Introduction aux indices boursiers américains

Les indices boursiers du monde entier sont des indicateurs puissants pour les économies mondiales et spécifiques à un pays. Aux États-Unis, le S & P 500, le Dow Jones Industrial Average et le Nasdaq Composite sont les trois indices les plus largement suivis à la fois par les médias et par les investisseurs. Outre ces trois indices, il existe environ 5 000 autres qui composent le marché boursier américain.

Avec autant d'indices, le marché américain dispose d'un large éventail de méthodologies et de catégorisations pouvant servir à de nombreuses fins. Les médias rapportent le plus souvent la direction des trois principaux index régulièrement tout au long de la journée, les informations clés servant de contributeurs et de détracteurs. Les gestionnaires de placements utilisent des indices comme références pour les rapports sur le rendement. Parallèlement, les investisseurs de tous types utilisent les indices comme proxy de performance et guide de répartition. Les indices constituent également la base des investissements indiciels passifs, souvent effectués principalement par le biais de fonds négociés en bourse qui suivent spécifiquement les indices.

Dans l'ensemble, une compréhension de la manière dont les indices de marché sont construits et utilisés peut aider à ajouter du sens et de la clarté à une grande variété de voies d'investissement. Nous détaillons ci-dessous les trois indices américains les plus suivis, le Wilshire 5000, qui comprend toutes les actions de l’ensemble du marché boursier américain, ainsi qu’un résumé des autres indices les plus remarquables.

Points clés à retenir

• Il existe environ 5 000 indices américains.
• Les trois indices les plus largement suivis aux États-Unis sont le S & P 500, le Dow Jones Industrial Average et le Nasdaq Composite.
• Le Wilshire 5000 comprend toutes les actions du marché américain.
• Les indices peuvent être construits de diverses manières, mais ils sont généralement identifiés par la capitalisation et la ségrégation sectorielle.

Indice

Le S & P 500

L’indice Standard & Poor's 500 (communément appelé S & P 500) est un indice composé de 500 des plus grandes entreprises américaines. Les actions choisies pour cet indice reposent essentiellement sur la capitalisation, mais le comité constitutif considère également d’autres facteurs, notamment la liquidité, le classification, viabilité financière et historique commercial. L'indice S & P 500 représente environ 80% de la valeur totale du marché boursier américain. En général, l'indice S & P 500 donne une bonne indication de l'évolution du marché américain dans son ensemble.

Les indices sont généralement pondérés par le marché ou par le prix. L'indice S & P 500 est un indice pondéré par le marché (également appelé pondéré en fonction de la capitalisation). Par conséquent, chaque action de l’indice est représentée proportionnellement à sa capitalisation boursière totale. En d'autres termes, si la valeur de marché totale des 500 sociétés du S & P 500 chute de 10%, la valeur de l'indice baisse également de 10%.

Le Dow Jones Industrial Average

L'indice Dow Jones Industrial Average (DJIA) est l'un des indices les plus anciens, les plus connus et les plus utilisés au monde. Il comprend les actions de 30 des sociétés les plus importantes et les plus influentes aux États-Unis. Le DJIA est un indice pondéré en fonction des prix. Il a été initialement calculé en faisant la somme du prix par action des actions de chaque société de l'indice et en divisant cette somme par le nombre de sociétés. Malheureusement, l'indice n'est plus aussi simple à calculer. Au fil des ans, des fractionnements d'actions, des scissions d'actions et d'autres événements ont entraîné des modifications du diviseur (une valeur numérique calculée par Dow Jones utilisée pour calculer le niveau de l'indice DJIA), ce qui en fait un très petit nombre (inférieur à 0, 2).

La DJIA représente environ le quart de la valeur de l’ensemble du marché boursier américain, mais une variation en pourcentage du Dow ne doit pas être interprétée comme une indication définitive que le marché dans son ensemble a chuté du même pourcentage. Cela est dû à la fonction pondérée des prix de Dow. Le problème fondamental est qu’une variation du prix d’une action à 120 $ de l’indice aura un effet plus important sur le DJIA qu’une variation du prix d’une action à 20 $, bien que l’action à prix plus élevé puisse avoir changé de seulement 0, 8. % et l'autre de 5%.

Une variation du Dow correspond à une modification des attentes des investisseurs en ce qui concerne les bénéfices et les risques des grandes sociétés incluses dans l'indice. L'attitude générale à l'égard des actions à grande capitalisation étant souvent différente de l'attitude à l'égard des actions à petite capitalisation, des actions internationales ou des valeurs technologiques, le Dow ne devrait pas être utilisé pour représenter la confiance dans les autres secteurs du marché. En règle générale, le Dow est réputé pour sa liste des meilleures sociétés de premier ordre sur le marché américain avec des dividendes réguliers. Par conséquent, même s’il n’est pas nécessairement une représentation du marché au sens large, il peut s’agir du marché des valeurs de premier ordre.

L'indice composé Nasdaq

La plupart des investisseurs savent que le Nasdaq est la bourse sur laquelle les valeurs technologiques sont négociées. L'indice composé Nasdaq est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière de toutes les actions cotées à la bourse Nasdaq. Cet indice inclut des sociétés qui ne sont pas basées aux États-Unis.

Reconnu pour être fortement pondéré par la technologie, cet indice comprend plusieurs sous-secteurs du marché des technologies, notamment les logiciels, la biotechnologie, les semi-conducteurs, etc. Bien que cet indice soit connu pour sa large part d’actions technologiques, il inclut également des titres d’autres secteurs. Les investisseurs trouveront également des titres provenant de divers secteurs, notamment les valeurs financières, les produits industriels, les assurances et les transports. Le Nasdaq Composite comprend de grandes et de petites entreprises, mais contrairement au Dow et au S & P 500, il comprend également de nombreuses sociétés spéculatives à petite capitalisation boursière. Par conséquent, son évolution indique généralement la performance du secteur des technologies ainsi que l’attitude des investisseurs à l’égard des actions plus spéculatives.

Le Wilshire 5000

Le Wilshire 5000 est parfois appelé "indice boursier total" ou "indice boursier total" car il inclut toutes les sociétés cotées en bourse dont le siège est aux États-Unis et qui disposent de données de prix facilement accessibles. Mis au point en 1974, cet indice représente l’ensemble du marché boursier américain et son évolution globale. Bien qu'il s'agisse d'une mesure très complète de l'ensemble du marché américain, l'indice Wilshire 5000 est moins utilisé que l'indice plus populaire S & P 500.

Un résumé des autres indices américains

En règle générale, il existe plusieurs façons d’analyser les index. La capitalisation est souvent la clé, les indices tombant dans des compartiments à grande, moyenne ou petite capitalisation. Le S & P 500 et le Dow Jones Industrial Average sont deux des principaux indices à grande capitalisation, mais le S & P 100, l’indice boursier total Dow Jones US à grande capitalisation totale, l’indice MSCI USA à grande capitalisation boursière et le Russell 1000. Parmi les indices de moyenne capitalisation notables figurent le S & P Mid-Cap 400, le Russell Midcap et le Wilshire US Mid-Cap Index. Dans les sociétés à petite capitalisation, le Russell 2000 est un indice des 2 000 plus petites actions du Russell 3000. Les autres indices populaires des sociétés à petite capitalisation comprennent le S & P 600, l’indice boursier total Dow Jones Small Cap Growth et les indices Dow Jones Small Cap. Valeur Cap. Indice boursier total.

Les investisseurs se tournent également vers les secteurs où Standard & Poor's est en tête dans ce domaine du marché. Standard & Poor's gère: le secteur S & P Communication Services, le secteur S & P Consumer Discretionary Select, le secteur S & P Consumer Staples, le secteur S & P Energy Select, le secteur S & P Financial Select, le secteur S & P Health Care Select, le secteur S & P Industrial Select, le secteur S & P Materials Select, S & P Real Estate Select Sector, le secteur S & P Technology Select et le secteur S & P Utilities Select. Ces indices représentent les ségrégations sectorielles complètes du S & P 500.

La croissance des investissements dans les indices de bêta intelligents a également contribué à augmenter le nombre d’indices sur le marché. Les index bêta intelligents sont des index passifs construits à l'aide de certains écrans caractéristiques ou fondamentaux permettant d'améliorer la qualité de la constitution de l'index. Advisors Asset Management (AAM) dispose de trois fonds d’indices bêta intelligents sur le marché, qui couvrent largement l’ensemble du marché mondial des investissements en dividendes et de valeur. Les fonds indexés sur le bêta intelligent d'AAM comprennent le FNB AAM S & P 500 à dividendes élevés (SPDV), le FINB à dividendes élevés AAM S & P Developed Markets (DMDV) et le FNB à valeurs élevées à dividendes élevés AAM S & P Developed Markets (EEMD).

Le résultat final

Les indices jouent un rôle important dans l'analyse globale du marché boursier américain. Les indices et leurs mouvements fournissent de nombreuses informations sur l'économie, l'appétit du risque du public investisseur et les tendances en matière de diversification de l'investissement. En général, il est essentiel de comprendre les nuances de leur construction et de leur composition pour prendre tous les types de décisions d’investissement.