Les ETF brésiliens atteignent un sommet de 52 semaines avec le vote sur la réforme des retraites

L'indice de référence du marché boursier brésilien, l'indice Bovespa (^ BVSP), a enregistré un rendement similaire depuis le début de l'année (indice cumulatif) à l'indice S & P 500 - 19, 94% contre 18, 86%. La Bovespa a enregistré une solide performance malgré la contraction de la croissance économique au Brésil au premier trimestre de 2019 et les économistes s'attendant à ce qu'elle se contracte à nouveau au deuxième trimestre pour enregistrer une récession technique, définie par deux trimestres consécutifs de croissance négative du produit intérieur brut (PIB) .

Les investisseurs ont regardé au-delà de l’horizon à court terme et se sont concentrés sur un vaste projet de loi novateur portant sur la réforme des retraites, qui vise à réformer le système de retraite généreux mais étouffant du pays. Le 4 juillet, un comité spécial a approuvé le projet de loi à la Chambre basse des députés. Ce projet de loi est désormais adopté pour le vote en plénière de la Chambre basse. En cas de succès, le projet de loi sera présenté au Sénat du Brésil pour acceptation définitive.

Le ministre de l'Economie, Paulo Guedes, a estimé que le plan visant à réformer le système de sécurité sociale du pays pourrait permettre d'économiser jusqu'à 3 000 milliards de reais (790 milliards de dollars) sur 20 ans, par Reuters. En outre, la perspective de taux d'intérêt plus bas a également soutenu les actions brésiliennes. Les économistes s'attendent à ce que la banque centrale du pays réduise de 6, 5% à 5, 75% le taux de prêt officiel, qui avait déjà atteint un niveau record, d'ici la fin de l'année.

Les traders peuvent accéder à l'économie brésilienne à l'aide de ces trois fonds négociés en bourse (ETF). Examinons de plus près chaque fonds et analysons plusieurs jeux en utilisant une analyse technique dans la perspective de l'approbation attendue du projet de loi de réforme.

ETF iShares MSCI Brazil Capped (EWZ)

Lancé en 2000, le FNB iShares MSCI Brazil Capped (EWZ) vise à fournir des résultats de placement correspondant à l’indice MSCI Brazil 25/50, une référence composée d’actions brésiliennes de toutes les capitalisations boursières. L'énorme fonds de 8, 79 milliards de dollars est orienté vers la finance, près de 40% de ses actifs étant alloués au secteur. Il offre également une large exposition aux secteurs des matériaux de base, de l’énergie et de la consommation discrétionnaire, avec des pondérations respectives de 13, 99%, 13, 44% et 12, 53%. Le FNB minimise les coûts de transaction grâce à son écart moyen étroit de 0, 02% et à sa liquidité en volume en dollars de 1, 08 milliard de dollars. Ses frais de gestion de 0, 59% représentent environ le double de la moyenne de la catégorie, mais ne devraient pas affecter gravement les courtes périodes de détention. EWZ a gagné 19, 94% depuis le début de l'année, soit 10, 24% le mois dernier, le 10 juillet 2019.

Le cours de l'action EWZ a dépassé son sommet de fin janvier le 5 juillet et a poursuivi sa tendance à la hausse depuis. Ceux qui souhaitent entrer dans l’ETF peuvent soit acheter l’évasion actuelle, soit attendre un retracement au niveau de 45 $, qui constitue désormais une zone de soutien cruciale. Envisagez d'utiliser une moyenne mobile simple (SMA) pour la période rapide, telle que le délai de 10 jours, comme point de fuite afin de laisser les bénéfices courir. Établissez un ordre de stop-loss initial inférieur au minimum de ce mois à 43, 13 $ pour protéger le capital commercial.

ETF iShares MSCI Brazil Small Cap (EWZS)

Avec des actifs sous gestion (AUM) de 88, 16 millions de dollars, le FNB iShares MSCI Brazil Small Cap (EWZS) vise à suivre la performance de l'indice MSCI Brazil Small Cap. Comme son nom l'indique, le fonds offre aux traders un accès aux actions brésiliennes à petite capitalisation. Le secteur des services publics occupe la première répartition d'actifs à 21, 47%, suivi des services financiers à 19, 75% et de la consommation discrétionnaire à 17, 72%. Les principales participations dans le portefeuille de l'ETF comprennent les actions des compagnies aériennes Azul SA (AZUL), la société d'enseignement Estácio Participações SA (ECPCY) et le fabricant de logiciels de conseil TOTVS SA (TOTS3.SA). Ceux qui négocient l'ETF devraient utiliser les ordres limités pour lutter contre son écart moyen de 0, 39%. Au 10 juillet 2019, EWZS impute des frais de gestion de 0, 59%, offre un rendement de dividende attrayant de 3, 52% et a rapporté près de 13% le mois dernier.

Les actions d'EWZS ont éclaté au-dessus de la tendance fanion après que le projet de réforme ait été adopté avec succès par la Chambre des députés du Brésil la semaine dernière. Les haussiers ont gardé intacte la dynamique de hausse, le fonds ayant atteint un nouveau sommet de 52 semaines chaque jour depuis que ces progrès ont été accomplis. Un indice de force relative (RSI) en territoire de surachat profond augmente la probabilité d'une consolidation avant que l'ETF ne teste des prix plus élevés. Par conséquent, les traders devraient envisager de retirer environ 17 USD de la tendance supérieure du fanion. Pensez aux bénéfices des banques pour monter le record du fonds à 24, 24 $. Quittez les transactions perdantes si le prix s'inverse en dessous de la ligne de tendance inférieure du fanion.

Fonds First Trust AlphaDEX du Brésil (FBZ)

Le Fonds AlphaDEX First Trust Brazil (FBZ), créé en 2011, tente de générer des rendements similaires à ceux de l'indice NASDAQ AlphaDEX Brazil. FBZ utilise une méthodologie exclusive pour investir dans les actions brésiliennes les mieux placées pour surperformer le marché. Comme EWZS, le top des FNB pèse sur le secteur des services publics, avec une exposition d'environ 20%. Les autres pondérations sectorielles importantes sont la consommation discrétionnaire à 18, 09% et les services financiers à 15, 44%. L'actif du fonds, qui s'élève à plus de 135 millions de dollars, est réparti de manière égale sur un portefeuille de 51 titres, aucune allocation n'ayant une pondération de plus de 6%. La liquidité peut parfois être sporadique, avec environ 13 000 actions changeant de mains par jour. Le ratio de dépenses de FBZ est de 0, 80% et en hausse de 10, 75% par rapport au mois dernier au 10 juillet 2019. Les investisseurs reçoivent également un rendement en dividendes de 3, 28%.

Comme on pouvait s'y attendre, le graphique FBZ est très similaire à celui des deux premiers fonds brésiliens discutés. Le cours n'a pas perdu de vue depuis son retracement de mi-mai sur le SMA de 200 jours, établissant un nouveau sommet de 52 semaines à 16, 85 $ lors de la séance de négociation de mardi. Ceux qui s'attendent à ce que le fonds évolue à la hausse devraient rechercher un prix d'entrée au niveau de 15, 75 USD, où une ligne horizontale reliant plusieurs sommets oscillants fournit un soutien essentiel. Les commerçants peuvent décider de suivre un arrêt sous le point bas de la veille en tant que stratégie de sortie.