Défaut
Le défaut est le défaut de remboursement d'une dette, y compris les intérêts ou le principal d'un prêt ou d'un titre. Un défaut peut survenir lorsqu'un emprunteur est incapable de faire des paiements en temps voulu, manque des paiements, ou évite ou arrête de faire des paiements. Les particuliers, les entreprises et même les pays peuvent être la cible de défaillances s’ils ne peuvent pas honorer leurs dettes. Les risques de défaut sont souvent calculés longtemps à l’avance par les créanciers.
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Par défaut expliqué
Une défaillance peut se produire sur une dette garantie, telle qu'un prêt hypothécaire garanti par une maison ou un prêt commercial garanti par les actifs d'une entreprise. Si un emprunteur individuel ne parvient pas à effectuer ses paiements hypothécaires dans les délais, le prêt pourrait être en souffrance. De même, si une entreprise émet des obligations - essentiellement des emprunts d’investisseurs - et qu’elle est incapable de verser des coupons à ses créanciers, l’entreprise est en défaut de ses obligations. Un défaut a des effets négatifs sur le crédit de l'emprunteur et sa capacité à emprunter à l'avenir.
Points clés à retenir
- Le défaut est le défaut de rembourser une dette sur un prêt ou un titre. Un défaut peut survenir lorsqu'un emprunteur est incapable de faire des paiements en temps voulu, manque des paiements, ou évite ou arrête de faire des paiements.
- Des défauts de paiement peuvent survenir sur une dette garantie, telle qu'un prêt hypothécaire garanti par une maison ou une dette non garantie, telle qu'une carte de crédit ou un prêt étudiant.
- Les défauts de paiement peuvent avoir des conséquences telles que des scores de crédit plus bas, des chances réduites d'obtenir un crédit à l'avenir et des taux d'intérêt plus élevés sur la dette existante ainsi que sur de nouvelles obligations.
Défaut de la dette garantie
Lorsqu'un particulier, une entreprise ou un pays fait défaut sur un titre de créance, le prêteur ou l'investisseur dispose d'un recours pour récupérer les fonds qui lui sont dus. Cependant, ce recours varie selon le type de sécurité concerné. Par exemple, si un emprunteur est en défaut de paiement sur une hypothèque, la banque peut récupérer la maison en garantissant l'hypothèque. En outre, si un emprunteur fait défaut sur un prêt-auto, le prêteur peut reprendre possession de la voiture. Ce sont des exemples de prêts garantis. Dans un prêt garanti, le prêteur a un droit légal sur l'actif pour satisfaire le prêt.
Les sociétés en défaut ou proches du défaut déposent généralement une demande de protection contre la faillite afin d'éviter une défaillance totale de leurs dettes. Toutefois, si une entreprise fait faillite, elle fait défaut sur tous ses emprunts et obligations, car les montants initiaux de la dette sont rarement remboursés intégralement. Les créanciers ayant des prêts garantis par les actifs de la société, tels que des bâtiments, des stocks ou des véhicules, peuvent récupérer ces actifs au lieu d'un remboursement. S'il reste des fonds, les détenteurs d'obligations de la société y reçoivent une participation et les actionnaires sont les suivants. Pendant les faillites d’entreprises, il est parfois possible de parvenir à un règlement entre emprunteurs et prêteurs dans le cadre duquel seule une partie de la dette est remboursée.
Défaut de dette non garantie
Une défaillance peut également se produire sur une dette non garantie, telle que des factures médicales et des dettes de carte de crédit. Avec une dette non garantie, aucun actif ne la sécurise, mais le prêteur a toujours un recours légal en cas de défaillance. Les sociétés de cartes de crédit donnent souvent quelques mois avant qu'un compte ne soit en défaut. Toutefois, si après six mois ou plus, aucun paiement n’était effectué, le compte serait débité, ce qui signifie que le prêteur accepterait une perte sur le compte. La banque vendrait probablement le compte imputé à une agence de recouvrement et l'emprunteur devrait rembourser l'agence. Si aucun paiement n'est effectué à l'agence de recouvrement, une action en justice peut être intentée sous la forme d'un privilège ou d'un jugement placé sur les actifs de l'emprunteur. Un privilège de jugement est une décision judiciaire qui donne aux créanciers le droit de prendre possession des biens des emprunteurs s’ils ne remplissent pas leurs obligations contractuelles.
Défaut d'un prêt étudiant
Les prêts étudiants sont un autre type de dette non garantie. Si vous ne payez pas votre emprunt, vous ne trouverez probablement pas une équipe de maréchaux américains armés à votre porte, comme l'a fait un homme du Texas en 2016, comme l'a rapporté CNN Money. Mais c'est toujours une très mauvaise idée d'ignorer cette dette.
À beaucoup d'égards, le défaut de paiement d'un prêt étudiant a les mêmes conséquences que le non-paiement d'une carte de crédit. Cependant, sur un point essentiel, cela peut être bien pire. Le gouvernement fédéral garantit la plupart des prêts aux étudiants et les collectionneurs de dettes rêvent de disposer des pouvoirs employés par le gouvernement fédéral. Ce ne sera probablement pas aussi grave que des maréchaux armés à votre porte, mais cela pourrait devenir très désagréable.
D'abord, vous êtes "délinquant"
Lorsque le paiement de votre prêt est en retard de 90 jours, il est officiellement qualifié de «délinquant». Ce fait est signalé aux trois agences d'évaluation du crédit. Votre cote de crédit sera touchée.
Cela signifie que toute nouvelle demande de crédit peut être refusée ou accordée uniquement aux taux d'intérêt plus élevés proposés aux emprunteurs à risque. Une mauvaise cote de crédit peut vous suivre d'autres façons. Les employeurs potentiels, en particulier ceux qui ont besoin d’une autorisation de sécurité, vérifient souvent la cote de solvabilité des candidats et l’utilisent comme mesure de leur personnalité. Il en va de même pour la plupart des fournisseurs de services de téléphonie mobile et d’Internet par câble, qui peuvent vous refuser le contrat de service que vous souhaitez. Les entreprises de services publics peuvent demander un dépôt de garantie à des clients qu’elles ne considèrent pas solvables. Un locateur éventuel peut également rejeter votre demande d’appartement.
Ensuite, vous êtes 'en défaut'
Lorsque votre paiement a 270 jours de retard, il est officiellement "en défaut". L'institution financière à laquelle vous devez de l'argent renvoie le problème à une agence de recouvrement. L'agence fera de son mieux pour vous faire payer, à l'exception des actions interdites par la Loi sur les pratiques de recouvrement des créances équitables. Les agents de recouvrement peuvent également utiliser des frais pour couvrir le coût de la collecte de l’argent.
Il faudra peut-être des années avant que le gouvernement fédéral intervienne, mais lorsqu'il le fait, ses pouvoirs sont considérables. Il peut saisir tout remboursement d'impôt que vous pourriez recevoir et l'appliquer à votre dette impayée. Il peut également garnir votre chèque de règlement, ce qui signifie qu'il contactera votre employeur et organisera l'envoi d'une partie de votre salaire directement pour le remboursement du prêt.
Alternatives au défaut
Une bonne première étape consiste à contacter votre prêteur dès que vous réalisez que vous pourriez avoir de la difficulté à gérer vos paiements. Le prêteur peut être en mesure de travailler avec vous sur un plan de remboursement plus réalisable ou de vous orienter vers l'un des programmes fédéraux. Il est important de se rappeler qu'aucun de ces programmes n'est disponible pour les personnes dont les prêts d'études sont en souffrance.
Vous pouvez être sûr que les banques et le gouvernement sont aussi impatients de recevoir cet argent que vous le souhaitez pour le rembourser. Assurez-vous simplement de les alerter dès que vous voyez des problèmes potentiels à venir. Ignorer le problème ne fera qu'empirer les choses.
Défaillance d'un contrat à terme
La défaillance d'un contrat à terme survient lorsqu'une des parties ne remplit pas les obligations énoncées dans l'accord. En cas de défaillance, cela implique généralement l’échec du règlement du contrat à la date requise. Un contrat à terme est un accord juridique pour une transaction sur un produit ou un actif particulier. Une des parties du contrat accepte d’acheter à une date et à un prix spécifiques, tandis que l’autre partie accepte de vendre aux étapes stipulées dans le contrat.
Sovereign Default
La défaillance souveraine ou la défaillance nationale survient lorsqu'un pays ne peut pas rembourser ses dettes. Les obligations gouvernementales sont émises par les gouvernements afin de collecter des fonds pour financer des projets ou des opérations quotidiennes. Les obligations d'État sont généralement considérées comme des investissements à faible risque puisque le gouvernement les soutient. Cependant, la dette émise par un gouvernement est aussi sûre que ses finances et sa capacité à l'endosser.
Si un pays fait défaut sur sa dette souveraine ou sur ses obligations, les conséquences peuvent être graves et conduire à un effondrement de ses marchés financiers. L'économie peut entrer en récession ou sa monnaie peut se dévaluer. Pour les pays, un défaut pourrait signifier ne pas être en mesure de lever les fonds nécessaires pour répondre à des besoins de base tels que la nourriture, la police ou l'armée.
La défaillance souveraine, comme d’autres types de défaillance, peut se produire pour diverses raisons. Par exemple, la Jamaïque a omis de verser 7, 9 milliards de dollars en 2010 en raison des dépenses excessives du gouvernement, de son endettement élevé et de la baisse du tourisme, secteur clé du pays, comme indiqué dans un article du Centre pour la recherche économique et politique (CEPR).
Comme indiqué par le Wall Street Journal en 2015, la Grèce a omis de verser un paiement au Fonds monétaire international, ce qui a provoqué une onde de choc par le biais de l'Union européenne.
Conséquences du défaut
Lorsqu'un emprunteur fait défaut sur un prêt, les conséquences peuvent être les suivantes:
- Remarques négatives sur le rapport de crédit d'un emprunteur et abaissement du pointage de crédit, qui est une valeur numérique ou une mesure de la solvabilité d'un emprunteur
- Réduction des chances d'obtenir un crédit à l'avenir
- Augmentation des taux d’intérêt sur la dette existante et sur toute nouvelle dette
- Saisie du salaire et autres pénalités. La saisie-arrêt est un processus juridique qui ordonne à un tiers de déduire les paiements directement du salaire ou du compte bancaire de l'emprunteur.
Lorsque les émetteurs d’obligations manquent à leurs obligations ou présentent d’autres signes de mauvaise gestion du crédit, les agences de notation abaissent leurs notations. Les agences de notation de crédit évaluent la solvabilité des obligations de sociétés et de gouvernements afin de fournir aux investisseurs une vue d'ensemble des risques liés à un investissement dans des obligations.
La cote de crédit d'une entreprise et, en fin de compte, la cote de crédit de l'obligation ont une incidence sur le taux d'intérêt que recevront les investisseurs. Une notation moins élevée pourrait également empêcher une entreprise d'émettre de nouvelles obligations et de collecter les fonds nécessaires au financement des opérations commerciales.
Les agences de notation attribuent généralement des notes en lettres pour indiquer les notes. Standard & Poor's, par exemple, a une échelle de notation allant de AAA (excellente) à C et D. Un titre de créance ayant une notation inférieure à BB est considéré comme une note spéculative ou une obligation à haut rendement, ce qui signifie défaut sur les prêts.
Exemples réels de défauts
Selon les rapports de CNN Money, Porto Rico a fait défaut en 2015 et n'a versé que 628 000 USD pour un paiement de 58 millions USD. Après le passage de l'ouragan Maria sur l'île fin 2017, la dette du pays, qui s'élève à plus de 100 milliards de dollars, est de plus en plus préoccupante.
Le fonds à long terme Capital Management était un important hedge fund qui a fait faillite et a finalement fermé ses portes en 2000. Business Insider explique en quoi l'exposition du fonds aux obligations brésiliennes, danoises et russes et à d'autres investissements risqués échappent à tout contrôle lorsque la Russie a manqué à ses obligations souveraines. Le capital à long terme a perdu plus de 4 milliards de dollars en quelques mois et, malgré les tentatives de la Réserve fédérale pour le sauver, le fonds de couverture a fini par faire faillite. Capital à long terme a été le premier hedge fund de l’histoire des États-Unis à faire faillite et à fermer ses portes.
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