Vente forcée (liquidation forcée)
La vente forcée ou la liquidation forcée implique généralement la vente involontaire d'actifs ou de valeurs mobilières afin de créer des liquidités en cas de situation incontrôlable ou imprévue. La vente forcée est généralement effectuée en réaction à un événement économique, à un changement de vie, à la réglementation de l'entreprise ou à l'ordre juridique.
1:51Vente forcée: mon terme préféré
RUPTURE DE LA VENTE FORCÉE (Liquidation forcée)
Dans le domaine des investissements en titres, la vente forcée peut avoir lieu dans le compte sur marge d'un investisseur si celui-ci ne parvient pas à amener son compte au-dessus des exigences minimales après avoir été appelé. Les liquidations forcées se produisent généralement après que le courtier a émis des avertissements concernant la situation d'un compte sous-marge. Si le titulaire du compte choisit de ne pas respecter les exigences de marge, le courtier a le droit de vendre les positions actuelles.
Exemples de vente forcée dans un compte sur marge
Les deux exemples suivants illustrent la vente forcée dans un compte sur marge:
Si le courtier XYZ modifie son exigence de marge minimale de 1 000 $ à 2 000 $, le compte sur marge de Mary, d’une valeur d’actions de 1 500 $, est désormais inférieur à la nouvelle exigence. Le courtier XYZ émettrait un appel de marge à Mary afin de déposer des fonds supplémentaires ou de vendre certaines de ses positions ouvertes pour porter la valeur de son compte au montant requis. Si Mary ne répond pas à l'appel de marge, le courtier XYZ a le droit de vendre pour 500 $ de ses investissements actuels.
La valeur nette du compte sur marge de Mary est de 1 500 $, ce qui est supérieur aux exigences minimales de 1 000 $ de son courtier. Si ses titres donnent de mauvais résultats et que sa valeur nette chute de 800 $, son courtier émettrait un appel de marge. Si Mary ne répond pas à l'appel de marge en ramenant son compte en souffrance à bonne réputation, le courtier forcera la vente de ses actions afin de réduire le risque de levier.
Achat forcé (le contraire de la vente forcée)
Le contraire de la vente forcée dans un compte sur marge est un achat forcé. Cela se produit dans le compte d'un vendeur à découvert lorsque le prêteur d'origine des actions les rappelle ou lorsque le courtier n'est plus en mesure d'emprunter des actions pour la position à découvert. Lorsqu'un rachat forcé est déclenché, les actions sont rachetées pour clôturer la position courte. Le titulaire du compte pourrait ne pas être averti avant l'acte.
Vente forcée de Valeant
En cas de crise, les gestionnaires de portefeuille pourraient être contraints de vendre certains actifs afin de limiter leurs pertes. Par exemple, certains gestionnaires de fonds de couverture, qui ont investi des centaines de millions de dollars dans Valeant Pharmaceuticals, ont été forcés de sortir de leurs positions acheteur sur Valeant lorsque la baisse de la valeur de l'action en mai 2016 a provoqué des rachats par les investisseurs.
Liquidation forcée des biens personnels
La vente forcée de biens personnels peut survenir lorsqu'un membre de la famille décède; une succession peut être forcée de vendre les actifs et les biens du défunt pour payer ses dettes. Dans les procédures de divorce, les actifs sont souvent vendus et le produit divisé entre les deux parties. Les créanciers, en vertu d'un bref d'exécution judiciaire, peuvent généralement forcer la vente des biens d'un débiteur en les mettant aux enchères. La valeur de liquidation forcée (FLV) ou la valeur de vente forcée (FSV) correspond au produit tiré de la vente de ces actifs en difficulté, qui sert à rembourser la dette.
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