Stratégie à coût zéro
Une stratégie à coût zéro fait référence à une décision commerciale ou commerciale qui n’entraîne aucune dépense à exécuter. Une stratégie à coût zéro ne coûte rien à une entreprise ou à un particulier tout en améliorant les opérations, en améliorant l'efficacité des processus ou en réduisant les dépenses futures. En pratique, une stratégie à coût zéro peut être appliquée dans un certain nombre de contextes pour améliorer les performances d'un actif.
Briser la stratégie zéro-coût
Les stratégies de trading à coût zéro peuvent être utilisées avec une variété d'actifs et de types d'investissement, y compris des actions, des produits de base et des options. Les stratégies à coût zéro peuvent également impliquer l’achat et la vente simultanés d’un actif, de sorte que les deux coûts s’annulent.
En investissant dans un portefeuille à coût zéro, un investisseur peut concevoir une stratégie reposant sur des actions à long terme dont la valeur devrait augmenter et sur des actions à découvert qui devraient perdre de la valeur (stratégie long / short). Par exemple, un investisseur peut choisir d'emprunter un dollar sur Facebook, de vendre ce dollar à Facebook et de réinvestir cet argent dans Twitter. Après un an, en supposant que l'opération se déroule comme prévu, l'investisseur vend Twitter pour racheter et restituer le stock de Facebook emprunté. Le rendement de cette stratégie à coût nul correspond au rendement sur Twitter moins le rendement sur Facebook (remarque: ce scénario ignore les exigences de marge).
Exemples de stratégie à coût zéro
Une entreprise qui cherche à accroître son efficacité tout en réduisant ses coûts peut décider d’acheter un nouveau serveur de réseau pour remplacer plusieurs anciens. En raison des progrès technologiques, les anciens serveurs sont revendus et la somme tirée de la vente paie pour le nouveau serveur, plus efficace, plus rapide et permettant de réduire les coûts futurs grâce à des coûts de maintenance et d’énergie réduits.
Une stratégie commerciale à coût nul pour un particulier pourrait être une application pratique: améliorer les perspectives de vente d’une maison en désencombrant toutes les pièces, en emballant les biens en surplus dans des boîtes et en déplaçant les boîtes dans le garage. Parce que le travail est gratuit, aucun coût n'est encouru.
Stratégie à coût zéro et négociation d'options
Le cylindre à coût zéro est un exemple de stratégie de négociation à coût zéro. Dans cette stratégie de négociation d'options, l'investisseur utilise deux options hors du cours, soit l'achat d'un appel et la vente d'un put, soit l'achat d'un put et la vente d'un call. Le prix d’exercice est choisi de manière à ce que les primes d’achat et de vente s’annulent effectivement. Les stratégies à coût zéro aident à réduire les risques en éliminant les coûts initiaux.
Un autre exemple de stratégie à coût nul dans la négociation d'options implique la mise en place simultanée de plusieurs opérations sur options pour lesquelles les primes des opérations de crédit nettes compensent les primes sur opérations de débit net. Avec une telle stratégie, les bénéfices sont déterminés par la performance des actifs plutôt que par les coûts de transaction.
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