L’investissement en dinars irakiens est-il un investissement judicieux?

Que veut dire "investir" dans le dinar irakien? En termes simples, il est conduit de la même manière que n'importe quel investissement en devise. Vous achetez le «x» dinar irakien (IQD) en payant le «y» dollar américain (ou la devise de votre domicile). Comme pour l'achat d'actions, d'obligations ou d'autres devises, vous achetez du dinar à un prix donné, puis vous vous attendez à ce que le prix augmente. La vraie question, cependant, n’est pas seulement «pouvez-vous» investir dans cette devise particulière, mais plutôt «devriez-vous» investir.

Existe-t-il une possibilité d'escroquerie dans un tel plan d'investissement?

Les escroqueries financières ont généralement certaines caractéristiques. Quelques astuces incluent:

• Si le schéma est exécuté et promu par des agents individuels plutôt que par des entités connues;
• S'il y a de lourdes promotions non officielles via Internet / des courriels / des appels de télémarketing au lieu d'un marketing ouvert et juste;
• Si les transactions se font principalement par l’intermédiaire de revendeurs de rue, de fortes variations des taux disponibles et des frais de majoration élevés tout en promettant des rendements exagérés.

Dans le cas du plan d'investissement en dinar irakien, il pourrait y avoir des drapeaux rouges supplémentaires:

• Les banques réputées (par exemple, Bank of America) s'abstenant d'offrir des opérations de change sur le dinar irakien;
• Des États comme l'Utah qui mettent en garde contre de tels investissements;
• Très larges spreads bid-ask; et
• Un raisonnement peu pratique (discuté ci-dessous) justifiant le dinar irakien comme un plan d'investissement "parfaitement sûr" et "à rendement élevé".

Tous ces facteurs suscitent d'autres doutes (voir le tutoriel d'Investopedia sur les escroqueries d'investissement).

Les bases du forex

Premièrement, voici une explication très rudimentaire de ce que signifie investir dans une devise. Par exemple, supposons que le taux de change du dinar irakien soit de 1 US $ = 1160 IQD (comme c'est le cas approximativement en août 2014). Si vous investissez 1 000 USD en dinars irakiens avec ce taux, vous obtiendrez 1, 16 millions de IQD. Après cet «investissement», vous attendez avec impatience de vous attendre à une hausse de l'IQD par rapport au dollar américain. Si vos attentes se réalisent et que le taux de change s'améliore pour atteindre une valeur hypothétique - disons 1 USD = 1 IQD, votre investissement vaut maintenant 1, 16 million USD. Dans cette hypothèse, l'investisseur deviendrait millionnaire en investissant 1 000 USD, pour atteindre 1, 16 million USD.

Mais qu'advient-il si le dinar prend la direction opposée? Supposons qu'il se détériore à 1 US $ = 2000 IQD. Désormais, votre portefeuille investi de 1, 16 million d'IQD ne représente que 580 USD. En effet, vous avez perdu 420 $ sur votre investissement.

La grande question, est-ce que le dinar irakien est une arnaque à la mode ou une rentabilité?

Commençons par les points positifs:

Bien que les spéculations sur le dinar irakien soient spéculatives depuis longtemps, des développements basés sur des rapports ont conduit à une montée en flèche de la spéculation sur les transactions IQD-USD (comme la déclaration du FMI vers la mi-2007, Saddam Hussein). Il a mentionné le Le Pacte international pour l’Iraq , qui a été interprété de multiples façons et a conduit à de nouvelles spéculations sur le commerce de la monnaie en dinar irakien.

« (Les autorités irakiennes) ont pris des mesures courageuses, notamment la hausse progressive des prix du carburant sur le marché intérieur et, à partir de 2007, la suppression de toutes les subventions budgétaires directes sur le carburant, à l'exception du kérosène. L’Iraq s’est également lancé dans un ambitieux programme de réformes structurelles afin de faire la transition vers une économie de marché. ”

L'article déclare en outre:

« Pour lutter contre l'inflation, des actions ont été engagées sur trois fronts. Premièrement, la Banque centrale d'Irak a fortement relevé ses taux directeurs et a permis une appréciation progressive du dinar. Ces mesures visaient à réduire le dollar de l'économie afin de renforcer le contrôle de la banque centrale sur les conditions monétaires et de réduire l'inflation importée. ”

Juste avant cela, le taux de change IQD-USD était d'environ 1 270 (avril 2007) et en août 2014, il était d'environ 1 160 - soit un rendement positif d'environ 8, 5%. Depuis lors, aucun mouvement de prix important n'a été observé, compte tenu de la longue durée.

Les tendances futures dépendront des développements actuels et futurs dans la région.

Situation actuelle et perspectives d'avenir de l'Irak:

La guerre civile, les luttes régionales et les pays occidentaux qui restent à l'écart sont des préoccupations majeures de l'Irak actuel, avec la possibilité extrême d'une division du pays en trois régions distinctes. Si cela se produit, le jour de paye risque également de ne jamais arriver pour les investisseurs qui détiennent le dinar irakien et attendent l'appréciation de leur valeur.

Soutenu par les réserves de pétrole, l’Iraq a le potentiel de se redresser et de s’imposer comme une économie stable. Il a réussi à le faire après les huit années de guerre entre l'Iran et l'Irak. Mais il faudra pour cela une atmosphère pacifique et prometteuse afin d’instaurer la confiance des investisseurs, ce qui contribuera à relancer son économie et à ramener le taux de change IQD à des niveaux réalistes.

Passons maintenant à l'autre côté de la médaille:

Certaines raisons invoquent l'arnaque des investissements en dinars irakiens, le facteur le plus important étant l'IQD négociant littéralement sur le «marché noir du forex» au lieu des banques et des pupitres de négociation habituels. En outre, les propagateurs des projets d'investissement en dinars irakiens font largement connaître les déclarations incorrectes suivantes:

1. " IQD est fortement sous-évalué à l'heure actuelle et augmentera considérablement par rapport au dollar américain à moyen et long terme en raison d'une réévaluation imminente qui devrait se produire prochainement "

Les partisans du dinar irakien seraient en train de confondre les deux termes économiques - réévaluation / redénomination .

La réévaluation est l'ajustement calculé réel effectué sur le taux de change officiel d'un pays par rapport à une base choisie (or ou USD). La réévaluation fait en sorte que cette devise devient chère pour la devise de base en raison du facteur d’ajustement et modifie donc le pouvoir d’achat de cette devise.

La redénomination est effectuée en cas de niveaux d’inflation élevés par l’adoption de vieux billets de valeur élevée égaux à de nouveaux billets de faible valeur (1 000 vieux dinars = 1 nouveau dinar). Il supprime simplement les zéros tout en maintenant le pouvoir d’achat identique à celui d’avant .

Il y a des informations confirmées selon lesquelles l'Irak prévoyait de reformuler sa monnaie, mais pas de le revaloriser. En l'absence de toute réévaluation, le taux de change du dinar irakien IQD (avec ou sans redénomination) ne sera pas modifié.

Les économistes soulignent également qu'il ne serait pas avantageux pour l'économie irakienne de permettre une telle appréciation de la valeur par les autorités (même au moyen d'une réévaluation). Cela entraînerait de multiples problèmes pour l'Irak:

• L'impossibilité de rembourser les dettes nationales en raison des évaluations révisées
• Mettre littéralement des barricades pour que les entreprises étrangères entrent en Irak pour affaires
• Croissance globalement restreinte de l'après-guerre, en raison des effets d'entraînement susmentionnés

2. «Une« réévaluation »similaire du dinar koweïtien est une preuve historique »

Certains essaient d'encourager les investissements dans le dinar irakien en se basant sur le cas de réussite de la «réévaluation» du dinar koweïtien (KWD), qui est aujourd'hui une monnaie à haute valeur.

Cependant, cela est trompeur. Bien que le site officiel du gouvernement du Koweït mentionne une nouvelle publication de notes à la suite de l'invasion irakienne, il n'y a pas eu de réévaluation. La nouvelle version visait à empêcher l'utilisation de vieux dinars koweïtiens volés et pillés.

Dans l'exemple du Koweït, les taux de change d'avant-guerre ont été conservés, il ne s'agit que de changer les billets de banque.

Il est également irréaliste - et économiquement impossible - de "réévaluer" une monnaie de telle sorte que sa valeur augmente considérablement, sans que les réserves ne soient réellement ajoutées.

3. "Le développement d'après-guerre peut prendre du temps, mais donne toujours de bons résultats"

Des exemples de pays européens comme les Pays-Bas, le Royaume-Uni, etc. sont cités dans cette affaire pour tenter de justifier un investissement en dollars irakiens. Ces autres pays ont réussi à faire un retour rapide après les effets de la Seconde Guerre mondiale et sont aujourd'hui considérés parmi les pays développés.

Un fait important oublié ici est que ces pays ont pu progresser plus rapidement car la situation de guerre était complètement différente de la guerre en Irak. C’était alors un cas de guerre mondiale où les pays européens en question étaient du côté des vainqueurs et bénéficiaient d’un soutien maximal au lendemain de la guerre.

Le cas de l’Iraq, en revanche, est plutôt une guerre civile, où il est possible que le pays soit divisé en plusieurs fragments. Même si cela reste une nation, il faudra encore beaucoup de temps pour que l'économie se redresse.

4. «Le décret 13303 donne aux Américains le droit légal spécial de détenir ou d'investir dans le dinar irakien»

L’ordre 13303 vise à protéger « le Fonds de développement pour l’Iraq, les produits pétroliers iraquiens et les intérêts - y compris la propriété par des personnes américaines - de tout lien juridique ou privilège» . Il ne mentionne pas les droits ou la protection des investissements dans le dinar irakien, que ce soit, par quiconque.

5. Le dinar irakien reste un bon achat, même sans "réévaluation"

Ceci est basé sur la conviction de quelques investisseurs que les réserves de pétrole de l'Irak et son potentiel de développement font du dinar un bon achat. Certains investisseurs font valoir que le marché pourrait entraîner une forte appréciation du dinar irakien après la guerre, tout simplement parce que les énormes réserves de pétrole en feront éventuellement une devise forte.

Semblables au dinar irakien, des rumeurs similaires ont été rapportées pour le dong vietnamien et, plus récemment, la livre égyptienne.

Un trader de haute fréquence à court terme peut-il bénéficier du trading forex IQD-USD?

Peut-être oui, mais pratiquement non.

La raison en est que le marché des changes IQD-US $ est pratiquement inexistant. Aucune banque n'offre des dinars irakiens. Si vous devez acheter des dinars irakiens, vous pouvez les acheter uniquement auprès d’échangeurs d’argent sélectionnés, qui peuvent ou non être légalement enregistrés. Deuxièmement, ils facturent des frais de majoration pouvant aller jusqu'à 20% pour de telles transactions. Cela érodera le potentiel de profit même pour les transactions à court terme.

Cela peut-il être un bon pari pour un investissement à long terme?

Le trading sur le Forex en général comporte quelques défis:

• Potentiel de profit surévalué basé sur les idées fausses de l'investisseur.
• Les pratiques trompeuses des courtiers en devises comme le forex sont principalement des marchés de gré à gré. D’autres transactions et pratiques abusives existent dans le négoce de cette classe d’actifs illiquide et non réglementée.
• L'ignorance fondamentale des investisseurs sur les évaluations de devises internationales
• Aversion pour les pertes - les investisseurs conservant des actifs déficitaires détériorent encore la valorisation de leurs investissements

La façon dont l'Irak, son économie et donc le taux de change se développeront à long terme, constituera un pari incertain à long terme.

Le résultat final:

Le trading de devises est toujours risqué, car les facteurs externes au niveau international sont difficiles à contrôler ou à prévoir. Sauf si vous négociez sur des marchés réglementés ou par le biais d'agents réglementés, les traders et les investisseurs doivent faire preuve d'une extrême prudence lorsqu'ils négocient de telles devises.