Cristallisation
La cristallisation est la vente d'un titre pour déclencher des gains ou des pertes en capital. Une fois qu'il y a un gain ou une perte en capital, la taxe sur l'investissement s'applique au produit.
Briser la cristallisation
Lorsqu'un investisseur achète une immobilisation, une augmentation (ou une diminution) de la valeur du titre ne se traduit pas par un profit (ou une perte). L'investisseur ne peut réclamer un profit (ou une perte) qu'après avoir vendu le titre. Vendre le titre à profit est appelé cristalliser un gain en capital.
Prenons l'exemple d'un investisseur, Smith, qui a acheté 100 actions de Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) le 13 octobre 2016 au prix de 65, 35 $. Le stock a augmenté régulièrement depuis son achat et s'élevait à 187, 55 $ le 18 septembre 2017. Tant que Smith n'aura pas vendu le titre, il ne pourra pas cristalliser le gain de l'augmentation ni déclarer qu'il a réalisé un profit. S'il décide de vendre les actions pour 187, 55 USD, son gain en capital sera de (187, 55 USD - 65, 35 USD) x 100 actions = 12 220 USD. Dans ce cas, il a réalisé 12 220 $ de gains en capital.
Smith ne profitera peut-être pas de sa fortune depuis longtemps, car les gains en capital sont imposés. À compter de 2017, l'impôt sur les gains en capital sur un investissement à court terme est égal au taux d'imposition ordinaire de l'investisseur. Le taux d'imposition des gains en capital à long terme, selon la tranche d'imposition marginale dans laquelle se situe l'investisseur, se situe entre 0% et 20%. En supposant que le revenu annuel de Smith pour 2017 soit de 120 000 $, cela signifie qu'il se situe dans la tranche d'imposition marginale de 28% et que, par conséquent, l'impôt sur les gains en capital sur son bénéfice de NVDA sera de 15%. À la fin de l'année d'imposition, il paiera 15% x 12 220 $ = 1 833 $.
Les pertes en capital peuvent être utilisées pour compenser une partie ou la totalité des gains en capital. Si Smith détenait 700 actions de Transocean Ltd. (NYSE: RIG) qu'il avait achetées 15, 80 dollars par action il y a un an, mais négociant désormais sur les marchés des capitaux à 7, 30 dollars par action, il peut cristalliser la perte en capital sur l'investissement afin de compenser le capital gains sur NVDA afin de réduire la facture d’impôt sur les gains en capital. S'il vend RIG, il générera des pertes de (15, 80 à 7, 30 dollars) x 700 = 5 950 dollars. Au lieu de déclarer un gain en capital de 12 220 $, Smith peut déclarer un gain de 12 220 $ à 5 950 $ = 6 270 $. Comme il a utilisé sa perte en capital cristallisée pour compenser son gain, son impôt sur les gains en capital sera de 15% x 6 270 $ = 940, 50 $.
Stratégies de cristallisation
La cristallisation peut être utilisée comme stratégie pour vendre et acheter des actions presque instantanément afin d’augmenter ou de diminuer la valeur comptable. Un exemple de cela se produit lorsqu'un investisseur doit subir une perte en capital pour un titre particulier, mais pense néanmoins que le stock va augmenter. Ainsi, il / elle cristalliserait la perte de papier en vendant le stock et en le rachetant immédiatement. Dans notre exemple ci-dessus, Smith a vendu ses actions RIG pour une perte en capital afin de réduire son impôt à payer sur les plus-values. Si Smith estime que le stock a toujours le potentiel d'augmenter sa valeur, il peut le racheter pour son portefeuille.
La cristallisation d'une perte fiscale n'est pas un problème. Ce que vous faites après la cristallisation peut toutefois poser problème. La plupart des agences fiscales disposent de réglementations (telles que la règle de lavage-vente) pour empêcher une perte en capital douteuse. Aux États-Unis et au Canada, par exemple, un investisseur ne peut pas prétendre à une perte fiscale s’il rachète les actions dans les 30 jours suivant la cristallisation de la perte des mêmes actions. Suivant l'exemple ci-dessus, Smith devra racheter les actions de Transocean 30 jours plus tard.
Les pertes en capital qui ont été cristallisées peuvent être reportées indéfiniment. La perte en capital peut être utilisée pour compenser les gains réalisés et réduire l’impôt sur le revenu ordinaire (jusqu’à 3 000 $ par an) les années suivantes. Par exemple, un investisseur qui cristallise une perte en capital de 20 000 $ peut l’appliquer à son gain en capital cristallisé de 5 000 $. Comme elle aura toujours 15 000 dollars après avoir réduit son impôt sur les gains en capital à zéro, elle peut utiliser jusqu'à 3 000 dollars pour réduire également son impôt sur le revenu ordinaire. Par exemple, si son revenu annuel pour l'année est de 85 000 $, elle ne sera imposée que sur une somme de 85 000 $ à 3 000 $ = 82 000 $. Les 12 000 dollars restants en pertes cristallisées peuvent être utilisés de la même manière les années suivantes.
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