Ex-Post
Ex-post est un autre mot pour les retours effectifs et est en latin "après les faits". L’utilisation des rendements historiques a généralement été l’approche la plus connue pour prévoir la probabilité de subir une perte sur un investissement un jour donné. Ex-post est l'opposé de ex-ante, ce qui signifie "avant l'événement".
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Comprendre Ex-Post
Les entreprises obtiennent des informations ex post pour prévoir leurs bénéfices futurs. Les informations ex post sont utilisées dans des études telles que la valeur à risque (VaR), une étude de probabilité qui se rapproche du montant maximal de perte qu'un portefeuille de placements peut subir chaque jour. La VaR est définie pour un portefeuille de placement, une probabilité et un horizon temporel spécifiés.
Le rendement ex post diffère du rendement ex ante car il représente les valeurs réelles, essentiellement ce que les investisseurs gagnent plutôt que les valeurs estimées. Les investisseurs fondent leurs décisions sur les rendements attendus par rapport aux rendements réels, ce qui constitue un aspect important de l'analyse des risques d'un investissement. Ex-post est le prix actuel du marché, moins le prix payé par l'investisseur. Il montre la performance d'un actif. cependant, cela exclut les projections et les probabilités.
Une analyse
Ex-post est calculé en utilisant les valeurs d'actif de début et de fin pour une période spécifique, toute croissance ou baisse de la valeur de l'actif plus tout revenu gagné par l'actif au cours de la période. Les analystes utilisent des données ex post sur les fluctuations des prix d’investissement, les bénéfices et d’autres indicateurs pour prévoir les rendements attendus. Il est mesuré par rapport au retour attendu pour confirmer l'exactitude des méthodes d'évaluation des risques.
Il est préférable de l'utiliser pour des périodes inférieures à un an et de mesurer le rendement réalisé pour un investissement depuis le début de l'année. Par exemple, pour un rapport trimestriel du 31 mars, le rendement réel mesure dans quelle mesure le portefeuille d'un investisseur a augmenté en pourcentage du 1er janvier au 31 mars. Si le nombre est de 5, 0%, le portefeuille a gagné 5, 0% depuis le 1er janvier.
Une analyse d'attribution de performance ex-post, ou analyse de référence, mesure la performance d'un portefeuille de placements en fonction du rendement du portefeuille et de sa corrélation avec de nombreux facteurs ou références. L’analyse ex post est l’approche traditionnelle de l’analyse de la performance des fonds longs.
L'analyse de performance ex post est généralement centrée sur l'analyse de régression. Un analyste exécute une régression des rendements du portefeuille par rapport aux rendements de l'indice de marché pour déterminer dans quelle mesure le résultat d'un portefeuille peut être le résultat d'une exposition au marché. La régression fournit le bêta du portefeuille à l'indice de marché et le montant d'alpha que le fonds gagnait ou perdait par rapport à l'indice de marché.
Prévision
La formule de calcul ex-post est (valeur finale - valeur initiale) / valeur initiale. La valeur initiale correspond à la valeur de marché lors de l’achat d’un actif. La valeur finale est la valeur marchande actuelle d'un actif. Ex-post est une prévision préparée à une certaine heure et qui utilise les données disponibles après cette heure. Les prévisions sont créées lorsque les futures observations sont identifiées au cours de la période de prévision. Il est utilisé pour observer les données connues afin d'évaluer le modèle de prévision.
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