Le stock de GrubHub pourrait s'essouffler après une perte de gains

Les actions de GrubHub, Inc. (GRUB) ont régressé après un déficit de 17 points après que la société a manqué les prévisions de bénéfices et de revenus du quatrième trimestre jeudi matin, mettant fin à la séance moins de deux points après la clôture de mercredi. Le retournement haussier pourrait marquer un fond négociable dans les trois mois à venir, ouvrant la voie à une évasion qui marque la fin d'une baisse de 55 points de 55% par rapport au sommet de 149, 35 $ affiché en septembre 2018.

La société a connu une croissance fulgurante depuis son lancement en 2014, ouvrant la voie à une expansion historique de la distribution des restaurants au-delà des catégories de la pizza traditionnelle et de la cuisine chinoise. Cependant, la concurrence a augmenté à un rythme égal, avec les offres Caviar, Uber, Door Dash et Postmates de Square, Inc. (SQ) en concurrence pour les clients. GrubHub a relevé le défi, notant que les opportunités de livraison avaient également augmenté de manière exponentielle au cours de cette période.

Graphique à long terme de GRUB (2014 - 2019)

Le premier appel public à l'épargne (IPO) de la société a été ouvert à 40, 00 $ en avril 2014 et s'est réduit à une fourchette de négociation de 18 points, avec un support à 30 $ et une résistance à 48 $. Il est tombé en panne au quatrième trimestre de 2015, tombant dans la tranche supérieure des adolescents avant de dégager un plus bas historique à 17, 77 $ en janvier 2016. Le titre est revenu dans la fourchette cassée sept mois plus tard et a stagné à la résistance en octobre 2016.

Une consolidation en août 2017 a mis au point un schéma inversé triennal tête-épaules, en prévision d'une percée puissante qui s'est fortement accélérée depuis le sommet de septembre 2018. Les vendeurs agressifs ont ensuite pris le contrôle, générant une forte baisse qui s'est terminée à la moyenne mobile exponentielle de 200 semaines (EMA) au milieu des 50 $ en décembre. L'action des prix au cours des trois derniers mois a donné lieu à un modèle de base relativement étroit, avec une résistance au creux record d'octobre proche de 83 $.

L'oscillateur hebdomadaire de stochastiques est entré dans un cycle d'achat en décembre 2018 et a atteint le niveau de surachat à peine un mois plus tard. Il a commencé à tourner vers le sud à la cloche d’ouverture de jeudi, mais la fermeture étroite a annulé un croisement baissier, du moins pour le moment. L'oscillateur mensuel a atteint la valeur de survente la plus extrême depuis 2015 en décembre et a maintenant dépassé la zone de survente, mais n'est pas sortie, ce qui est nécessaire pour établir un nouveau cycle d'achat.

Graphique à court terme GRUB (2017 - 2019)

L'indicateur d'accumulation-distribution du volume sur l'équilibre (OBV) a atteint un sommet sans précédent en mars 2018 et s'est replié, enregistrant une hausse inférieure lorsque le prix a atteint un sommet en septembre. Cette divergence baissière s'est résolue avec la ventilation en volume élevé d'octobre du pic de mars et de l'EMA de 200 jours. Le grand trou peut maintenant être identifié comme un écart de continuité, se déployant autour du niveau de 50% d'une forte tendance à la baisse. OBV a maintenant chuté à son plus bas niveau en 16 mois en raison de la grosse barre rouge d’hier.

La ventilation de novembre par rapport au creux d'octobre marque maintenant le sommet d'un schéma de base (ligne rouge), le renversement de jeudi se terminant à deux points de ce niveau de résistance. Le titre se négocie au-dessus de 84 dollars ce matin, ce qui laisse présager une percée potentielle, mais les acheteurs potentiels doivent choisir judicieusement leurs périodes de détention, car la hausse se heurtera à une vive résistance, au milieu des 90 dollars.

Le retracement à la vente .382 s’aligne sur la résistance à la baisse de 200 jours de l’EMA et du nombre de rounds à 100 $, alors que l’évasion ratée et le retracement .50 se sont alignés au-dessus de 110 $. Cela devrait limiter la hausse initiale vers le milieu des 90 $, car l'EMA de 200 jours marque une barrière difficile qui ne sera pas remontée sans une puissance de feu importante. En outre, le premier rebond dans un écart de continuation signale une vente à découvert très probable qui pourrait entraîner un déclin rapide dans les 80 $.

Malgré tout, le rebond du soutien de novembre pourrait marquer la fin de la correction de cinq mois, permettant à un processus de récupération à long terme de démarrer. La patience sera nécessaire pour profiter de cette structure de prix si elle joue, avec une action à double face qui génère des whipsaws et des bouleversements. Pendant ce temps, un rallye dans les 120 $ est maintenant nécessaire pour confirmer un changement de personnage haussier, ouvrant la porte au plus haut de 2018.

Le résultat final

Le stock de GrubHub a peut-être atteint son point le plus bas après le grand retournement de jeu de jeudi, mais un retracement au sommet de 2018 pourrait prendre plusieurs mois de pouvoir d’achat.

Divulgation: Au moment de la publication, l'auteur ne détenait aucune position sur les titres susmentionnés.