Alibaba Vs. JD.Com: La bataille de la Chine (BABA, JD)

Alibaba Group Holding Ltd. (NYSE: BABA), longtemps le principal acteur du commerce électronique en Chine, est confronté à un défi croissant de la part de la nouvelle entreprise nationale JD.com Inc. (NASDAQ: JD). Bien que les deux entreprises soient en activité depuis plus de dix ans, la concurrence a ouvert une rivalité ouverte et parfois acrimonieuse en 2015, alors que JD.com élargissait sa part du marché chinois des achats en ligne et continuait de percer de nouveaux créneaux importants., y compris les articles ménagers, les cosmétiques et les vêtements.

Alibaba reste le roi de la colline chinoise du commerce électronique, enregistrant une part de marché de 54% sur le marché des entreprises grand public (B2C) au troisième trimestre de 2015. Toutefois, ce chiffre est en baisse par rapport à 61, 4% au quatrième trimestre de 2014. En comparaison, JD.com a gagné des parts de marché au cours de la même période, passant de 18, 6% au quatrième trimestre de 2014 à 23, 2% au troisième trimestre de 2015.

Les entreprises

Alibaba et JD.com sont fondés sur deux modèles commerciaux fondamentalement différents, bien qu'il existe un chevauchement opérationnel important et croissant entre les sociétés. Alibaba fonctionne beaucoup comme eBay, offrant plusieurs plates-formes de commerce électronique que les consommateurs tiers et les entreprises peuvent utiliser pour acheter et vendre des produits. Les revenus tirés de ces plates-formes, notamment Alibaba.com, Tmall.com et Taobao.com, proviennent en grande partie des frais de plate-forme, des frais de publicité, des commissions sur les ventes et des services de traitement des commandes.

JD.com, en revanche, est fondé sur le modèle de commerce électronique Amazon.com, vendant des marchandises directement aux consommateurs depuis des entrepôts situés en Chine. Elle exploite même son propre réseau maritime national avec une composante de livraison du dernier kilomètre pour assurer un traitement rapide et fiable des commandes dans tout le pays. Tout comme Amazon.com, JD.com fournit également aux tiers les moyens de vendre des produits sur sa plateforme et d’utiliser son infrastructure d’exécution des livraisons.

Accusations à la fête des célibataires

La rivalité entre Alibaba et JD.com a éclaté à l'approche de la Journée des célibataires 2015 en Chine, une sorte de célébration anti-Saint-Valentin organisée chaque année le 11 novembre. La Journée des célibataires est la plus grande journée de magasinage en Chine. l’année, un peu comme le Black Friday aux États-Unis. Des milliards de dollars en ventes en ligne sont à gagner ce jour-là, et les enjeux sont élevés pour les entreprises de commerce électronique à travers la Chine.

JD.com a mené deux actions publiques contre son rival la semaine précédant les vacances. Premièrement, il a déposé une plainte officielle auprès de l’administration nationale de l’industrie et du commerce, un régulateur chinois, accusant Alibaba d’interdire illégalement aux vendeurs de sa plate-forme d’utiliser des plates-formes concurrentes pour effectuer des ventes de vacances. La pratique commerciale a été spécifiquement interdite par la nouvelle réglementation entrée en vigueur en octobre 2015. Dans une action distincte, JD.com a également poursuivi Alibaba pour ce qu'elle qualifiait de publicité mensongère en relation avec ses capacités de livraison le jour même, domaine dans lequel JD.com bénéficie d'un avantage opérationnel.

Bien que les accusations n'aient pas encore été réglées en février 2016, elles ont marqué une nouvelle étape très publique dans une rivalité qui ne cesse de s'intensifier. Les deux sociétés ont ensuite produit de bons résultats ce jour-là. Alibaba a annoncé un volume de marchandises brutes de 14, 3 milliards de dollars, en hausse de près de 53% par rapport à l'année précédente. JD.com a annoncé que le volume de marchandises brutes du jour avait augmenté de 140% par rapport à l'année précédente. La société ne communique pas les chiffres exacts des ventes du jour des célibataires.

Le combat d'avenir

Alibaba et JD.com continuent de se développer à un rythme soutenu, en grande partie grâce au développement du secteur des achats en ligne. Cependant, la croissance du secteur a ralenti depuis 2013, tendance que les analystes prévoient de poursuivre dans les années à venir. Le cabinet d’études de marché chinois iResearch s'attend à ce que la croissance annuelle des achats en ligne ralentisse à 20% d’ici 2018, en baisse par rapport à une croissance de près de 60% en 2013 et de plus de 37% en 2015. Tandis que la croissance ralentit, attendez-vous à ce que la part de marché revienne encore plus loin .

Une tendance à surveiller est l’évolution vers les ventes B2C dans les achats en ligne. Selon iResearch, les ventes B2C ne représentaient que 25% des revenus des achats en ligne en 2011, dont 75% provenant de transactions entre consommateurs, du pain et du beurre d'Alibaba. En 2015, les ventes B2C devraient dépasser 50% du total des ventes pour la première fois, pour atteindre environ 68% d'ici 2018, soit une inversion presque complète de la ventilation de 2011. Cette tendance découle en grande partie de l’importance croissante de la qualité des produits, de leur authenticité et du service à la clientèle dans le secteur des achats en ligne en pleine maturité en Chine.

JD.com est bien placé pour tirer parti de cette tendance, car il gère la grande majorité des ventes en interne, ce qui lui permet de contrôler la qualité des produits, d’exclure les produits contrefaits et de fournir un service client cohérent. Elle possède également un vaste réseau national de traitement des commandes en pleine expansion pour gérer ses ventes directes, offrant une livraison le jour même dans plus de 130 districts et comtés et une livraison le lendemain dans plus de 860 districts et comtés.

Peut-être de manière significative, JD.com a également développé une réputation pour son commerce de produits authentiques, en particulier parmi les marques internationales. En 2015, JD.com a lancé une plate-forme de vente internationale et intensifié ses efforts pour convaincre les marques internationales d'utiliser ses plates-formes et ses services de traitement des commandes pour atteindre les consommateurs chinois. Alibaba, en revanche, a attiré l'attention des responsables du commerce international et des propriétaires de marques sur la disponibilité des produits de contrefaçon sur ses plateformes de commerce électronique. Alors que la bataille pour les acheteurs en ligne chinois semble être une bataille intéressante, Alibaba et JD.com sont bien positionnés pour une croissance et un succès continus.