Mandat couvert

Qu'est-ce qu'un mandat garanti?

Un warrant couvert est un titre qui donne au porteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix déterminé au plus tard à une date donnée. Ces actifs sous-jacents comprennent des actions individuelles, des paniers d’actions (par exemple, des secteurs ou des thèmes), des indices (par exemple, l’indice FTSE 100), des produits de base et des devises. Les warrants couverts sont cotés sur les principales bourses internationales à Londres, Hong Kong et Singapour. Il s’appelle un warrant «couvert», car lorsqu’un émetteur vend un bon de souscription à un investisseur, il couvre généralement son exposition en achetant l’actif sous-jacent sur le marché. Une transaction d'option couverte est réglée à T + 3 en espèces.

RUPTURE du mandat couvert

Un mandat garanti comporte de nombreuses similitudes avec une option. Il donne à l'investisseur le droit d'acheter un actif sous-jacent, comme une option d'achat, ou de le vendre, comme une option de vente. Il a un prix de levée et une date d'expiration. Le mandat garanti et l’option sont composés d’une valeur intrinsèque et d’une valeur temporelle. Cependant, certains aspects les distinguent. Un warrant couvert peut être de style européen ou américain, le premier indiquant que l'exercice du droit ne peut avoir lieu qu'à la date d'expiration, et le second indiquant qu'un investisseur peut exercer ce droit à tout moment entre la date d'achat et la date d'expiration.

En outre, les options peuvent être «écrites» - la vente d’une option d’achat oblige le vendeur à livrer des actions à un prix déterminé à une date spécifiée à l’acheteur si celui-ci exerce l’opération; écrire un put revient à vendre un put, ce qui obligera le vendeur à acheter des actions si l'acheteur du put exerce le droit de vendre à un prix de levée fixe. En revanche, un mandat couvert ne peut être acheté. Une autre différence entre un bon de souscription garanti et une option réside dans le fait que sa durée de vie moyenne est de six à neuf mois, tandis que les options sont principalement actives dans un délai de un à trois mois.

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Termes connexes

Option d'achat Définition Une option d'achat est un contrat qui donne à l'acheteur une option le droit d'acheter l'actif sous-jacent à un prix spécifié dans un délai donné. plus Option monétaire Un contrat qui confère au titulaire le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre des devises à un taux de change déterminé pendant une période donnée. Pour ce droit, une prime est versée au courtier, qui variera en fonction du nombre de contrats souscrits. plus Bon de souscription détachable Un bon de souscription détachable est un dérivé qui donne au porteur le droit d’acheter un titre sous-jacent à un prix déterminé dans un délai déterminé. more warrant Un dérivé qui donne au porteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre un titre à un certain prix avant son expiration. Un plus grand nombre d’options américaines permettent aux investisseurs d’exercer des levées anticipées afin de percevoir des dividendes Une option américaine est un contrat d’option qui permet aux porteurs d’exercer l’option à tout moment avant la date d’expiration incluse. more Ce que cela signifie d'exercer un droit contractuel L'exercice signifie concrétiser le droit d'acheter ou de vendre l'instrument financier sous-jacent spécifié dans un contrat d'options. plus de liens partenaires