Utilisation de l'analyse technique sur les marchés de l'or

L'or fait partie des portefeuilles de nombreux investisseurs, car les gens le considèrent généralement comme un investissement refuge en période de troubles. Les traders à court terme achètent et vendent également des fonds négociés sur l'or (ETF) et des actions minières pour des profits rapides… et des pertes. Trading Gold peut être une montagne russe. Parfois, le marché de l’or est calme et bouge à peine, d’autres fois, il voit une action furieuse.

Lors de l’analyse et de la négociation de l’or ou des valeurs minières aurifères, il est essentiel de rechercher une confirmation des actifs correspondants. Voyons ce que cela signifie et comment cela peut vous aider sur le marché de l'or. (Voir aussi: 8 raisons de posséder de l'or .)

Outils d'analyse de l'or

Lorsque le prix de l'or monte et descend, il existe des outils qui aident à déterminer la force de la tendance. Cela facilite la prise de décisions concernant la négociation des actions des sociétés minières et des ETF or ou or.

Voici plusieurs éléments clés à rechercher dans une forte tendance haussière de l'or:

• Le prix de l'or commence à augmenter ou est à la hausse.
• Le prix des actions d'extraction aurifère, mesuré par l'indice d'un mineur d'or tel que le FNB Vaneck Vectors Gold Miners (GDX), progresse plus rapidement que l'or.
• Le cours des actions des mineurs d’or minier, mesuré par un indice comme le FNB Vaneck Vectors Junior Gold Miners (GDXJ), progresse plus rapidement que celui de GDX. En d'autres termes, les petites entreprises progressent plus rapidement que les grandes sociétés minières mieux établies.

Les mêmes concepts s'appliquent aux tendances baissières de l'or, sauf que nous inversons les attentes. Sur un marché de l'or faible, le prix de l'or est en baisse, les mines d'or chutent plus que l'or (en pourcentage) et les sociétés juniors baissent encore plus que les grands. Dans cet article, nous allons nous concentrer sur la tendance à la hausse, car la plupart des investisseurs cherchent à acheter de l’or et à éviter les tendances à la baisse.

En ce qui concerne le premier point, l'or et les stocks miniers ont tendance à évoluer ensemble, bien que les stocks fassent souvent le premier pas. Par exemple, si les prix de l'or stagnent, ce sont généralement les stocks qui commencent à monter, suivis de l'or. Une fois que l’or et les stocks sont en hausse, c’est avantageux pour l’or et les stocks miniers. L'or devrait commencer à faire des bas et des hauts plus hauts. C'est la définition d'une tendance haussière. (Pour plus d'informations, voir: Entrer sur le marché de l'or .)

Sur la gauche du graphique, l'or commence à monter et développe une tendance à la hausse. C'est la première chose à rechercher.

En ce qui concerne le deuxième point, afin de faire confiance à cette tendance haussière, les stocks d’exploitation aurifère devraient également augmenter. Il y a deux façons de vérifier si c'est le cas. Affichez un graphique d'un indice des mines d'or et vérifiez qu'il progresse plus haut, ou créez un ratio sur le graphique qui compare l'indice des mineurs au prix de l'or. Le ratio est un moyen plus précis de déterminer si les mines d’or dépassent l’ or, ce que les investisseurs veulent voir pour confirmer la tendance à la hausse.

Le graphique ci-dessus est un ratio créé en divisant le prix de GDX par le SPDR Gold Trust (GLD). Lorsque le ratio augmente, l'indice des mineurs augmente plus rapidement que le prix de l'or. Cela contribue à confirmer la tendance à la hausse des actions minières et de l’or. Lorsque le ratio commence à baisser, cela signifie que l’or surperforme les actions, ce qui n’est pas le comportement typique d’un rallye fort. Par conséquent, la prudence est justifiée. Lorsque le ratio a commencé à baisser, l'or a baissé peu de temps après.

Lorsque le ratio (ou les mineurs) diminue et que l'or augmente, les deux marchés ne se confirment pas. Cela rend plus difficile les échanges, car les mouvements à la hausse de l'or n'ont pas incité les négociants en actions minières à acheter. Par conséquent, le mouvement de l'or a plus de chances d'échouer. Cela dit, si les sociétés minières commencent à se redresser, les deux parties sont à nouveau synchronisées, ce qui pourrait entraîner une hausse supplémentaire des stocks de mines et des prix de l'or.

Pour un dernier contrôle, comparez les mineurs juniors aux plus grands mineurs. Pendant les fortes tendances haussières de l'or, les gens sont prêts à intervenir et à acheter des sociétés aurifères plus petites qui sont généralement considérées comme plus risquées mais qui présentent également un potentiel de hausse plus élevé. Le ratio juniors / mineurs devrait être en hausse pendant une tendance haussière. Dans le cas contraire, la tendance haussière pourrait être en difficulté et les stocks d'or et miniers (mineurs et grands mineurs) pourraient commencer à chuter. (Voir aussi: Strike Gold With Junior Mining .)

Dans le graphique ci-dessus, les cours des actions des mineurs mineurs progressent beaucoup plus rapidement que ceux des grands mineurs. Le ratio en hausse confirme la tendance haussière de l'or. Lorsque le ratio commence à se dégrader, l'or suit peu après, ce qui a également été confirmé par la baisse du ratio GDX / GLD.

Le résultat final

Lorsque vous négociez des actions aurifères ou minières, recherchez des mineurs, des mineurs et de l’or pour se confirmer. Avec la hausse des prix de l’or, les exploitants d’or devraient devancer leurs gains d’or. Ceci est démontré par un rapport mineur / or en hausse. Lorsque le ratio commence à baisser ou si les stocks miniers ne confirment pas une tendance à la hausse de l'or, cette reprise est plus susceptible d'échouer et de s'inverser à la baisse. (Pour en savoir plus, consultez la page: Ce qui pousse le prix de l'or "> Comparaison des comptes de placement Nom du fournisseur Description Divulgation par les annonceurs × Les offres présentées dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.