Financement par actions et financement par emprunt: quelle est la différence?

La plupart des entreprises associent financement par emprunt et par actions, mais le financement par actions présente certains avantages par rapport au financement par emprunt. Le principal d'entre eux est que le financement par actions ne comporte aucune obligation de remboursement et fournit un fonds de roulement supplémentaire qui peut être utilisé pour développer une entreprise.

Les entreprises ont généralement le choix de rechercher un financement par emprunt ou par actions. Le choix dépend souvent de la source de financement la plus facilement accessible pour l'entreprise, de ses flux de trésorerie et de l'importance du maintien du contrôle de l'entreprise sur ses principaux propriétaires. Le ratio d'endettement montre la part du financement d'une entreprise qui est fournie proportionnellement par endettement et par capitaux propres.

Financement par actions

Le principal avantage du financement par actions est qu’il n’ya aucune obligation de rembourser l’argent acquis par ce biais. Bien entendu, les propriétaires d’une entreprise souhaitent que celle-ci soit un succès et offre aux investisseurs en actions un bon retour sur leur investissement, mais sans paiements ni charges d’intérêts, comme c’est le cas avec le financement par emprunt.

Le financement par actions n'impose pas de charge financière supplémentaire à l'entreprise. Comme aucun financement mensuel n'est requis, la société dispose de plus de capital pour investir dans la croissance de l'entreprise. Mais cela ne signifie pas qu'il n'y a pas d'inconvénient au financement par actions.

En fait, l'inconvénient est assez important. Pour obtenir un financement, vous devrez donner à l'investisseur un pourcentage de votre entreprise. Vous devrez partager vos bénéfices et consulter vos nouveaux partenaires chaque fois que vous prenez des décisions qui affectent la société. La seule façon de retirer les investisseurs est de les racheter, mais cela coûtera probablement plus cher que l'argent qu'ils vous ont donné à l'origine.

Financement de la dette

Le financement par emprunt s'accompagne parfois de restrictions des activités de la société qui peuvent l’empêcher de tirer parti d’opportunités extérieures à son domaine de base. Les créanciers considèrent favorablement un ratio d'endettement relativement faible, qui profite à l'entreprise si elle doit accéder à un financement supplémentaire par endettement à l'avenir.

Les avantages du financement par emprunt sont nombreux. Premièrement, le prêteur n’a aucun contrôle sur votre entreprise. Une fois que vous avez remboursé le prêt, votre relation avec le financier prend fin. Ensuite, les intérêts que vous payez sont déductibles des impôts. Enfin, il est facile de prévoir les dépenses car les paiements de prêt ne fluctuent pas.

L'inconvénient du financement par emprunt est très réel pour quiconque a des dettes. La dette est un pari sur votre capacité future à rembourser le prêt.

Que se passe-t-il si votre entreprise traverse une période difficile ou que l'économie, encore une fois, connaît une crise? Et si votre entreprise ne se développait pas aussi vite ou aussi bien que prévu? La dette est une dépense et vous devez la payer selon un horaire régulier. Cela pourrait freiner la croissance de votre entreprise.

Enfin, bien que vous soyez une société à responsabilité limitée ou une autre entité commerciale offrant une séparation entre les fonds de la société et les fonds personnels, le prêteur peut vous demander de garantir le prêt avec les actifs financiers de votre famille. Si vous pensez que le financement par emprunt vous convient, la US Small Business Administration collabore avec certaines banques pour offrir un programme de prêts garantis qui permet aux petites entreprises d'obtenir plus facilement des fonds. (Pour une lecture connexe, voir "Une entreprise doit-elle émettre de la dette ou des capitaux propres?")

Points clés à retenir

• Le principal avantage du financement par actions est qu’il n’ya aucune obligation de rembourser l’argent acquis par ce biais.
• Le financement par actions n'entraîne aucune charge financière supplémentaire pour l'entreprise, mais l'inconvénient est considérable.
• Les créanciers considèrent favorablement un ratio d'endettement relativement faible, qui profite à l'entreprise si elle doit accéder à un financement supplémentaire par endettement à l'avenir.