Support de rempart
"Crochet" est un terme d'argot qui désigne la ou les sociétés d'un syndicat de souscription qui a émis le plus grand nombre de titres lors d'une nouvelle émission. Le support de renflement est généralement le premier groupe répertorié sur la pierre tombale - une publicité imprimée d’un nouveau numéro.
Bulge est également un terme fourre-tout pour les banques d’investissement multinationales les plus rentables au monde, dont les clients bancaires sont normalement de grandes institutions, des sociétés et des gouvernements. Viennent ensuite les banques spécialisées - des banques plus petites et plus jeunes, spécialisées dans certains domaines de la banque d'investissement et s'occupant de transactions plus modestes.
Comprendre le support de rempart
En tant que société la plus importante d'un syndicat de souscription, une tranche de renflement peut également servir de gestionnaire ou de cogestionnaire du syndicat de souscripteurs. Dans le secteur des services bancaires d'investissement, des syndicats sont formés pour que les sociétés de souscription puissent partager les risques et les bénéfices liés à un nouveau problème de sécurité avec d'autres sociétés. Plus la nouvelle émission est volumineuse, plus le nombre de sociétés participant à la nouvelle émission par la syndication est grand.
Le terme «support bombé» en tant que fourre-tout pour les banques d'investissement est moins utilisé depuis la crise financière. Il a été remplacé par les termes de «tier one», «tier deux» ou «trois».
Types de support de rempart
Au-delà des entreprises impliquées dans des syndicats de souscription, le terme "support bombé" peut également désigner les grandes banques d'investissement. Les banques d’investissement à forte expansion fournissent généralement à la fois des services bancaires de financement et de conseil, ainsi que des services de tenue de marché, de vente et de recherche concernant divers produits financiers. Le support bombé est généralement le gestionnaire du livre ou la banque qui contrôle l’attribution des titres aux investisseurs. Il figure en gros caractères au-dessus de tous les autres et sur la couverture du prospectus.
En tant que terme fourre-tout pour cette catégorie de grande banque d'investissement mondiale, "support bombé" désigne généralement Goldman Sachs, Barclays Capital, Credit Suisse, Deutsche Bank, JPMorgan Chase, Citigroup, Morgan Stanley et UBS. En tant que grandes banques multinationales, ces banques d'investissement offrent toutes sortes de services à leurs clients et bon nombre d'entre elles gèrent également des opérations de banque de détail.
Depuis la crise financière mondiale de 2008, le terme "fourchette" a été quelque peu dépassé par la pratique consistant à désigner les banques d'investissement comme des "banques d'investissement de niveau un", "de niveau deux" ou "de niveau trois". JPMorgan Chase pourrait être la seule banque d'investissement de premier rang, car elle occupe la première ou la deuxième place mondiale dans la plupart des domaines de produits. Les rangs deux seraient Goldman Sachs, Barclays Capital, Credit Suisse, Deutsche Bank et Citigroup. UBS, BNP Paribas et SocGen sont des exemples de niveau trois.
Points clés à retenir
- Bulge est la principale société (ou sociétés) impliquée dans un syndicat de souscription pour une nouvelle émission de titres.
- Le support bombé est généralement le prénom (ou groupe de noms) figurant sur l’annonce imprimée de la nouvelle édition et peut également être le responsable du syndicat des souscripteurs.
- Le terme peut également désigner les principales banques d'investissement du secteur, telles que JPMorgan Chase et Goldman Sachs.