5 secteurs les plus raccourcis en 2019

Les intérêts à court terme sur les actions nationales, les fonds communs de placement et les ETF ont augmenté de 123, 8 milliards de dollars, ou 15, 85%, en 2019 pour atteindre 905 milliards de dollars, selon S3 Partners. Selon une note du 25 septembre 2019 du cabinet d'analyse et de technologie financière, les secteurs des actions les plus sous-traités sont actuellement les technologies de l'information, les soins de santé, la consommation discrétionnaire, les produits industriels et les services financiers.

Une analyse sectorielle des intérêts courts révèle quels secteurs les traders estiment être les plus faibles et choisissent de cibler. Les secteurs présentant les plus fortes hausses d'intérêt à court terme depuis le début de l'année sont les soins de santé, les technologies de l'information, les industries, les services de communication et la consommation discrétionnaire.

Les cinq secteurs ayant les plus fortes augmentations de l'exposition à court terme en pourcentage sont les soins de santé, la consommation de base, l'immobilier, les services de communication et l'industrie.

Les soins de santé sont le secteur qui connaît la plus forte augmentation de l'exposition à court terme cette année en termes de pourcentage et de valeur en dollars. Après avoir été le secteur le plus performant du S & P 500 en 2018, il a pris du retard cette année, en partie à cause de préoccupations liées aux politiques. Des problèmes tels que la facturation médicale imprévue et la flambée des prix des médicaments ont attiré l'attention des régulateurs et des candidats à la présidentielle de 2020. Depuis le 25 août, les investisseurs ont misé 4, 68 milliards de dollars sur le secteur, les actions de Bristol-Meyers Squibb (BMY), Abbvie Inc (ABBV) et Allergan PLC (AGN) étant les cibles les plus ciblées.

Le secteur des biens de consommation de base S & P 500, qui a tendance à bien se comporter lorsque l’incertitude entoure l’économie, a progressé de 20% cette année. Le secteur a connu la deuxième plus forte augmentation en pourcentage des intérêts à court terme cette année, probablement en raison de préoccupations liées à l'évaluation.

"La sécurité relative du secteur a poussé les investisseurs à pousser les évaluations à des niveaux supérieurs à la moyenne, bien que le ratio cours / bénéfices ne soit pas encore proche des sommets passés", a déclaré le Centre de recherche financière Schwab. "La concurrence s'est accélérée du fait de la croissance de la production des pays émergents à faibles coûts. Cela pourrait peser sur le pouvoir de fixation des prix du secteur en réduisant les marges et les bénéfices. En outre, si le secteur pouvait bénéficier à court terme de l'incertitude des échanges, les investisseurs Si les conflits commerciaux traînent et s’aggravent, les coûts pourraient augmenter pour les producteurs américains et augmenter les prix pour les consommateurs. Cela pourrait réduire les marges déjà réduites dans une grande partie de l’espace. "

Depuis le 25 août, les investisseurs ont misé 1, 47 milliard de dollars contre ce secteur. Proctor & Gamble Co (PG), Wal-Mart Stores (WMT) et Brown-Forman Corp. (BF-B) ont enregistré les plus fortes hausses des positions courtes.

"Secteur" des valeurs financières

Les investisseurs ont également tendance à utiliser des produits financiers tels que les ETF et les fonds communs de placement pour parier contre un secteur ou un indice ou dans le cadre d'une stratégie de couverture de portefeuille. Ensemble, ces produits représentent un intérêt à court terme de 154 milliards de dollars, en hausse de 1, 16% cette année.

Depuis le 25 août, ils ont attiré un intérêt limité de 3, 43 USD, principalement ciblés sur le fonds SPDR Utilities Select Sector (XLU), le fonds SPDR DJIA ETF (DIA) et iShares Core MSCI EAFE (IEFA).