Quants: ce qu'ils font et comment ils ont évolué

Le commerce quantitatif implique l'utilisation d'algorithmes et de programmes informatiques basés sur des modèles mathématiques simples ou complexes pour identifier et exploiter les opportunités de trading disponibles. En bout de ligne, le trading quantitatif implique également des travaux de recherche sur des données historiques dans le but d'identifier des opportunités de profit. Le trading quantitatif est largement utilisé aux niveaux individuel et institutionnel pour le trading haute fréquence, algorithmique, arbitrage et automatisé. Les négociants participant à de telles analyses quantitatives et activités de négociation connexes sont communément appelés quants ou quant traders.

Comment le trading quantitatif a-t-il évolué ?

Auparavant, les marchés étaient physiques et sur le plancher, dans lesquels les négociants et les teneurs de marché s'interagissaient, convenaient d'un titre, d'un prix et d'une quantité et réglaient la transaction sur papier. Parmi les autres qualifications, une voix claire et forte et une bonne construction forte ont été considérées comme un atout pour les candidats à un poste de trader, car cela les a rendus impressionnants sur le parquet. Lorsque les marchés sont devenus numériques, avec une portée et une expansion mondiales, les étages se sont vidés. Les commerçants qui avaient peu à offrir, mais une voix forte ont commencé à disparaître, laissant la place aux techniciens doués en informatique. Les marchés électroniques ont offert une vaste expansion, une multitude de données de négociation, de nouveaux actifs et de nouveaux titres. De plus, des systèmes d'exploration de données, de recherche, d'analyse et de négociation automatisés se sont présentés. Au cours des deux dernières décennies, les MBA et Ph.D. des détenteurs de finance, d'informatique et même de réseaux de neurones prennent des emplois de traders dans des institutions commerciales réputées.

Le profil d'un commerçant quant :

Un commerçant quant peut travailler pour une petite, moyenne ou grande entreprise de négoce pour un salaire attractif avec des paiements de bonus élevés basés sur les bénéfices de négociation générés. Les employeurs incluent les pupitres de négociation des banques d’investissement / fonds spéculatifs mondiaux / sociétés de négoce d’arbitrage aux petites entreprises de négoce locales. De nos jours, l'obtention d'un emploi de commerçant dans des entreprises bien établies nécessite souvent une maîtrise spécialisée dans un domaine quantitatif (MBA, Ph.D., CFA), à moins que ce ne soit un trader expérimenté possédant une expérience de travail confirmée. D'autres jeunes candidats moins expérimentés peuvent commencer dans de petites entreprises ou en tant qu'analystes débutants et progresser sur une longue période, bien qu'il s'agisse d'un domaine extrêmement concurrentiel.

Quelques autres ayant une attitude entrepreneuriale développent et exploitent leurs propres systèmes de négociation en propriété exclusive.

Qu'ils travaillent pour une entreprise financière ou pour leur propre compte, les quants ont généralement:

- expertise en informatique

- connaissance pratique d'un ou plusieurs langages de programmation

- connaissance de la construction et de la personnalisation des systèmes de trading et des possibilités d'automatisation

- familiarité avec les sources de données et leur utilisation

- capacités d'exploration de données, de recherche et d'analyse

- capacités de prise de risque et tempérament du commerçant

- un état d'esprit innovant pour découvrir en permanence de nouvelles stratégies et opportunités

Exigences d'infrastructure pour quant trader :

- des systèmes d’accès aux données de marché, tels que le terminal de données Bloomberg, disposant des outils d’analyse technique et quantitative nécessaires et adaptés à leur flux commercial (bandes de Bollinger, graphiques, etc.);

- Systèmes informatiques compatibles avec les langages de programmation - Perl, C ++, Java, Python sont les plus répandus parmi la communauté des traders

- Disponibilité des données historiques et / ou en temps réel, pour tester leurs stratégies identifiées

- Accès automatisé aux comptes de courtage / de négociation, généralement par l’intermédiaire de l’accès direct au marché

En utilisant ce qui précède, un commerçant quant typique effectue les activités suivantes :

- Identifier une stratégie de trading: elle peut être basée sur de simples nombres prix / volume ou sur un modèle mathématique complexe

- Développer et construire un algorithme / programme / système de travail basé sur la stratégie de trading

- Backtest le prototype pour vérifier la mise en œuvre pratique et la personnalisation requise: une fois identifié, il est très important de backtester la stratégie sur des données de test historiques / en direct pour évaluer la faisabilité pratique. D'autres modifications sont intégrées au besoin

- Inclure des critères de gestion des risques: effectuer une analyse de scénario, mettre en œuvre des mécanismes de limitation des pertes, des limites d'allocation de capital, etc. pour rendre le système aussi protecteur que possible.

- Mettre en œuvre le système sur les flux en direct pour l'exécution des transactions sur le marché libre: laissez le paramétrage quantitatif entrer en direct et l'observation continue du potentiel de profit. Personnalisation supplémentaire pour les améliorations ou les échecs identifiés, le cas échéant

- Poursuite des efforts pour identifier de nouvelles stratégies

- En outre, travaille en arrière-plan au sein du département de recherche et fournit des conseils de trading aux traders du département de trading

Le travail d'un commerçant quant est un processus continu et rigoureux avec de longues heures de travail. De nos jours, le trading semble être devenu un marché d'ordinateurs contre d'ordinateurs, où les contributions d'un trader humain se limitent à la création de programmes informatiques suffisamment intelligents pour être échangés mieux que ceux développés par leurs homologues. Plus l'automatisation est intégrée sur l'ensemble du marché, plus l'efficacité est nécessaire, car les opportunités de profit s'épuisent au fil des jours.

Le résultat final

Le travail d'un commerçant quantitatif et les avantages qui y sont associés semblent très lucratifs, mais ceux qui se qualifient pour ce secteur très concurrentiel ont besoin de compétences, de connaissances et d'un tempérament multiples. Les négociants quantitatifs ont généralement un taux de réussite modéré et beaucoup se diversifient ou passent dans d'autres flux après quelques années en raison de l'épuisement professionnel. Outre toutes les infrastructures, compétences et connaissances nécessaires, il est nécessaire d’avoir le bon état d’esprit pour réussir.