Stock spéculatif
Un stock spéculatif est un stock qu'un commerçant utilise pour spéculer. Les fondamentaux du titre ne montrent pas une force apparente ni un modèle d'entreprise durable, mais le trader s'attend à ce que cela se produise un jour pour une raison ou une autre. Pour le moment, toutefois, le prix de l'action est relativement bas et comporte un degré de risque élevé. Cela peut être un penny stock ou un stock de marché émergent que le trader espère devenir beaucoup plus connu très bientôt. De nombreux traders sont attirés par les actions spéculatives en raison de leur plus grande volatilité par rapport aux actions de premier ordre, ce qui crée une opportunité de générer des rendements plus importants (bien que leur risque soit plus grand). La plupart des investisseurs à long terme et des investisseurs institutionnels s'éloignent des actions spéculatives à moins qu'elles ne fassent partie d'un fonds commun de placement ou d'un fonds négocié en bourse (FNB).
Points clés à retenir
- Les traders sélectionnent des actions qui semblent avoir un grand potentiel qui n'est pas encore réalisé.
- Ces stocks font l'objet de spéculation, ainsi appelés stocks spéculatifs.
- Les actions spéculatives ont tendance à être regroupées dans des secteurs ou de divers types: actions cotées en cents, actions de marchés émergents, actions de matières rares, actions pharmaceutiques, etc.
Spéculation
Comprendre un stock spéculatif
Les actions spéculatives attirent les traders à court terme en raison de la faiblesse de leur cours de bourse et de leur plus grande volatilité par rapport aux actions classiques de premier ordre. La plus grande volatilité permet aux traders de réaliser des profits exceptionnels si la transaction leur est favorable. Le défi consiste à trouver des moyens de limiter les pertes si le commerce ne fonctionne pas.
Les stocks spéculatifs sont souvent regroupés dans des secteurs tels que les mines, l’énergie, la technologie et la biotechnologie. Bien qu’il soit très risqué d’investir dans des entreprises en phase de démarrage dans ces secteurs, la possibilité qu’une petite entreprise trouve un gisement de minerai géant, invente la prochaine grande application ou découvre un remède contre la maladie incite suffisamment les spéculateurs à prendre une chance sur eux.
Bien que la plupart des actions spéculatives tendent à être des sociétés en début de croissance, une valeur sûre peut parfois devenir une action spéculative si elle traverse une période difficile et si ses perspectives d'avenir se détériorent rapidement. Une telle action est connue comme un ange déchu et peut offrir un rapport bénéfice / risque attrayant si elle parvient à redresser son activité et à éviter la faillite.
Investir dans des actions spéculatives
Les actions spéculatives surperforment généralement les marchés haussiers très forts lorsque les investisseurs ont une tolérance au risque abondante. Ils sont sous-performants sur les marchés baissiers, car l'aversion au risque des investisseurs pousse ceux-ci à s'intéresser davantage aux actions à grande capitalisation plus stables.
Des mesures d'évaluation typiques telles que les ratios prix / bénéfice (P / E) et prix / vente (P / S) ne peuvent pas être utilisées pour la plupart des actions spéculatives car elles ne sont généralement pas rentables et peuvent ne générer que des ventes minimes. Pour ces actions, il peut être nécessaire d'utiliser des techniques alternatives telles que l'évaluation des flux de trésorerie actualisés (DCF) ou l'évaluation par les pairs, afin de prendre en compte le potentiel futur plutôt que les fondamentaux actuels.
Les actions spéculatives ne représentent souvent qu'une petite partie des portefeuilles détenus par des investisseurs expérimentés, car elles peuvent améliorer les perspectives de rendement de l'ensemble du portefeuille sans augmenter le risque, grâce aux effets bénéfiques de la diversification. Les investisseurs expérimentés qui investissent dans des actions spéculatives recherchent généralement des sociétés dotées d'une bonne équipe de direction, de bilans solides et d'excellentes perspectives commerciales à long terme.
La plupart des investisseurs devraient éviter les actions spéculatives à moins d’avoir le temps de se consacrer à la recherche, tandis que les traders devraient veiller à utiliser des techniques de gestion des risques lorsqu’ils négocient des actions spéculatives afin d’éviter les baisses brutales.
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