Squeeze Long
Une longue pression, impliquant un seul titre ou un autre actif, survient lorsqu'une baisse soudaine du prix incite à continuer la vente, poussant les détenteurs de longue date à vendre leurs actions pour se protéger contre une perte dramatique.
Moins populaire que son frère plus connu, le short squeeze, le long squeez est plus susceptible d’être trouvé dans des actions plus petites et plus illiquides, où quelques actionnaires déterminés ou paniqués peuvent créer une volatilité des prix injustifiée dans un court laps de temps.
Points clés à retenir
- Une longue pression se produit lorsque la vente incite à la vente, alimentant ainsi un cycle et une chute importante des prix.
- Les pressions longues sont plus courantes dans les actifs qui ont connu une hausse spectaculaire des prix avec des volumes très importants lorsque le prix baisse, ainsi que dans des stocks à faible liquidité ou à faible flottant.
- Les investisseurs axés sur la valeur et les négociateurs à la recherche de conditions de survente veilleront à ce que des actions à long terme soient achetées. Si le stock ne trouve ni support ni acheteurs, la vente est justifiée.
Comprendre la longue pression
Les vendeurs à découvert peuvent monopoliser la négociation d'une action pendant une brève période, créant ainsi une baisse soudaine du prix. Pourtant, une longue pression exige suffisamment de panique pour que les détenteurs de positions longues commencent également à abandonner leurs positions. Une longue pression, qui n’a aucune base fondamentale pour la vente, peut durer un certain temps ou peut être très brève. Les acheteurs de valeur ou les traders à court terme qui surveillent les conditions de "survente" interviendront dès que le prix tombera à un point jugé "trop bas" et rachèteront les actions.
Des pressions longues peuvent se produire sur n’importe quel marché, mais peuvent sembler plus dramatiques sur les marchés à faible liquidité. Alors que la liquidité joue un rôle, il en va de même de la technique, de l'offre et de la demande. Un stock qui a connu une hausse agressive devient de plus en plus sensible à une longue pression, surtout si le volume est très élevé lorsque le prix baisse. Toutes les personnes qui ont acheté près du sommet commenceront à sortir en masse si le prix baisse de manière significative. Beaucoup ne peuvent tout simplement pas se permettre de conserver la perte, même s'ils pensent que le prix reviendra aux niveaux actuels, voire plus, après la baisse.
Les investisseurs axés sur la valeur et les styles de placement axés sur la valeur ont longtemps été le remède classique aux titres qui ont été survendus. Reconnaissant un scénario long, les investisseurs axés sur la valeur et les valeurs profondes ont généralement tendance à réagir rapidement aux actions pouvant se négocier à des cours inférieurs à leurs valeurs intrinsèques réelles. Si un stock ne récupère pas de son déclin, il y avait probablement une raison fondamentale pour la vente ou le stock était trop cher pour commencer. Dans ce cas, la vente était raisonnable et justifiée et n'est généralement pas considérée comme une longue pression.
Lorsque surviennent des situations difficiles, elles se concentrent généralement sur des actions dont le flottant ou la capitalisation boursière sont limités, ou du moins la vente de ces types d’actions peut être assez dramatique. Ces titres de petite taille, voire de petite capitalisation, ne bénéficient pas toujours d’un niveau de liquidité suffisant pour supporter les niveaux de prix dus à des volumes de négociation irréguliers. Un trader rapide, ou plus probablement aujourd'hui, un système de trading automatisé, peut saisir l'opportunité d'exploiter une longue pression avant que d'autres ne se précipitent sur le marché pour ramener le stock de son état de survente.
Le flottant d'une action est mesuré par son nombre d'actions réellement disponibles à la négociation, certains titres étant détenus au trésor ou par des initiés. Les stocks avec un flottement limité permettent des compressions naturelles, que ce soit du côté long ou court. Dans ces types de stocks, moins de participants contrôlent les actions et donc le cours des actions. Un ordre de vente important d'un gros commerçant peut entraîner une cascade de ventes. Comparez cela à un stock très liquide composé de millions d'actionnaires et de millions d'autres qui sont activement intéressés à acheter le titre. Les pressions longues qui se produisent ont tendance à être moins graves.
Exemple de compression longue
Les graphiques intrajournaliers montrent souvent de longues pressions. En effet, la plupart des jours, il n’ya pas de nouvelles nouvelles fondamentales sur la société, et il n’ya même pas de nouvelles de l’économie. Par conséquent, quand il n'y a pas de nouvelles importantes qui pourraient affecter la valeur fondamentale d'une action, le prix fluctue quand les gens achètent et vendent.
Les day traders doivent entrer dans une rupture de stock dans la journée. Par conséquent, si le prix augmente et qu'ils entrent longtemps, ils vendront si le prix commence à chuter de trop. Leur calendrier est trop petit pour retenir un stock en baisse.
Considérez ce graphique intraday de 1 minute de Apple Inc. (AAPL). Le prix fluctue constamment et, en l'absence de données fondamentales pouvant entraîner des ventes massives, celles-ci sont dues au fait que des obligations à long terme à court terme sont obligées de vendre lorsque le prix commence à chuter.
Les longues pressions ont rapidement été prises en compte par les achats, ce qui montre que c’était la panique des propriétaires qui prenaient des bénéfices et réduisaient leurs pertes, ce qui avait provoqué les baisses et non un changement fondamental de la valeur de la société.
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