Quelle est l'utilité du CFA pour une carrière de day trading?

L'analyste financier agréé est l'un des titres de compétences les plus recherchés et les plus reconnus de la communauté financière. Le programme est réputé pour ses taux d'attrition élevés, son niveau de difficulté et son temps nécessaire pour réussir et obtenir la désignation convoitée de CFA. Toutefois, pour ceux qui souhaitent débuter leur carrière dans une carrière, l’approche scientifique du programme CFA en matière d’analyse des investissements peut sembler largement en contradiction avec le monde en constante évolution de la spéculation. Bien que le CFA ne soit nullement nécessaire pour une carrière dans le day trading, la richesse des informations acquises dans le cadre du programme CFA n’empêchera pas un day trader potentiel, et il peut constituer un outil supplémentaire dans son arsenal pour relever les défis de la navigation sur les marchés. .

Le programme et les carrières de la CFA

Le programme CFA est reconnu pour sa rigueur académique et sa présentation approfondie des outils et techniques nécessaires pour devenir un analyste financier. L'examen CFA comporte trois niveaux, ainsi que quatre années d'expérience de travail pertinente pour obtenir la désignation d'analyste financier agréé. Les trois niveaux d’examen CFA sont les suivants:

Source: CFA Institute

Comme vous pouvez le constater, le programme d’études du niveau I couvre un nombre assez important de sujets, l’accent étant mis sur l’éthique (qui s’établit aux trois niveaux) et sur le reporting et l’analyse financiers (FRA).

La FRA de niveau I se concentre sur l’apprentissage des termes, des techniques et de l’analyse des états financiers tels qu’ils ont été déclarés par une entreprise. Il jette les bases de l'analyse des actions, des prévisions et de la gestion de portefeuille aux niveaux suivants. Tandis que le niveau I couvre un large éventail de sujets financiers, le niveau II développe les principaux sujets du niveau I en mettant l'accent sur l'évaluation des actifs.

Enfin, le niveau III consiste à appliquer tout ce qui a été couvert dans les deux derniers niveaux pour gérer avec succès un portefeuille constitué de plusieurs classes d’actifs. Cette importance accordée à la gestion de portefeuille est évidente du fait que le choix de carrière le plus populaire parmi les titulaires de la charte CFA est celui de gestionnaire de portefeuille (22%), les analystes de recherche arrivant en seconde position (15%). Il est à noter que les traders ne représentent que 3% de tous les détenteurs de la charte.

Principes et techniques de day trading

Le day trading est de nature spéculative et occupe le laps de temps le plus court par rapport aux traders et investisseurs swing. Étant donné que les day traders occupent rarement (voire jamais) leurs positions du jour au lendemain, ils doivent avoir une compréhension approfondie des données de prix et de volume et des analyses techniques. En raison de la nature globale de l'analyse technique, les day traders peuvent facilement passer d'une classe d'actifs à une autre, à condition que ces actifs adhèrent aux lois générales de l'offre et de la demande. Ainsi, les day traders peuvent se sentir assez à l'aise pour négocier des actions, des dérivés et du forex. Voici quelques stratégies courantes utilisées par les day traders:

• Chandeliers: Les day traders utilisent généralement des techniques de cartographie en chandeliers pour effectuer leurs analyses, dans des intervalles allant de 30 secondes à cinq minutes. En outre, les day traders suivent généralement des modèles de chandeliers tels que des dojis et des marteaux (signalant un renversement de tendance), des modèles de «perforation» et des modèles de «engloutissement».
• Moyennes mobiles: Selon le style du trader, plusieurs moyennes mobiles peuvent être utilisées pour déterminer la tendance d'un stock. Une utilisation courante des moyennes mobiles simples et exponentielles est leurs croisements, à la fois pour les signaux d'achat et de vente et l'utilisation des moyennes mobiles comme lignes directrices de support et de résistance.
• Indicateurs et oscillateurs: la divergence de convergence moyenne mobile (MACD), les bandes de Bollinger et l'indice de force relative (RSI) sont des indicateurs courants pouvant conduire à des signaux d'achat et de vente.
• Modèles et support et résistance: Les day traders peuvent utiliser n'importe lequel des différents types de modèles couramment utilisés dans l'analyse technique. Les modèles couramment utilisés comprennent la tête et les épaules, les tasses et les poignées, les drapeaux / fanions et les hauts et bas doubles et triples. Le support et la résistance peuvent être calculés de différentes manières, mais les méthodes les plus couramment utilisées sont les retracements de Fibonacci et les points pivots.

Le CFA et le day trading

Comme les day traders utilisent l'analyse technique presque exclusivement à la place des fondamentaux, il n'y a pas le temps de déterminer le "pourquoi" du mouvement d'un actif dans un laps de temps aussi court, ni la nécessité, l'analyse technique soulignant que toutes les informations sur le l’actif se reflète déjà dans son prix et son volume. Le programme de la CFA suit une philosophie contrastée, mettant fortement l’accent sur une recherche fondamentale diligente orientée vers la gestion de portefeuille - un monde dans lequel les échanges commerciaux d’une durée aussi courte ne sont ni encouragés ni généralement acceptés.

En outre, toutes les informations présentées dans les documents CFA ont fait l’objet de recherches approfondies ou ont été validées et développées de manière empirique. Le programme de la CFA comprend des bases scientifiques et des calculs axés sur des données objectives. L'analyse technique est de nature subjective et sa validité controversée. Bien que cela ne veut pas dire que c'est inefficace . L'analyse technique peut être considérée comme un art, par opposition à la science du programme d'études de la CFA.

Par conséquent, le day trader aurait tout intérêt à apprendre les nuances de l'analyse technique directement auprès de sources spécialisées qui traitent de la question et en réalité du day trading (ou sim trading), au lieu d'essayer de perfectionner leur art grâce au matériel CFA. En fait, le CFA consacre une très petite section (et élémentaire) à l'analyse technique du niveau I uniquement.

En outre, un day trader doit comprendre certains concepts cruciaux qui ne peuvent être appris que par le biais de transactions journalières réelles ou de ressources dédiées à ces concepts. Le programme CFAI, bien que extrêmement complet dans son matériel, n'a tout simplement pas le temps d'inclure tous les concepts courants auxquels les day traders peuvent être confrontés quotidiennement, tels que le scalping des actions, les pressions courtes, le financement à haute fréquence et les propriétés des algorithmes de trading., les risques liés aux options et la volatilité autour des dates d’expiration des options, de l’analyse de niveau II et des placements d’ordre

Plus important encore, la CFA exige un engagement recommandé de 300 heures d’études par niveau pour réussir chaque examen, ainsi que quatre années d’expérience de travail pertinente. Si vous vous engagez à devenir un day trader prospère, ces 900 heures et plus, ainsi que vos années d'expérience, seraient mieux servis que le day trading et l'étude du matériel directement applicable au day trading par opposition à l'examen CFA, en particulier pendant les sessions de travail. premières étapes de sa carrière.

L'avantage d'un CFA pour les day traders

Bien que les day traders puissent très bien se trouver à l’opposé des finances des gestionnaires de portefeuille et des analystes, le CFA contient une mine d’informations sur les sujets financiers, et cette information supplémentaire ne peut jamais être un obstacle. Tout commerçant qui souhaite étudier les marchés peut trouver une valeur incroyable dans les documents CFA, qui peuvent être immédiatement ajoutés à leur répertoire commercial ou comme point de référence pour orienter leur prise de décision.

Par exemple, si un rapport sur les bénéfices a été publié dans le marché précédant la mise sur le marché, le day trader peut utiliser n’importe laquelle des techniques de la FRA de la CFA pour comprendre l’évolution de la situation pour le titre au cours de la journée. En outre, la réussite des examens de la CFA peut mettre en évidence la connaissance qu'a le trader d'un large éventail de concepts financiers pouvant impressionner les futurs employeurs ou mentors.

Les négociants employés dans des sociétés professionnelles peuvent également être amenés à utiliser des concepts d'économie, d'évaluation des actions et de revenu fixe pour donner un sens aux ordres qu'ils reçoivent des équipes de gestion de portefeuille. Les outils du programme CFA peuvent également être utilisés par les day traders pour mener des recherches diligentes sur les actions pour des investissements sur une plus longue période. Même les techniciens les plus assidus du marché peuvent trouver des concepts qui correspondent à leurs convictions, tels que la couverture des CFA. de la finance comportementale.

Le résultat final

Le programme CFA est axé sur la réalisation de recherches diligentes sur diverses catégories d’actifs, ce qui est reflété par la majorité des titulaires de charte qui poursuivent une carrière dans la gestion de portefeuille ou dans des postes de recherche. En revanche, les day traders ont peu de temps pour effectuer des recherches et ne se préoccupent pas non plus des fondamentaux du mouvement d’un actif. Par conséquent, le programme CFA peut sembler lent et rigide par rapport au monde trépidant de graphiques et de chaos dans lequel le day trader prospère. Cependant, en raison de la présentation détaillée des sujets financiers par la CFA, il peut être avantageux pour les day traders de Charte CFA, en particulier pour les futures transitions de carrière ou simplement pour acquérir plus de connaissances sur les marchés.