Activiste investisseur
Un investisseur activiste est un individu ou un groupe qui achète un grand nombre d'actions d'une société ouverte et / ou tente d'obtenir des sièges au conseil d'administration de la société pour effectuer un changement important au sein de la société. Une entreprise peut devenir une cible pour les investisseurs activistes si elle est mal gérée, si elle présente des coûts excessifs et si elle est exploitée de manière plus rentable en tant que société privée ou si elle a un autre problème que l’investisseur activiste pense pouvoir résoudre pour rendre la société plus précieuse.
Faire tomber l'investisseur activiste
Les sociétés de capital-investissement, les fonds spéculatifs et les particuliers fortunés sont des types d’entités qui pourraient décider d’agir en tant qu’investisseurs activistes. Le dépôt du formulaire 13D de la SEC, qui doit obligatoirement être rempli lorsqu'un investisseur achète 5% ou plus de ses actions, est un indice qu'une société peut être devenue une cible pour les investisseurs activistes.
De nombreux actionnaires bien connus, tels que Carl Icahn et Nelson Peltz, exercent leurs activités par le biais de sociétés de portefeuille ou de fonds de couverture.
Carl Icahn
Carl Icahn est le fondateur d'Icahn Enterprises, une société de portefeuille diversifiée qui détient bon nombre des investissements réalisés par Icahn. Dans le passé, Icahn a pris des positions dans des sociétés telles que Yahoo Inc., Netflix Inc. et la société Clorox. L'un des investissements les plus notables d'Icahn a été Apple Inc. Il a acheté 4, 7 millions d'actions de la société et a demandé un rachat d'actions de 150 milliards de dollars. Le 27 juin 2016, Xerox Corporation a annoncé la nomination d'un membre associé d'Icahn à son conseil d'administration.
Bill Ackman
Bill Ackman est le fondateur et chef de la direction du hedge fund Pershing Capital. Pershing a pris des positions dans Target Corporation et Wendy's Company. Les actions les plus connues d’Ackman incluent une position courte sur Herbalife Ltd. et son gros pari sur la société pharmaceutique en difficulté Valeant Pharmaceuticals International Inc. En 2003, Ackman a conclu un partenariat avec Icahn pour des actions de Hallwood Realty, une transaction qui a conduit Ackman à poursuivre Icahn en justice pour des bénéfices de la vente d'actions.
David Einhorn
David Einhorn est le fondateur et président de Greenlight Capital, un fonds de couverture qu'il gère depuis 20 ans. Parmi les pièces les plus connues d’Einhorn, citons Lehman Brothers et Allied Capital Corporation. En mai 2016, Einhorn a annoncé que Greenlight avait pris une participation de 60 millions de dollars dans Yelp Inc.
Dan Loeb
Dan Loeb est le fondateur du fonds de couverture Third Point Partners, doté de 10 milliards de dollars. En 2012, Loeb a pris position sur Yahoo et a finalement obtenu un siège au conseil d'administration. En 2013, Loeb a annoncé que sa société était le principal actionnaire de Sotheby's. Third Point détient également des positions importantes dans Baxter International Inc. et Ligand Pharmaceuticals Inc.
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