Arbitrage d'intérêt non couvert

DÉFINITION de l'arbitrage des intérêts non couverts

L'arbitrage d'intérêt non couvert est une forme d'arbitrage qui consiste à passer d'une monnaie nationale portant un taux d'intérêt inférieur à une devise étrangère offrant un taux d'intérêt plus élevé sur les dépôts. Cette transaction comporte un risque implicite de change puisque l'investisseur ou le spéculateur devra reconvertir le produit du dépôt en devise étrangère dans la devise nationale à un moment ultérieur. Le terme "non couvert" dans cet arbitrage fait référence au fait que ce risque de change n'est pas couvert par un contrat à terme ou un contrat à terme.

DÉCROISSANT l'arbitrage d'intérêts non couvert

Un arbitrage d'intérêts non couvert implique un échange de devises non couvert dans le but de générer des rendements plus élevés en raison d'un différentiel de taux d'intérêt entre les deux devises. Les rendements totaux de l'arbitrage d'intérêts non couvert dépendent considérablement des fluctuations monétaires, car des mouvements défavorables des devises peuvent effacer tous les gains et même conduire à des rendements négatifs. Si le différentiel de taux d'intérêt obtenu en investissant dans une devise étrangère est de 3% et que la devise étrangère s'apprécie de 2% par rapport à la monnaie nationale pendant la période de détention, le rendement total de cette activité d'arbitrage est de 5%. En revanche, si la devise étrangère se déprécie de 4% pendant la période de détention, le rendement total est de -1%.

Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.

Termes connexes

Comprendre la parité de taux d’intérêt non couverte - UIP La parité de taux d’intérêt non couverte (UIP) indique que la différence entre les taux d’intérêt de deux pays est égale aux variations attendues entre les taux de change des monnaies des deux pays. plus Arbitrage sur intérêts couverts Définition L'arbitrage sur intérêts couverts est une stratégie dans laquelle un investisseur utilise un contrat à terme pour se couvrir contre le risque de change. Les retours sont généralement petits mais cela peut s'avérer efficace. plus Définition de l'arbitrage Forex L'arbitrage Forex est l'achat et la vente simultanés de devises sur deux marchés différents afin d'exploiter l'inefficacité de la tarification à court terme. plus Comprendre la parité des taux d’intérêt La parité des taux d’intérêt est une théorie dans laquelle le différentiel de taux d’intérêt entre deux pays est égal à l’écart entre le taux de change à terme et le taux de change au comptant. plus Définition des opérations de portage Une opération de portage est une stratégie de négociation qui consiste à emprunter à un faible taux d'intérêt et à investir dans un actif offrant un taux de rendement supérieur. plus Comprendre la parité de taux d’intérêt couverte La parité de taux d’intérêt couverte est une condition théorique dans laquelle la relation entre les taux d’intérêt et les valeurs de la monnaie au comptant et à terme de deux pays est à l’équilibre. La parité de taux d'intérêt couverte signifie qu'il n'y a aucune possibilité d'arbitrage utilisant des contrats à terme. plus de liens partenaires