Erreur du gros doigt
Une erreur du doigt fatal est une erreur humaine provoquée par une pression incorrecte sur la touche lors de l’utilisation d’un ordinateur pour entrer des données. Les erreurs du gros doigt sont souvent inoffensives mais peuvent parfois avoir un impact important sur le marché.
Par exemple, si un opérateur reçoit un ordre de vendre 1 000 actions d’Apple Inc. au cours du marché et saisit incorrectement 1 million d’actions pour le vendre au marché, l’ordre de vente peut potentiellement être traité avec chaque ordre d’achat au cours acheteur jusqu’à ce que est rempli.
Points clés à retenir
- Une erreur du gros doigt est une erreur provoquée par un humain, par opposition à un ordinateur, dans laquelle une information erronée est entrée.
- L'erreur est souvent anodine mais peut parfois avoir des conséquences énormes, en fonction de l'ampleur de son impact et du temps qu'il faut pour le détecter.
- La plupart des erreurs de trading, qu’elles soient humaines ou informatiques, peuvent être contenues si elles sont interceptées à temps et annulées.
Comprendre l'erreur du gros doigt
En pratique, la plupart des sociétés de courtage, des banques d’investissement et des hedge funds mettent en place des filtres sur leurs plateformes de négociation pour alerter les traders d’intrants dépassant les paramètres de marché habituels ou pour empêcher la passation de commandes erronées. La plupart des bourses américaines, telles que la Bourse de New York (NYSE), le NASDAQ et la Bourse américaine (AMEX), exigent que les transactions erronées soient signalées dans les 30 minutes suivant leur exécution.
Au lendemain du «crash flash» du 6 mai 2010, qui a provoqué une chute importante, rapide et inattendue des indices boursiers américains, l'une des premières explications était une erreur du gros doigt. L'idée était qu'un commerçant avait mal saisi un ordre, le plaçant par milliards plutôt que par millions.
Toutefois, après une enquête plus approfondie, le FBI et la CFTC ont déterminé que le crash flash était en fait dû à de faux ordres de vente passés par un algorithme de trading haute fréquence.
Les entreprises peuvent, entre autres solutions, limiter les commandes au nombre de dollars ou de volume, exiger certaines autorisations pour les transactions dépassant un certain montant, utiliser des algorithmes et d’autres processus informatisés pour entrer des transactions, au lieu de les saisir manuellement.
Exemples d'erreurs de négociation des doigts de graisse
Voici quelques exemples d’erreurs de négociation avec les gros doigts:
- Une grosse erreur de doigt a été imputée à une chute de 6% de la livre sterling en 2016.
- Un employé junior de la Deutsche Bank a envoyé par erreur 6 milliards de dollars à un fonds de couverture en 2015 après avoir entré à tort le «chiffre brut» au lieu de la valeur nette. La Deutsche Bank a récupéré les fonds le lendemain.
- En 2014, un négociant chez Mizuho Securities a accidentellement passé des commandes pour plus de 600 milliards de dollars d'actions japonaises de premier plan; le prix et le volume de données ont été entrés dans la même colonne. Heureusement, la majorité des ordres n'ont pas été exécutés avant leur annulation.
Prévenir les erreurs de gros doigt
Les processus et procédures suivants peuvent réduire les erreurs de gros doigt:
- Fixer des limites : les entreprises peuvent minimiser les erreurs de trading fatales en mettant en place des filtres sur leurs plateformes de trading. Un filtre pourrait être mis en place pour empêcher l’inscription d’un commerce s’il dépasse un montant en dollars ou en volume spécifique. Par exemple, si une commande dépasse 2 millions de dollars ou 500 000 actions.
- Autorisation : requérir une autorisation pour les transactions dépassant un montant spécifié peut réduire les erreurs du gros doigt. Par exemple, une société de bourse peut exiger que le négociant principal autorise et libère les transactions dépassant 500 000 $.
- Automatisation : l'utilisation d'algorithmes de trading et le traitement direct pour la saisie des ordres minimisent le risque d'erreurs graves. Passer manuellement un grand nombre d'ordres au cours d'une journée de bourse peut s'avérer fastidieux, ce qui augmente le risque d'erreur. Les ordres qui alimentent directement le système commercial de l'entreprise réduisent le risque d'erreur humaine.