Marché liquide

Qu'est-ce qu'un marché liquide?

Un marché liquide est un marché avec de nombreux acheteurs et vendeurs disponibles et des coûts de transaction relativement bas. Les détails de ce qui fait qu'un marché est liquide peuvent varier en fonction de l'actif échangé. Sur un marché liquide, il est facile d'exécuter une transaction rapidement et à un prix souhaitable, car il existe de nombreux acheteurs et vendeurs et que le produit échangé est normalisé et en forte demande. Sur un marché liquide, malgré les changements quotidiens de l'offre et de la demande, l'écart entre ce que l'acheteur veut payer et ce que les vendeurs vont offrir reste relativement faible. L'opposé d'un marché liquide s'appelle un "marché étroit" ou un "marché illiquide". Les marchés restreints peuvent avoir des écarts considérables entre le plus gros acheteur disponible et le plus bas vendeur disponible.

Points clés à retenir

• Les marchés liquides ont de nombreux acheteurs et vendeurs disponibles.
• Les prix du marché liquides changent par petites augmentations.
• Les actifs financiers tels que certains marchés des changes, contrats à terme, obligations et actions sont liquides.
• Les marchés pour le négoce de biens physiques spécialisés tels que des articles de luxe ou des maisons ne sont pas liquides.

Comprendre un marché liquide

Les marchés liquides se trouvent généralement dans des actifs financiers tels que le forex, les futures, les obligations et les actions. Les marchés de biens corporels à prix élevé, tels que les articles de luxe, les équipements industriels lourds ou les maisons, sont considérés comme des marchés non liquides. Toutefois, même les titres financiers peuvent également être négociés de manière restreinte en fonction d'un certain nombre de facteurs, notamment l'heure du jour, les conditions immédiates d'un marché donné ou la visibilité relative de l'actif.

Le marché des actions d'une entreprise du classement Fortune 500 serait considéré comme un marché liquide, mais pas celui des restaurants familiaux. Le marché le plus vaste et le plus liquide au monde est le marché des changes, où les devises étrangères sont échangées. On estime que le volume quotidien des transactions sur le marché des changes dépasse 5 000 milliards de dollars, qui est dominé par le dollar américain. Les marchés de l'euro, du yen, de la livre sterling, du franc et du dollar canadien sont également très liquides.

Les marchés à terme qui se négocient sur les principales devises et les principaux indices boursiers sont très liquides, mais les marchés à terme négociant des produits céréaliers ou métalliques spécialisés peuvent être beaucoup moins négociés.

Avantages d'un marché liquide

L'avantage principal d'un marché liquide est que les investissements peuvent facilement être convertis en liquidités à un bon taux et en temps voulu. Par exemple, si une personne détient 100 000 USD en bons du Trésor américain et perd son emploi, l'argent de ces bons du Trésor est facilement accessible et sa valeur est connue car il s'agit d'un marché liquide. En revanche, les biens immobiliers ne sont pas si liquides. Comme il peut y avoir un petit nombre d’acheteurs pour une maison donnée dans un laps de temps donné, la vente de la propriété peut prendre plus de temps. Plus vous devez le vendre rapidement, plus l'offre que vous aurez à vendre sera basse, ce qui signifie que vous recevrez moins d'argent que vous en obtiendrez.

Liquidité et Volatilité

Un facteur important lié à la liquidité est la volatilité. Une faible liquidité, un marché peu négocié, peut générer une grande volatilité lorsque l’offre ou la demande évolue rapidement; à l'inverse, une forte volatilité soutenue pourrait éloigner certains investisseurs d'un marché particulier. Qu'il s'agisse de corrélation ou de lien de causalité, un marché qui dispose de moins de liquidités deviendra probablement plus volatil. Avec un moindre intérêt, tout changement de prix est exaspéré car les participants doivent croiser des spreads plus larges, ce qui à son tour modifie davantage les prix. De bons exemples sont les marchés de produits de base, tels que les contrats à terme sur les céréales, le maïs et le blé.

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Termes connexes

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