Qui est réellement propriétaire de la dette de prêt étudiant?

À compter du premier trimestre 2019, les étudiants américains étaient prêts à obtenir environ 1, 49 billion de dollars de prêts étudiants. L’emprunteur moyen devait entre 25 000 et 35 000 dollars, soit une augmentation considérable par rapport aux décennies précédentes. Avec autant d’argent en jeu, il est raisonnable de se demander qui pourrait recevoir en fin de compte tous les paiements de principal et d’intérêts. Si 1, 49 billion de dollars peuvent constituer un passif important pour les emprunteurs, ils peuvent constituer un atout encore plus important pour les créanciers.

Le labyrinthe du traitement des prêts aux étudiants

Il est possible que votre prêt étudiant ait été contracté par une institution, appartienne à une autre, garanti par une autre et éventuellement desservi par une quatrième, voire une cinquième agence. Cela peut rendre très difficile la recherche de qui détient votre dette et comment. Cela dépend aussi beaucoup du type de prêt que vous avez contracté, bien qu'il soit permis de dire que le gouvernement fédéral a été impliqué d'une manière ou d'une autre.

La plupart des prêteurs sont des institutions énormes, telles que les banques internationales ou le gouvernement. Cependant, une fois le prêt contracté, il représente un actif pouvant être acheté et vendu sur le marché. Les banques sont souvent incitées à retirer les prêts des comptes et à les vendre à un autre intermédiaire, car cela améliore instantanément leur ratio de fonds propres et leur permet de consentir davantage de prêts. Étant donné que presque tous les prêts sont entièrement garantis par le gouvernement, les banques peuvent les vendre à un prix plus élevé, car le risque de défaillance n'est pas transféré avec l'actif.

Propriétaires non gouvernementaux

En dehors du gouvernement, la plupart des prêts étudiants sont détenus par le prêteur ou une société de gestion de prêts tiers. Les initiateurs et les tiers peuvent chacun effectuer des services de recouvrement internes ou sous-traiter cette tâche à une agence de recouvrement. Parmi les plus grandes sociétés privées de prêts aux étudiants, figurent Navient Corp., Wells Fargo & Co. et Discover Financial Services.

De nombreux prêts étudiants sont également détenus par des agences quasi-gouvernementales ou des sociétés privées ayant des relations bénéfiques avec le ministère de l'Éducation, telles que NelNet Inc. et Sallie Mae. Sallie Mae détient une grande partie des prêts contractés dans le cadre du Programme fédéral de prêts pour l'éducation familiale (FFELP), qui a été remplacé par le gouvernement fédéral.

Le gouvernement fédéral en tant que créancier

Au 8 juillet 2016, le gouvernement fédéral détenait environ 1 billion de dollars de dettes de consommation en cours, par donnée compilée par la Banque de la réserve fédérale de Saint-Louis. Ce chiffre était inférieur à 150 milliards de dollars en janvier 2009, ce qui représente une augmentation de près de 600% au cours de cette période. Le principal responsable est le prêt étudiant, que le gouvernement fédéral a effectivement accaparé dans une disposition peu connue de la Loi sur les soins abordables, promulguée en 2010.

Avant la Loi sur les soins abordables, la majorité des prêts étudiants provenaient d'un prêteur privé, mais ils étaient garantis par le gouvernement, ce qui signifie que les contribuables paient la note si les emprunteurs étudiants font défaut. En 2010, le Bureau du budget du Congrès (CBO) estimait que 55% des prêts entraient dans cette catégorie. Entre 2011 et 2016, la part des prêts aux étudiants d'origine privée a diminué de près de 90%.

Avant l’administration de Bill Clinton, le gouvernement fédéral ne détenait aucun prêt étudiant, bien qu’il garantisse les prêts depuis au moins 1965. Entre la première année de la présidence Clinton et la dernière année de l’administration de George W. Bush, le gouvernement a lentement accumulé environ 140 milliards de dollars de dette étudiante. Ces chiffres ont explosé depuis 2009. En septembre 2018, le département du Trésor des États-Unis a révélé dans son rapport annuel que les prêts étudiants représentaient 36, 8% de l'ensemble des actifs du gouvernement américain.

Le coût des programmes fédéraux de prêts aux étudiants fait l'objet de nombreuses discussions. Le CBO fournit deux estimations différentes basées sur des taux d'actualisation faibles et des taux d'actualisation «à la juste valeur». Si vous vous fiez à l'estimation de la juste valeur, le gouvernement perd environ 100 à 250 milliards de dollars par an, dont plus de 40 milliards de dollars en coûts administratifs. En d'autres termes, le gouvernement ne récupère pas la valeur des emprunts, ce qui met les contribuables actuels et futurs dans une position de garant.