Actifs alternatifs
Un actif alternatif est un investissement qui n'est pas conforme aux classes d'actifs traditionnelles d'actions, d'obligations ou de certificats. Un actif alternatif est généralement utilisé pour décrire des options d'investissement plus exotiques, telles que des œuvres d'art ou des bouteilles de vin raffiné, mais le terme s'applique également à des investissements relativement courants, tels que l'immobilier locatif résidentiel. En raison de la nature non conventionnelle et de la liquidité incertaine de certains actifs alternatifs, il peut être difficile d'évaluer les avoirs d'un investisseur.
Comprendre les actifs alternatifs
Les investissements alternatifs comprennent les antiquités, les métaux précieux, les timbres rares, les pièces de monnaie, les cartes sportives et autres objets de collection, ainsi que des actions privées dans des startups, des pools de produits de base, des contrats de gré à gré, etc. Essentiellement, un investissement alternatif est tout ce que vous n'entendriez pas d'un conseiller financier dans une banque orienter un client. Ces investissements ne sont pas considérés comme classiques et, en tant que tels, ne sont pas facilement gérés dans le cadre d’un portefeuille de placements traditionnel.
Points clés à retenir
- Les actifs alternatifs sont ceux qui ne peuvent être classés en actions, obligations ou certificats.
- Certains exemples d'actifs alternatifs incluent certains investissements immobiliers, œuvres d'art, bijoux et autres.
- Étant donné que les actifs alternatifs ne sont pas conventionnels et qu'il est difficile d'évaluer leur liquidité, il peut être difficile de donner une valeur aux avoirs alternatifs de l'investisseur.
Deux types d'actifs alternatifs
Les actifs alternatifs se répartissent en deux grandes catégories: les choses que les gens collectionnent et la haute finance. Les objets que les gens collectionnent couvrent tous les actifs physiques, tels que le vin et les propriétés de location, où le long jeu consiste à apprécier le temps. L'immobilier devrait probablement faire partie d'une catégorie à part, car il peut s'agir d'une entreprise dans certains cas et d'un investissement dans d'autres, mais il partage certaines qualités avec la classification des objets de collection. Ces actifs alternatifs sont pour la plupart illiquides et leur prix est difficile à déterminer tant que des produits équivalents ne sont pas vendus.
Sans vente, il est difficile d'évaluer l'offre et la demande du marché. Il n’existe pas d’échange central associant la valeur d’une première édition de "The Amazing Spider-Man" ou d’une carte de collection Honus Wagner neuve au quotidien, de sorte que la valeur de vos objets de collection devra être évaluée à l’aide de publications spécialisées et de précédentes données sur les ventes - et même alors, le marché peut basculer énormément si un objet de collection se révèle moins rare qu’on ne le pensait à l’origine. D'une manière générale, ces types d'actifs alternatifs sont échangés par des personnes qui ont une passion pour eux au-delà de la recherche du profit. Si vous êtes un collectionneur d'art, par exemple, vous ne prenez peut-être pas toutes vos décisions en fonction de projections de retour sur investissement.
Le voyage de l'actif alternatif au grand public
La deuxième catégorie, la haute finance, couvre tous les types d’investissements qui n’étaient autrefois accessibles qu’aux investisseurs avertis et aux personnes disposant de beaucoup d’argent. Les actions de private equity et de hedge funds, par exemple, étaient autrefois limitées par les exemptions utilisées, à savoir 3C7 et 3C1. Toutefois, la montée en puissance des fonds communs de placement et des fonds de fonds expose les investisseurs particuliers à des actifs alternatifs qu’ils ne pourraient jamais toucher en tant qu’individus. Rien ne témoigne davantage du fait que les actifs alternatifs s’intègrent lentement dans le courant dominant que l’expression «fonds de couverture négociés en bourse».
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