Chicago Mercantile Exchange (CME)
La Chicago Mercantile Exchange (CME), plus connue sous le nom de Chicago Merc, est une bourse organisée pour la négociation de contrats à terme et d’options. Le CME négocie des contrats à terme standardisés et, dans la plupart des cas, des options, dans les secteurs de l’agriculture, de l’énergie, des indices boursiers, des changes, des taux d’intérêt, des métaux, de l’immobilier et même des conditions météorologiques.
Comprendre le Chicago Mercantile Exchange (CME)
Fondé en 1898, le Chicago Mercantile Exchange a été créé en tant que "Chicago Butter and Egg Board" avant de changer de nom en 1919. Il a été le premier marché financier à se "démutualiser" et à devenir une société cotée en bourse et détenue par des actionnaires. CME a lancé ses premiers contrats à terme en 1961 sur des poitrines de porc congelées. En 1969, il a ajouté les contrats à terme financiers et les contrats de change, suivis des premiers contrats de taux d’intérêt, d’obligations et de contrats à terme en 1972.
Création du groupe CME
En 2007, une fusion avec le Chicago Board of Trade a créé le groupe CME, l’une des plus grandes bourses financières au monde. En 2008, le CME a acquis NYMEX Holdings, Inc., société mère des sociétés New York Mercantile Exchange (NYMEX) et Commodity Exchange, Inc (COMEX). En 2010, le CME avait acquis une participation de 90% dans les indices boursiers et financiers de Dow Jones. La CME a encore connu une croissance en 2012 avec l’achat du Kansas City Board of Trade, acteur dominant du blé de force rouge d’hiver. Et à la fin de 2017, le Chicago Mercantile Exchange a commencé à négocier des contrats à terme sur bitcoins.
Selon le groupe CME, il traite en moyenne trois milliards de contrats d’une valeur d’environ un quadrillion de dollars par an. Certaines opérations de négociation continuent de se dérouler selon la méthode traditionnelle du guichet unique, mais 80% des opérations se font par voie électronique via sa plateforme de négociation électronique CME Globex. De plus, le groupe CME exploite CME Clearing, un fournisseur de premier plan de compensation de contrepartie centrale.
CME Futures and Risk Management
Les incertitudes étant toujours présentes dans le monde, il est demandé aux gestionnaires de fonds et aux entités commerciales de disposer d'outils leur permettant de couvrir leur risque et de fixer des prix essentiels pour les activités commerciales. Les contrats à terme permettent aux vendeurs des produits de base sous-jacents de savoir avec certitude le prix qu'ils recevront de leurs produits sur le marché. En même temps, cela permettra aux consommateurs ou aux acheteurs de ces produits sous-jacents de savoir avec certitude le prix qu’ils devront payer à un moment donné dans l’avenir.
Alors que ces entités commerciales utilisent des contrats à terme standardisés pour se couvrir, les spéculateurs prennent souvent l’autre côté du marché dans l’espoir de tirer profit des variations du prix du produit de base sous-jacent. Les spéculateurs assument le risque que les publicités couvrent. Une grande famille de marchés à terme, tels que le groupe CME, fournit un forum centralisé, réglementé et liquide pour mener ces activités. En outre, le groupe CME fournit des fonctions de règlement, de compensation et de reporting qui permettent une plate-forme de négociation fluide.
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