Indice de rendement total
L'indice de rendement total est un type d'indice actions qui suit à la fois les plus-values d'un groupe d'actions et dans le temps, en supposant que les distributions en espèces, telles que les dividendes, sont réinvesties dans l'indice. L'analyse du rendement total d'un indice affiche une représentation plus précise des performances de l'indice. En supposant que les dividendes soient réinvestis, vous comptabilisez efficacement les actions dans un indice qui n'émet pas de dividendes et réinvestissez plutôt leurs bénéfices dans la société sous-jacente.
Indice de rendement total expliqué
Un indice de rendement total peut être considéré comme plus précis que d’autres méthodes qui ne tiennent pas compte de l’activité associée aux dividendes ou aux distributions, telles que celles qui se concentrent uniquement sur le rendement annuel. Par exemple, un investissement peut générer un rendement annuel de 4% et une augmentation du prix de l’action de 6%. Bien que le rendement ne reflète que partiellement la croissance enregistrée, le rendement total inclut à la fois les rendements et la plus-value des actions pour afficher une croissance de 10%. Si le même indice affichait une perte de 4% au lieu d'un gain de 6% du cours de l'action, le rendement total serait de 0%.
L'indice Standard & Poor's 500 (S & P 500) est un exemple d'indice de rendement total. Les indices de rendement total suivent un schéma similaire dans lequel fonctionnent de nombreux fonds communs de placement, où tous les paiements en espèces qui en résultent sont automatiquement réinvestis dans le fonds lui-même. Bien que la plupart des indices de rendement total se réfèrent à des indices d’actions, il existe des indices de rendement total pour les obligations qui supposent que tous les paiements de coupon et les rachats sont réinvestis par le biais de l’achat d’obligations supplémentaires dans l’indice.
Le 17 avril 2019, le S & P 500 a atteint un record absolu en termes de rendement total.
Les autres indices de rendement total comprennent l'indice de rendement total Dow Jones Industrials (DJITR) et l'indice Russell 2000.
Différence entre les fonds indiciels à rendement de rendement et à rendement total
Les rendements totaux contrastent avec les rendements de prix, qui ne tiennent pas compte des dividendes et des paiements en espèces. L’inclusion des dividendes a un impact significatif sur le rendement du fonds, comme le démontrent deux des plus importants. Par exemple, le rendement des cours du SPDR S & P 500 ETF (SPY) depuis sa création en 1993 était de 544% jusqu'en février 2018. Le prix de rendement total (dividendes réinvestis) a toutefois augmenté de 931, 2%.
Le Dow Jones Industrial Average sur la période de 10 ans terminée en mars 2018 a également affiché un rendement des cours de 98, 65%, tandis que le rendement total a atteint 163, 98%.
Comprendre les fonds indiciels
Les fonds indiciels sont le reflet de l'indice sur lequel ils sont basés. Par exemple, un fonds indiciel associé à l'indice S & P 500 peut inclure l'un des titres compris dans l'indice, ou peut inclure des titres réputés constituer un échantillon représentatif de la performance de l'indice dans son ensemble.
L'objectif d'un fonds indiciel est de refléter l'activité ou la croissance de l'indice qui sert de référence. À cet égard, les fonds indiciels n’ont besoin d’une gestion passive que lorsque des ajustements doivent être apportés afin d’aider le fonds indiciel à suivre le rythme de son indice associé. En raison des exigences de gestion moins strictes, les frais associés aux fonds indiciels peuvent être inférieurs à ceux gérés plus activement. De plus, un fonds indiciel peut être considéré comme présentant un risque moins élevé puisqu'il offre un niveau de diversification inné.
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