Les chocs déflationnistes aident-ils ou nuisent-ils à l'économie?

Lorsqu'une économie subit un choc déflationniste, les conséquences peuvent être à la fois positives et négatives pour les consommateurs et les entreprises. Il existe une grande différence entre les termes désinflation et déflation, que nous aborderons tout d’abord avant de traiter des causes et des effets des chocs déflationnistes, et de la manière dont ces chocs peuvent affecter l’économie, les consommateurs et les entreprises.

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La désinflation survient généralement en période de récession et se manifeste par un ralentissement du rythme d'augmentation des prix. cela est dû à une diminution des ventes aux consommateurs. Si le taux d’inflation tombe à un niveau inférieur à celui d’aujourd’hui, techniquement, cette différence est la désinflation.

La déflation, en revanche, peut être perçue comme le contraire de l’inflation, ou comme une inflation négative, et elle se produit lorsque l’offre de biens ou de services augmente plus vite que l’offre de monnaie.

La déflation et ses causes La déflation se manifeste par une contraction ou une baisse soutenue simultanée de:

• Le niveau général des prix des biens et services composant le panier de consommation (indice des prix à la consommation)
• Disponibilité du crédit aux entreprises et aux consommateurs (pratiques de crédit / prêt)
• Demande des consommateurs déclenchée par une baisse de la masse monétaire
• Les dépenses du gouvernement
• Dépenses d'investissement des entreprises
• Actif d'investissement

Le précurseur ou la condition préalable de la déflation peut être une période de récession (qui peut dégénérer en dépression économique), au cours de laquelle il existe une extension excessive du crédit ou une énorme prise en charge de la dette.

La déflation peut être déclenchée par toute combinaison des facteurs suivants:

• Une baisse de la masse monétaire
• Une augmentation de l'offre de biens ou de services, qui aggrave la situation et entraîne une nouvelle baisse des prix
• Une diminution de la demande de biens
• Une augmentation de la demande d'argent

Soit une augmentation de la demande d’argent, soit une diminution de son offre, incitera les gens à vouloir plus d’argent, ce qui entraînera un taux d’intérêt plus élevé (prix de l’argent). L'augmentation des taux d'intérêt entraînera une baisse de la demande, car les consommateurs et les entreprises réduiront leurs emprunts pour faire des achats.

Si la déflation est exacerbée, elle peut plonger une économie dans une spirale déflationniste. Cela se produit lorsque les baisses de prix entraînent une baisse des niveaux de production, ce qui entraîne une baisse des salaires, ce qui entraîne une baisse de la demande des entreprises et des consommateurs, ce qui entraîne une nouvelle baisse des prix. L'éducation et les soins de santé sont deux secteurs de l'économie qui ont toujours été bien isolés des récessions: l'éducation et les soins de santé, leurs coûts et leurs prix pouvant en réalité augmenter alors que le niveau général des prix de la plupart des biens et services diminuait.

Masse monétaire et déflation Examinons les facteurs et les composantes de la déflation, leur fonctionnement et leur impact sur l'économie. Nous commencerons par la masse monétaire, les prêts et la disponibilité du crédit.

La masse monétaire est définie comme la quantité totale d’argent disponible dans une économie à un moment donné; cela inclut les devises et les différents types de dépôts offerts par les banques et autres institutions de dépôt. Bien que la monnaie n'ait plus de valeur intrinsèque, elle remplit quatre fonctions très précieuses qui facilitent le fonctionnement d'une économie et d'une société: elle sert de moyen d'échange, d'unité de compte, de réserve de valeur et de norme de paiement différé.

Types de crédit
Le crédit, et l’extension du crédit, est la capacité d’un débiteur d’avoir accès à des liquidités pour atteindre des objectifs de nature financière ou non financière. Le crédit se présente sous deux formes différentes et chaque forme fonctionne et a un impact différent sur le débiteur.

Les deux types de crédit sont auto-liquidants et le crédit non auto-liquidable. Le crédit auto-liquidatif est généralement un prêt nécessaire à la production de biens (d'équipement) ou à la fourniture de services, et ce pour une période assez courte à intermédiaire. De par sa nature, l’utilisation d’un tel crédit génère des rendements financiers et des flux de trésorerie qui permettent le remboursement du prêt et ajoutent de la valeur à une économie. Le type de crédit non auto-liquidant est un prêt utilisé pour l’achat de biens de consommation (consommation); il n'est pas lié à la production de biens ou de services, il repose sur d'autres sources de revenus ou d'argent à rembourser et il a tendance à rester dans le système pendant une longue période, car il ne génère aucun revenu ou argent à se liquider . Ce type de crédit et d’extension du crédit tend à être contre-productif et ajoute un coût substantiel (y compris un coût d’opportunité) au lieu de représenter une valeur pour une économie, dans la mesure où il tend à peser lourdement sur la production.

Les prêts reposent sur un double principe: la volonté du prêteur d’octroyer un crédit et de fournir des fonds aux consommateurs et aux entreprises, ainsi que la capacité de l’emprunteur à rembourser le prêt avec intérêt à un taux d’intérêt donné, sur la base des notes de crédit argent). Les deux principes reposent sur la confiance mutuelle des prêteurs et des consommateurs, ainsi que sur une tendance de production positive et à la hausse qui permet aux débiteurs de rembourser leurs obligations de prêt. Lorsque la tendance à la hausse de la croissance de la production tend à ralentir ou à cesser, la confiance diminue, ce qui a un impact sur le désir de prêter et sur la capacité de rembourser les prêts.

De telles conditions déplacent l'attention de tous les participants dans une économie de la croissance à la conservation et à la survie. Cela signifie que les créanciers deviennent plus prudents et plus prudents quant à leurs pratiques et applications de prêt, ce qui entraîne une baisse des dépenses des consommateurs et des entreprises; cela affecte par la suite la production car la demande de biens et services a diminué. La baisse des dépenses des entreprises et des consommateurs exerce une pression à la baisse sur les prix des biens et des services et conduit à la déflation.

L'impact de la déflation sur une économie
Que se passe-t-il réellement lors de chocs déflationnistes? Les gens augmentent leurs économies et dépensent moins, surtout s'ils craignent de perdre leur emploi ou d'autres sources de revenus. Le marché boursier connaît des fluctuations turbulentes et indique une tendance à la baisse tout en diminuant les rachats d'entreprises, les fusions et les prises de contrôle hostiles. Les gouvernements révisent ou appliquent des lois de réglementation de plus en plus strictes et mettent en œuvre des changements structurels de gouvernement. En raison de ce comportement, les stratégies d'investissement passeront à des véhicules d'investissement moins risqués et plus conservateurs. En outre, les stratégies d'investissement favoriseront les investissements corporels (immobilier, or / métaux précieux, objets de collection) ou les investissements à court terme qui tendent à maintenir leur valeur et à fournir au consommateur un pouvoir d'achat plus stable.

Perspective macroéconomique
Du point de vue macroéconomique, la déflation est provoquée par un changement des courbes de demande (équilibre d’épargne et d’épargne) et d’offre (préférence de liquidité et équilibre monétaire) des biens et services finaux et par une baisse de la demande globale (produit intérieur brut), qui la politique monétaire peut avoir un impact et se modifier.

Lorsque le volume des transactions en monnaie et en crédit diminue par rapport au volume des biens et services disponibles, la valeur relative de chaque unité de monnaie augmente, entraînant une chute des prix des biens. En réalité, c'est la valeur de la monnaie elle-même qui fluctue et non la valeur des biens qui se reflète dans leurs prix. Les effets de la déflation sur les prix ont tendance à se produire et se répercutent sur les biens et les investissements.

Perspective microéconomique
Du point de vue microéconomique, la déflation affecte deux groupes importants: les consommateurs et les entreprises.

Impact sur le consommateur
Les consommateurs peuvent notamment se préparer à la déflation:

• Rembourser ou rembourser toute dette non auto-liquidante, telle que prêts personnels, prêts sur cartes de crédit, etc.
• Augmenter le montant des économies réalisées sur chaque chèque de paie
• Maintenir les cotisations de retraite en dépit des fluctuations des marchés boursiers
• Cherchez des aubaines et négociez pour tous les biens durables qui doivent être acquis ou remplacés
• S'il existe un sentiment d'insécurité concernant le maintien et la stabilité d'un emploi ou des actifs générateurs de revenus, commencez à rechercher d'autres sources de revenus.
• Retournez à l'école ou mettez à jour vos compétences pour améliorer vos perspectives personnelles

Impact sur les entreprises
Voici certaines des façons dont une entreprise peut se préparer à la déflation:

• Développer un plan d'action qui fournira des alternatives aux aspects commerciaux, aux secteurs ou aux coûts qui seront affectés par la déflation
• Faites une planification minutieuse de la production de biens et services et de la réduction des stocks
• La planification des investissements doit se concentrer sur les biens et services de valeur supérieure et éviter les plus coûteux et les moins valorisés
• Augmenter les investissements qui augmenteront la productivité et réduiront les coûts
• Réévaluer tous les coûts et accords contractuels avec les clients et les fournisseurs et prendre les mesures appropriées, le cas échéant

La déflation peut être bénéfique si les producteurs ou les fournisseurs peuvent produire plus de biens à moindre coût, entraînant une baisse des prix pour les consommateurs. Cela peut être dû à des techniques de réduction des coûts ou à une production plus efficace grâce à une technologie améliorée. La déflation peut également être perçue comme bénéfique, car elle peut augmenter le pouvoir d'achat de la monnaie, qui achète davantage de biens et de services.

Toutefois, la déflation peut également être préjudiciable à l’économie, car elle oblige les entreprises à réduire leurs prix pour attirer les consommateurs et stimuler la quantité demandée, ce qui a d’autres effets néfastes. La déflation a également un effet néfaste sur les emprunteurs, car ils doivent rembourser leurs emprunts en dollars, ce qui leur permettra d'acheter plus de biens et de services (pouvoir d'achat plus élevé) que l'argent emprunté. Les consommateurs ou les entreprises qui contractent de nouveaux emprunts augmenteront le coût du crédit réel ou corrigé de l’inflation, effet inverse de ce que la politique monétaire tente de faire pour lutter contre la baisse de la demande. La déflation oblige la banque centrale d'un pays à réévaluer son unité monétaire et à réajuster ses politiques économiques et réglementaires afin de faire face aux chocs déflationnistes.