La vente de logiciels en forte baisse ralentit le secteur de la technologie

L’ARPANET était un réseau ancien conçu pour échanger des informations et des idées entre les universités. Non seulement cela est devenu le fondement technique d’Internet, mais il a également permis aux étudiants de partager des idées avec les plus brillants esprits du pays. Alors, que faites-vous avec ce genre de pouvoir? Si vous étudiez à Stanford au début des années 70, vous achetez de la marijuana. En 1971, un étudiant de Stanford a utilisé ARPANET pour acheter de la marmite à un étudiant du MIT. Donc techniquement, la toute première transaction de commerce électronique était un trafic de drogue.

Naturellement, cela a évolué pour devenir notre commerce électronique maintenant normal. En 2018, les consommateurs ont dépensé 517 milliards de dollars en ligne, soit près de 15% du total des ventes au détail. Et nous ne montrons aucun signe de ralentissement. Nous avançons sans cesse vers l'automatisation, la communication électronique et la vie numérique. Et tout est alimenté par un logiciel. Donc logiquement, les logiciels devraient attirer beaucoup de capitaux, non?

Bien, faux. Au moins selon l'action récente du marché boursier. A présent, vous savez que je suis très fort, achetant des logiciels comme des fous une bonne partie de l’année écoulée - il ya quelques semaines à peine. Lorsque mon entreprise de recherche MAPsignals voit les signaux d’actions, il est probable que des sommes importantes entrent et sortent des stocks. Cela se produit généralement sur environ 2% des actions chaque jour.

Donc, ce que j'ai vu la semaine dernière a été remarquable. Vendredi a été la plus grosse journée de vente technologique que nous ayons connue depuis six semaines. Cela a fait que la technologie a été délogée en tant que premier secteur, se classant au troisième rang derrière les services publics et les industries.

Plus important encore, 82% des signaux de vente du secteur de la technologie se trouvaient dans des logiciels - 31 sur 38. Mais je pense qu’il existe d’excellents achats dans les logiciels si vous savez où chercher. En analysant 5 500 titres, j'ai trouvé 267 entreprises avec le mot "logiciel" dans la description du sous-secteur; la croissance moyenne des ventes sur un an est de 34%, tandis que celle des ventes sur trois ans est de 77%. La croissance moyenne des bénéfices sur un an est de 36%.

Ma méthode de recherche se concentre sur les actions présentant les meilleurs fondamentaux permettant d’attirer beaucoup d’argent. À l’heure actuelle, certains artistes interprètes ou exécutants de grande envergure ont l’air de beaucoup aimer les bébés jetés avec l’eau du bain. Je suppose que dans les semaines et les mois à venir, ils ressembleront à des offres qui auraient pu être conclues.

Dans le graphique ci-dessus, nous voyons beaucoup d'achats dans les services publics. Il s’agit d’une action défensive alors que les investisseurs se démènent pour la sécurité et le rendement avec les dernières nouvelles d’enquêtes de destitution. Il est intéressant de noter qu'il y a eu une rotation des activités de soins de santé, le secteur ayant connu sa plus grande journée de vente depuis le début d'août. Nous avons vu 39% des signaux de vente de journaux de l'univers des soins de santé, et 65% de ces ventes étaient des sociétés de biotechnologie. Les soins de santé gérés ont également vu la vente.

Je suppose que la crainte est maintenant que Elizabeth Warren obtienne la nomination démocrate. Elle a les yeux rivés sur les soins de santé. Je me souviens d'une peur similaire il y a quelques années lorsque la campagne d'Hillary Clinton avait des commentaires négatifs sur les soins de santé. Les actions ont été punies mais ont remonté avec le temps. Et comme d'habitude, les grands titres ont rebondi rapidement et rapidement, tandis que les ratés se bousculaient.

L'incertitude engendre la volatilité. Nous devrions considérer l'indice de volatilité CBOE (VIX) comme un baromètre d'incertitude opposé à la peur. Avec des résultats moins prévisibles, l’action des prix commence à se dégrader. La volatilité augmente certainement: le VIX grimpe depuis les plus bas de septembre. Mais clairement, cela pourrait aller beaucoup plus haut.

Chaque fois que nous avons la perspective d’un événement rare aux conséquences inconnues, le marché passe en «mode de sécurité». L’annonce d’une enquête formelle d’impeachment fera de même. En outre, lorsque nous prenons en compte le fait que 70% de tout le volume quotidien des opérations sur actions est institutionnel, les choses deviennent plus claires.

Cet article de Seeking Alpha indique que le négoce algorithmique constitue 80% du marché. Ainsi, lorsque les manchettes causent des problèmes de contrôle, les algues entrent en jeu. C'est à ce moment que les choses peuvent devenir extrêmement tendues. Encore une fois, gardez à l’esprit que ce ne sont probablement pas vous et moi qui vendons des actions. Les ordinateurs s'installent et plient les marchés à leur guise. Cela se produit jusqu'à ce que le dernier des profits soit réduit. Ensuite, nous voyons généralement une réversion comme une course à couvrir. Est-ce normal ou le début de la turbulence ">

La bonne nouvelle est que je soupçonne que les marchés vont continuer à progresser. L'Europe est aussi sale que les cheveux de Boris Johnson. La croissance de la Chine se contracte. L'Amérique latine est aussi volatile que les tweets de Trump. Rappelez-vous que l'indice MERVAL de l'Argentine a chuté de 48% en une journée le 12 août? Les actions américaines constituent le meilleur endroit pour investir. Oh, et le rendement en dividendes du S & P 500 est supérieur à celui des titres du Trésor avant impôts!

Je me concentre sur la recherche des meilleures actions qui attirent beaucoup d’argent. C'est comment trouver des valeurs aberrantes sur le marché qui ont tendance à surperformer à la hausse et à la baisse. Heureusement, les valeurs aberrantes sont toujours présentes. Quant à la volatilité du marché ">

Le résultat final

Nous (Mapsignals) continuons d'être optimistes à l'égard des actions américaines à long terme, et nous considérons tout recul comme une opportunité d'achat. Les marchés faibles peuvent offrir des ventes sur les stocks si un investisseur est patient.

Divulgation: L'auteur ne détient aucune position sur les actions mentionnées à la date de publication.

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