Qui sont les principaux concurrents de Berkshire Hathaway (BRK.A)?

Berkshire Hathaway (BRK.A), dirigé par le célèbre investisseur Warren Buffett, est impliqué dans plusieurs secteurs de l'industrie et fait face à des concurrents différents. Dans le secteur du holding diversifié, Berkshire est en concurrence avec des concurrents tels que Leucadia National Corporation (LUK). Berkshire Hathaway est également un rival des grandes entreprises d’assurance telles que The Allstate Corporation. Berkshire est aussi parfois considéré comme une société d’investissement dans la gestion, en concurrence avec des acteurs tels que Blackrock, Inc. (BLK), et comme une société de capital-investissement, en concurrence avec KKR & Co. LP.

Buffett est le principal investisseur de Berkshire Hathaway et exerce les fonctions de président et de directeur général. Parmi les nombreux autres investisseurs de la société cotée en bourse figurent des milliardaires tels que Bill Gates, fondateur et ancien PDG de Microsoft Corporation, et le mexicain Carlos Slim. Au-delà de l'assurance, les avoirs de la société couvrent les secteurs de l'alimentation, de l'habillement et des services publics. Les autres actifs comprennent les bijoutiers et les détaillants de meubles.

La Leucadia National Corporation est souvent appelée "Baby Berkshire". Bien que ses actions se négocient à des prix plus bas et que ses avoirs soient moins énormes, Leucadia suit un modèle économique similaire. À l'instar de Berkshire Hathaway, elle acquiert des actifs très prometteurs à un prix inférieur à la juste valeur, puis les intègre dans des investissements de valeur.

Tout comme Berkshire Hathaway s'appuie fortement sur ses investissements dans le secteur des assurances, Leucadia s'appuie fortement sur son activité principale, la banque d'investissement du groupe Jefferies, acquise en 2012. Leucadia est également propriétaire de National Beef, le quatrième transformateur de viande de boeuf aux États-Unis, et Garcadia, 15ème concessionnaire automobile du pays. Leucadia détient d'autres participations dans les secteurs de la restauration et des télécommunications. La société est également propriétaire à 50% d’une coentreprise avec Hathaway Berkshire pour des prêts immobiliers.

Dans le secteur de l’assurance, Berkshire Hathaway est en concurrence grâce à sa participation dans Geico Corporation dans certaines des mêmes lignes d’assurance de personnes, telles que l’assurance automobile et l’assurance de biens, comme Allstate. Les autres actifs d’assurance de la société de portefeuille incluent le géant de la réassurance General Re et National Indemnity, un spécialiste de l’assurance des chauffeurs commerciaux tels que les chauffeurs de camions et de taxis.

Bien que Berkshire Hathaway ne soit pas officiellement une société d’investissement en gestion, elle joue effectivement un rôle dans cet espace en vendant et en gérant un portefeuille de titres pour ses investisseurs. Blackrock est la plus grande société d’investissement publique au monde, avec un impressionnant actif de 4, 55 milliards de dollars. Contrairement à Berkshire Hathaway, Blackrock ne participe pas à la négociation pour compte propre.

En outre, la clientèle de Blackrock se limite aux investisseurs institutionnels et aux particuliers, tels que les régimes de retraite, les fonds communs de placement, les sociétés d’assurance et les organismes de bienfaisance. À l’instar d’autres sociétés d’investissement de gestion, Blackrock propose des mécanismes formels permettant aux investisseurs de mutualiser leur capital avec celui d’autres investisseurs afin d’acquérir des groupes de titres diversifiés gérés par des professionnels.

Certains pourraient ne pas considérer Berkshire Hathaway comme une société de capital-investissement; Cependant, des rapports indiquent que le titan de capital-investissement Henry Kravis a qualifié Berkshire de "modèle idéal de capital-investissement", en raison de ses énormes quantités de liquidités et de ses actions cotées en bourse pour ses acquisitions. Kravis a co-fondé KKR, un acteur très important du secteur du capital investissement.

En fait, à l’instar de KKR et d’autres sociétés de capital-investissement, Berkshire Hathaway est en effet une source de capitaux d’investissement provenant de particuliers et d’institutions fortunés qui investissent et acquièrent des participations dans des sociétés. Toutefois, les sociétés de capital-investissement ont tendance à être plus directes dans la levée de ces fonds et la gestion de ces fonds pour assurer des rendements positifs aux actionnaires.