Les FNB offrent un accès facile aux produits énergétiques

Grâce à la croissance des fonds négociés en bourse (FNB) ces dernières années, la propriété des produits de base du secteur de l’énergie est devenue plus accessible. Ces produits comprennent le pétrole brut et les produits qui en sont raffinés, tels que l’essence et le mazout domestique, le gaz naturel, le charbon, le kérosène, le carburant diesel, le propane et les crédits carbone.

Les FNB de produits de base suivent généralement le prix d’un produit de base ou d’un groupe de produits de base dans un indice en utilisant des contrats à terme standardisés, qui sont des accords légaux d’acheter ou de vendre un produit de base à un prix prédéterminé à un moment donné dans le futur. Rendement des placements sur les produits de base Les FNB ne sont généralement pas influencés par la direction générale du marché boursier, contrairement aux autres FNB parce qu’ils cherchent à suivre les prix des produits de base, et non les actions du secteur de l’énergie.

Pour les investisseurs qui possèdent des portefeuilles comportant beaucoup d'actions et qui cherchent à accroître leur diversification et leur potentiel de couverture contre l'inflation, une exposition au secteur de l'énergie peut être bénéfique. Cependant, il est judicieux d’avoir un horizon à long terme pour de tels investissements, car ils peuvent être volatils sur de brèves périodes.

Avantages potentiels des FNB de produits énergétiques

L’énergie a acquis une valeur reconnue dans le monde entier, la demande de produits énergétiques continuant de croître dans les marchés émergents en voie d’industrialisation tels que la Chine et l’Inde. Comme cette valeur ne dépend pas de l'économie ou de la monnaie d'un pays, la plupart des produits énergétiques ont très bien résisté à l'inflation. Les prix de l'énergie ont tendance à aller dans le sens opposé du dollar américain, augmentant lorsque le dollar est faible. Cela fait des ETF du secteur de l'énergie une stratégie judicieuse pour se protéger contre toute baisse du dollar.

La rétrocartage est l’avantage le plus complexe (et le moins bien compris) de certains FNB de produits énergétiques. Ces FNB placent la plupart de leurs actifs dans des titres de créance portant intérêt, tels que des titres du Trésor américains à court terme, qui servent de garantie pour l’achat de contrats à terme. Dans la plupart des cas, les ETF détiennent des contrats à terme standardisés avec des dates de livraison proches, également appelés contrats "à court terme". À mesure que ces contrats approchent de leurs dates de livraison, les FNB entrent dans les contrats avec la date la plus proche.

La plupart des contrats à terme sont généralement négociés en contango, ce qui signifie que les prix des contrats à long terme sont supérieurs aux prix à court terme ou aux prix courants du marché. Cependant, le pétrole et l’essence ont toujours fait l’inverse, ce qui est appelé backwardation. Lorsqu'un FNB combine systématiquement des contrats rétrospectifs, il peut ajouter de petites augmentations de rendement, appelées rendement en rouleaux, car il se transforme en contrats moins coûteux. Au fil du temps, ces petites augmentations peuvent s’ajouter à d’importantes sommes, en fonction des schémas de backwardation ou de contango.

Types de FNB de matières premières énergétiques

Les ETF sur l’énergie peuvent être divisés en trois groupes principaux: contrat unique, multi-contrat et baissier. Les FNB à contrat unique participent principalement à des contrats à terme uniques. Par exemple, le fonds pétrolier Invesco DB Oil (DBO) participe aux contrats à terme standardisés sur le pétrole brut léger West Texas Intermediate (WTI) négociés sur le New York Mercantile Exchange (NYMEX).

Les FNB multi-contrats offrent une exposition diversifiée au secteur de l’énergie en participant à plusieurs contrats à terme. La fiducie à indice de matières premières iShares S & P GSCI (GSG), par exemple, occupe environ les deux tiers de son poids total dans le secteur de l’énergie et le tiers restant dans d’autres types de produits de base. Il suit l'un des plus anciens indices de matières premières diversifiés, l'indice S & P GSCI Total Return. Le fonds DB Invesco Energy Energy (DBE) est un fonds pur du secteur de l’énergie qui est diversifié selon les types de produits de base. Il participe à des contrats à terme sur le pétrole brut léger non corrosif, le mazout domestique, le brut Brent, l'essence et le gaz naturel. Le FNB cherche à suivre un indice qui optimise le rendement en roulant en sélectionnant des contrats à terme selon une formule exclusive.

Étant donné que les matières premières du secteur de l’énergie peuvent être volatiles, certains investisseurs pourraient vouloir parier contre eux avec des FNB baissiers. Le FNB ProShares UltraShort Oil & Gas (DUG) est conçu pour générer un rendement deux fois supérieur ou inférieur à celui de l’indice américain Dow Jones Oil & Gas. Cela signifie que si l'indice américain du pétrole et du gaz Dow Jones chute de 1% pour la journée, DUG devrait théoriquement augmenter de 2% pour la journée. Un autre FNB court est le FNB ProShares Short Oil & Gas (DDG). Il est similaire au DUG, mais il est uniquement conçu pour produire une fois la performance inverse (-1x) de l'indice Dow Jones US Oil & Gas.