Indice de taux d'intérêt
Un indice de taux d'intérêt est un indice basé sur le taux d'intérêt d'un instrument financier ou d'un panier d'instruments financiers. Un indice de taux d’intérêt sert de point de repère pour calculer le taux d’intérêt que les prêteurs peuvent appliquer aux produits financiers, tels que les prêts hypothécaires.
Points clés à retenir
- Un indice de taux d'intérêt est un indice basé sur le taux d'un seul instrument financier ou d'un groupe d'instruments financiers.
- Les indices de taux d’intérêt servent de points de repère à partir desquels d’autres taux d’intérêt sont mesurés ou comparés.
- L'indice de taux d'intérêt du taux interbancaire offert à Londres (LIBOR), calculé à partir des estimations communiquées par les principales banques londoniennes, est la norme la plus populaire et la plus largement utilisée pour les taux à court terme.
- L’indice du Trésor à échéances constantes sert de norme pour les prêts hypothécaires à taux ajustable (ARM).
Comprendre l'indice de taux d'intérêt
Les investisseurs, les emprunteurs et les prêteurs utilisent souvent un indice de taux d’intérêt pour déterminer les taux d’intérêt des produits financiers qu’ils achètent et vendent.
Un indice de taux d'intérêt peut être basé sur des modifications apportées à un seul élément, tel que le rendement des titres du Trésor américain ou une série de taux plus complexe. Par exemple, un indice peut être basé sur le coût moyen pondéré mensuel des fonds des banques d’un État.
De nombreux produits financiers largement utilisés suivent un indice de taux d’intérêt. Une hypothèque à taux ajustable (ARM), par exemple, lie son taux d’intérêt à un indice sous-jacent. Les indices bien connus incluent le taux interbancaire offert à Londres (LIBOR) et l'indice de trésorerie à échéance constante.
360 millions de dollars
Montant des amendes infligées à Barclays par les autorités des États-Unis pour violation de données et fausse déclaration de l'EURIBOR et du LIBOR de 2005 à 2009.
Exemples d'indices de taux d'intérêt
L'indice de taux d'intérêt LIBOR
Le LIBOR (également connu sous le nom de ICE LIBOR) est l'indice de référence le plus largement utilisé au monde pour les taux d'intérêt à court terme. Le LIBOR sert d’indicateur principal pour le taux moyen auquel les banques contributrices peuvent obtenir des prêts à court terme sur le marché interbancaire à Londres.
Notamment, entre 11 et 18 banques contributrices participent actuellement à cinq grandes devises (USD, EUR, GBP, JPY et CHF). Le LIBOR fixe les taux pour sept échéances différentes, affichant un total de 35 taux chaque jour ouvrable.
ICE LIBOR était auparavant connu sous le nom de BBA LIBOR jusqu'au 1 er février 2014, date à laquelle l’Administration de référence ICE (IBA) a pris en charge l’administration du LIBOR. Il est devenu évident que plus d'une douzaine de grandes banques abusaient de leur influence sur le LIBOR.
En juin 2012, la Financial Services Authority (FSA) a imposé à la Barclays Bank une amende de 59, 5 millions de £ pour les défaillances liées au LIBOR (en particulier parce qu'elle n'était pas conforme à la loi de 2000 sur les marchés et les services financiers). Barclays a accepté un règlement rapide et l'amende de 85 millions de livres sterling s'est établie à 59, 5 millions de livres sterling après une réduction de 30%.
Indice du Trésor à échéances constantes
De nombreux prêteurs utilisent des rendements à échéance constante pour déterminer les taux hypothécaires. L’indice du Trésor à échéance constante d’un an est largement utilisé comme point de référence pour les prêts hypothécaires à taux variable (ARM). De nombreuses sociétés et institutions utilisent également les rendements à échéance constante comme référence pour la tarification des émissions de titres de créance.
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