Ratio de caisse
Le ratio de trésorerie est une mesure de la liquidité d'une entreprise, en particulier le rapport entre la trésorerie totale et les équivalents de trésorerie d'une entreprise et ses passifs courants. La métrique calcule la capacité d'une entreprise à rembourser sa dette à court terme avec de l'argent ou des ressources proches de la trésorerie, telles que des titres facilement négociables. Cette information est utile aux créanciers lorsqu'ils décident du montant d'argent qu'ils seraient disposés à prêter à une entreprise, le cas échéant.
Le ratio de liquidité est presque comme un indicateur de la valeur d'une entreprise dans le pire des cas, par exemple, lorsque l'entreprise est sur le point de fermer ses portes. Il indique aux créanciers et aux analystes la valeur des actifs courants pouvant être rapidement convertis en espèces et le pourcentage des passifs courants de la société que ces actifs en espèces et quasi-espèces pourraient couvrir.
Points clés à retenir
- Le ratio de trésorerie est une mesure de liquidité qui montre la capacité d'une entreprise à couvrir ses obligations à court terme en utilisant uniquement la trésorerie et les équivalents de trésorerie.
- Le ratio de liquidité est obtenu en additionnant les réserves totales de trésorerie et de quasi-liquidités d'une entreprise et en divisant cette somme par son passif à court terme.
- Le ratio de trésorerie est plus conservateur que les autres ratios de liquidité, car il ne prend en compte que les ressources les plus liquides de l'entreprise.
Comprendre le ratio de trésorerie
Comparé à d'autres ratios de liquidité, le ratio de trésorerie est généralement un aspect plus prudent de la capacité d'une entreprise à couvrir ses dettes et ses obligations, car elle se limite strictement à la trésorerie ou aux équivalents de trésorerie, ce qui exclut d'autres actifs, y compris les comptes débiteurs. .
La formule du ratio de liquidité d'une entreprise est la suivante:
Comme pour les autres mesures de la liquidité, telles que le ratio de fonds de roulement et le ratio de liquidité à court terme, la formule du ratio de liquidité utilise les passifs à court terme pour le dénominateur. Les passifs courants comprennent toute obligation à un an ou moins, telle que la dette à court terme, les charges à payer et les créditeurs.
La principale différence réside dans le numérateur. Le numérateur du ratio de trésorerie limite la partie d'actif de l'équation aux actifs les plus liquides, tels que les fonds en caisse, les dépôts à vue et les équivalents de trésorerie (parfois appelés titres négociables), tels que les comptes de marché monétaire, les comptes d'épargne. et des bons du Trésor. Les comptes débiteurs, les stocks, les actifs payés d'avance et certains investissements ne sont pas inclus dans le ratio de trésorerie, contrairement à d'autres mesures de liquidité. La raison en est que ces articles peuvent nécessiter du temps et des efforts pour trouver un acheteur sur le marché. De plus, le montant de la vente de l'un de ces actifs peut être indéterminable.
Que révèle le ratio de trésorerie ">
Le ratio de trésorerie est le plus souvent utilisé comme mesure de la liquidité d'une entreprise. Si la société est obligée de payer immédiatement tous les passifs courants, cette mesure montre sa capacité à le faire sans avoir à vendre ou à liquider d'autres actifs.
Un ratio de trésorerie est exprimé en chiffres, supérieur ou inférieur à 1. Lors du calcul du ratio, si le résultat est égal à 1, la société a exactement le même passif passif que la trésorerie et les équivalents de trésorerie qui règlent ces dettes.
Si le ratio de trésorerie d'une entreprise est inférieur à 1, le passif à court terme est plus important que la trésorerie et les équivalents de trésorerie. Cela signifie qu’il n’ya pas assez de liquidités pour rembourser la dette à court terme. Ce n'est peut-être pas une mauvaise nouvelle si l'entreprise a des conditions qui faussent ses bilans, telles que des conditions de crédit plus longues que la normale avec ses fournisseurs, des stocks gérés de manière efficace et très peu de crédits accordés à ses clients.
Si le ratio de trésorerie d'une entreprise est supérieur à 1, l'entreprise dispose de plus de trésorerie et d'équivalents de trésorerie que de passifs à court terme. Dans cette situation, la société a la capacité de couvrir toutes les dettes à court terme tout en conservant des liquidités. Bien que cela semble responsable, un ratio de liquidités plus élevé ne reflète pas nécessairement la solide performance d'une entreprise, en particulier s'il est nettement supérieur à la norme du secteur. Des ratios de trésorerie élevés peuvent indiquer qu'une entreprise utilise mal les liquidités ou ne maximise pas les avantages potentiels de prêts à faible coût: Plutôt que d'investir dans des projets rentables, il s'agit de laisser l'argent stagner dans un compte bancaire. Cela peut également suggérer qu'une entreprise s'inquiète de sa rentabilité future et accumule un coussin de capital protecteur.
Limites du ratio de trésorerie
Le ratio de trésorerie est rarement utilisé dans les rapports financiers ou par les analystes dans l'analyse fondamentale d'une entreprise. Il n'est pas réaliste pour une entreprise de maintenir des niveaux excessifs de liquidités et d'actifs quasi-monétaires afin de couvrir les passifs courants. Il est souvent perçu comme une mauvaise utilisation des actifs pour une entreprise qui dispose d’importantes liquidités dans son bilan, cet argent pouvant être restitué aux actionnaires ou utilisé ailleurs pour générer des rendements plus élevés. Tout en offrant une perspective de liquidité intéressante, l’utilité de ce ratio est limitée.
Le ratio de trésorerie est plus utile lorsqu'il est comparé aux moyennes du secteur et des concurrents, ou à l'évolution de la même entreprise au fil du temps. Un ratio de liquidité inférieur à 1 indique parfois qu'une entreprise risque d'avoir des difficultés financières. Cependant, un ratio de liquidité faible peut également être un indicateur de la stratégie spécifique d'une entreprise qui consiste à maintenir de faibles réserves de trésorerie, notamment parce que les fonds sont utilisés pour l'expansion.
Certains secteurs d'activité ont tendance à fonctionner avec des passifs courants plus élevés et des réserves de liquidités moins importantes, de sorte que les ratios de liquidités entre les secteurs ne sont peut-être pas une indication de problèmes. En plus,
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