aussi: 9 actions surperformant en investissant dans la croissance: Goldman .)