Répartition de l'actif
La composition de l'actif est la répartition de tous les actifs d'un fonds ou d'un portefeuille. De manière générale, les actifs peuvent être affectés à l'une des classes d'actifs principales: actions, obligations, liquidités et immobilier. Une répartition de la composition de l'actif aide les investisseurs à comprendre la composition d'un portefeuille.
La répartition de l'actif expliquée
La répartition de la composition de l'actif est l'un des aspects des rapports de placement réguliers. Les gestionnaires de fonds fournissent aux investisseurs des pourcentages détaillés investis par chaque catégorie d’actifs du portefeuille. La valeur de marché des investissements de chaque catégorie d'actif est représentée sous forme de pourcentage du portefeuille total. Ainsi, la composition complète des actifs sera égale à 100% et montrera la répartition des investissements sur l’ensemble du portefeuille.
La composition de l'actif d'un portefeuille est un facteur important pour les investisseurs. Cela peut être un facteur déterminant du profil de risque / rendement du fonds. Il peut également donner un aperçu des attentes en matière de performance à long terme.
Variations de la composition de l'actif
Les investisseurs considèrent les fonds en fonction de leurs placements, qui peuvent être concentrés dans une classe d'actifs essentielle, telle que les actions ou les titres à revenu fixe. Les autres catégories d’actifs d’investissement peuvent inclure des produits de base ou des investissements internationaux.
Lorsqu'un fonds d'investissement est fortement concentré dans une catégorie d'actif ou une catégorie, sa composition sera probablement plus détaillée au niveau granulaire. Par exemple, la composition de l'actif d'un fonds d'actions peut indiquer des pourcentages d'investissement dans des actions à forte capitalisation, à moyenne capitalisation et à petite capitalisation. S'il s'agit d'un fonds d'actions internationales, la répartition standard de l'actif peut être davantage axée sur le pourcentage de la valeur de marché investie par pays. Pour les fonds à revenu fixe, les investisseurs verront généralement la répartition de l'actif ventilée par qualité de crédit ou par durée.
Fonds de répartition d'actifs
Les investisseurs trouveront généralement des répartitions plus classiques de la composition de l'actif par catégorie d'actif dans la répartition de l'actif ou les fonds équilibrés. Ces fonds annoncent souvent la composition de l'actif du portefeuille aux investisseurs. Le fonds équilibré T. Rowe Price en est un exemple. Le fonds investit environ 65% de son actif total dans des actions ordinaires et 35% dans des titres à revenu fixe.
Les autres types populaires de fonds de répartition d'actif comprennent les fonds à date cible. Ces fonds suivent une trajectoire de descente qui modifie la composition de leurs actifs à différents moments du calendrier, tout en gérant une date d’utilisation ciblée. Le fonds Vanguard Target Retirement 2060 en est un exemple. Le fonds commence par une composition de l'actif composée à 85% d'actions et à 15% d'obligations. À la date cible de 2060, l'allocation du Fonds passera à 50% en actions, 40% en obligations et 10% en TIPS à court terme.
Détermination de la composition de l'actif
Dans l'ensemble du secteur, les gestionnaires de portefeuille utilisent différentes méthodes pour déterminer la composition de l'actif d'un portefeuille. La théorie moderne du portefeuille fournit une base pour l'analyse des investissements et la détermination des répartitions appropriées en fonction des préférences et des objectifs de gestion du risque. Les portefeuilles de répartition de l'actif sont un mélange de catégories d'actif actions et de titres à revenu fixe. Le risque et le rendement historiques de ces deux catégories d’actifs montrent que les actions offrent un potentiel plus élevé de rendements et de risques plus élevés. Historiquement, les allocations de titres à revenu fixe ont fourni des rendements comparables inférieurs, ainsi qu'un risque moindre. La balance du risque et du rendement potentiel résultant de l’utilisation globale de placements en actions et en titres à revenu fixe est un principe directeur pour la détermination de la composition de l’actif d’un portefeuille de placements.
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