Bourse de matières premières
Une bourse de produits de base est une entité juridique qui définit et applique des règles et des procédures pour la négociation de contrats de produits standardisés et de produits de placement connexes. Une bourse de matières premières fait également référence au centre physique où les échanges ont lieu. Le marché des produits de base est énorme et négocie plus de billions de dollars par jour.
Les commerçants livrent rarement des produits physiques via un échange de produits de base. Au lieu de cela, ils négocient des contrats à terme, lorsque les parties conviennent d'acheter ou de vendre une quantité spécifique de la marchandise à un prix convenu, quelle que soit la transaction actuelle sur le marché à une date d'expiration prédéterminée. Le contrat à terme sur produits de base le plus négocié est le pétrole brut.
Il existe plusieurs types d'échanges de produits de base modernes, notamment les échanges de métaux, de carburants et de produits de base agricoles.
Comprendre les échanges de matières premières
Les bourses de produits constituent le lieu central où les produits sont échangés. Les marchés des produits de base ont commencé avec le commerce de produits agricoles tels que le maïs, le bétail, le blé et les porcs au 19ème siècle. Chicago était la principale plaque tournante de ce type de commerce, en raison de son emplacement géographique à proximité de la ceinture agricole et de son importance comme point de transit est-ouest avec un accès ferroviaire. Les marchés modernes de produits de base négocient de nombreux types de véhicules d'investissement et sont souvent utilisés par divers investisseurs, des producteurs de produits de base aux spéculateurs sur les investissements.
Les deux bourses de produits les plus connues aux États-Unis sont le groupe Chicago Mercantile Exchange (CME) et le New York Mercantile Exchange (NYMEX). Le groupe CME est le marché des dérivés le plus important et le plus diversifié au monde. Il gère trois milliards de contrats d’une valeur d’environ un quadrillion de dollars par an, tandis que le NYMEX fait partie du groupe CME.
La bourse des produits de base la plus connue en Europe est la Intercontinental Exchange (ICE). Semblable à CME et à NYMEX, ICE est une bourse de produits de base électronique ne disposant pas de salle des marchés physique. Dans un environnement où les coûts sont concurrentiels, les échanges électroniques sont de plus en plus répandus. La seule bourse de commerce physique de produits de base restante en Europe est la London Metal Exchange (LME). Le LME est le centre mondial du commerce des métaux industriels: plus des trois quarts de toutes les opérations à terme sur les métaux non ferreux y sont effectuées.
Assurez-vous que vous étudiez le marché des produits de base avant d’échanger pour vous assurer que la liquidité est suffisante. Les produits de base tels que l'avoine sont peu échangés, de sorte que les prix ont tendance à être très volatils.
Limites des échanges de matières premières
La nature des échanges de produits de base évolue rapidement. La tendance est au trading électronique et à l’écart du trading traditionnel à la criée, dans laquelle les traders se rencontrent et échangent dans ce que l’on appelle une fosse de négociation. Avec le système à la criée, les traders communiquent les ordres d'achat et de vente par des signaux manuels et verbaux, comme s'il s'agissait d'enchères.
Par exemple, en juillet 2016, le Groupe CME a fermé la salle des marchés des produits de base du NYMEX, la dernière du genre, après que 0, 3% de ses volumes d’énergie et de métaux aient été transférés vers des ordinateurs. Un an plus tôt, CME avait décidé de fermer la salle des marchés de produits de base à Chicago, mettant ainsi fin à une tradition de 167 ans de négociation en face-à-face en faveur de la négociation entièrement électronique.
Points clés à retenir
- Une bourse de matières premières détermine et applique des règles et des procédures pour la négociation de contrats de marchandises standardisés et de produits de placement connexes.
- Il fait également référence au centre physique où les échanges ont lieu.
- Les deux bourses de marchandises les plus connues aux États-Unis sont le Chicago Mercantile Exchange Group et le New York Mercantile Exchange.
- Les négociants prennent rarement la livraison des produits physiques, mais négocient des contrats à terme, acceptant d'acheter ou de vendre des produits à un prix convenu à une date prédéterminée.
Types de produits
Un produit de base est un produit de base interchangeable avec d’autres produits du même type. Ils sont généralement utilisés dans la production de biens et de services.
Nous ne le réalisons peut-être pas, mais les produits de base occupent une place très importante dans notre vie quotidienne. Considérez le coton qui compose vos vêtements, le bois qui constitue la charpente de votre maison ou même le métal de vos appareils électroniques.
Ce qui suit est une liste de certains des produits les plus échangés dans le monde.
- Pétrole brut: l’ un des produits les plus importants au monde, le pétrole brut est un produit pétrolier non raffiné qui se produit naturellement. Il est utilisé pour fabriquer différents produits, notamment de l'essence et des produits pétrochimiques. Le prix du pétrole brut généralement déclaré aux États-Unis est basé sur le prix à terme du NYMEX. Les contrats sont basés sur 1 000 barils et se négocient en dollars américains par baril. Le troisième jour ouvrable avant le 25e jour civil du mois précédant le mois de livraison est le dernier jour de bourse du pétrole brut.
- Or: C'est l'un des métaux précieux les plus échangés au monde. Alors que les investisseurs peuvent acheter et vendre les matières premières physiques, les traders négocient généralement des contrats à terme d'or sur des bourses de matières premières. Les contrats ont généralement une taille de 100 onces troy et sont libellés en dollars américains par once troy. Le dernier jour de bourse pour l'or est le troisième dernier jour ouvrable du mois de livraison.
- Bois d'oeuvre: Cette industrie propose deux principaux produits à l'utilisateur final: le bois résineux et le bois dur. Le bois tendre est principalement utilisé dans la construction, tandis que le bois franc est utilisé dans la construction de revêtements de sol et de meubles, ainsi que dans la fabrication de panneaux et d'armoires. La taille des contrats pour le bois d’œuvre est généralement de 110 000 pieds-pieds nominaux et se négocie en dollars américains par livre. Le jour ouvrable précédant immédiatement le 16 e jour civil du mois du contrat est le dernier jour de négociation du bois d'oeuvre.
- Gaz naturel: Ce produit sert à chauffer les maisons, à générer de l'électricité et à d'autres utilisations dans les secteurs commercial et industriel. Les contrats de gaz naturel sont vendus par 10 000 millions d'unités thermiques britanniques (en milliards de Btu). Tous les contrats sont négociés en dollars américains par mmBtu. Le dernier jour de bourse du mois pour le gaz naturel a lieu trois jours ouvrables avant le premier jour du mois de livraison.
- Coton: Le coton est la fibre la plus utilisée au monde. Les fibres de coton sont collectées et transformées en fil et autres textiles pour vêtements et autres articles ménagers. Les contrats de coton ont une taille de 50 000 livres et se négocient en dollars américains la livre. Le dernier jour de négoce du coton est de 17 jours ouvrables à compter de la fin du mois au comptant.
L'argent, le platine, le riz, le sucre, le jus d'orange, l'avoine, le bétail, le maïs, le cuivre, le cacao, le soja et le café figurent parmi les autres produits échangés sur les bourses. Ceci, cependant, n'est pas une liste exhaustive de ce que vous pouvez trouver sur un échange.
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